Basismetall-Lagerbestände und -Preise 2

Heute stellen die weltweit über 400 von der LME anerkannten Lagerhäuser in 13 verschiedenen Ländern wichtige Daten über Bestände zur Verfügung, die nicht nur von der LME, sondern auch von Tradern auf der ganzen Welt genutzt werden, um die Gesundheit der Metallmärkte einzuschätzen. Diese Daten werden von der LME täglich veröffentlicht und sind, wie sie in den folgenden Charts sehen werden, als führender Indikator für Preisbewegungen dieser Metalle sehr nützlich.

Vor einigen Wochen verfasste ich eine Abhandlung, in der ich die technischen Trends der Basismetalle analysierte. Kupfer, Zink, Nickel, Blei und Aluminium sind die wichtigsten und aufregendsten Basismetalle in den volatilen Futuresmärkten, die das Interesse von Aktienhändlern auf sich ziehen. Jedes dieser Metalle befindet sich inmitten seines eigenen säkularen Bullenmarkts und ihre bisherigen technischen Bewegungen zu beobachten war ganz einfach unglaublich.

Abgesehen von Aluminium konnte jedes einzelne der Basismetalle in seiner bisherigen Hausse Gewinne verzeichnen, die die Edelmetalle und den Großteil der Energiewerte klar in den Schatten stellten. Einige unglaublich starke Aufschwünge beinhalteten wilde parabolische Anstiege, die den Investoren spannende Rallyes bescherten.

Bei der Betrachtung der technischen Trends war es jedoch schwierig, auch nur den Anschein irgendwelcher Trading-Muster auszumachen. Ich glaube, dass ein wichtiger Grund dafür in der charakteristischen Reaktion der Basismetalle auf die Echtzeit-Fundamentaldaten über die Lagerbestände liegt. Da die abgebauten Bestände in den letzten Jahren so weit gesunken sind, wurden spekulative Risikoprämien auf die Basismetallpreise aufgeschlagen. Wenn es also in den Daten über die Lagerbestände, die insbesondere von der LME angeboten werden, zu Veränderungen kommt, reagieren die Märkte darauf sehr rasch.

Daher ist es die Mühe wert, einen Blick auf die Charts für Lagerbestände und Preise der Basismetalle zu werfen, um diese Beziehung besser zu verstehen. In der ersten Abhandlung in dieser Serie über Lagerbestände und Preise von Basismetallen, die ich letztes Jahr verfasste, hatte sich der Kupferpreis in der ersten Jahreshälfte 2006 gerade fast verdoppelt, als seine Bestände in LME-Lagerhäusern auf alarmierend niedrige Niveaus gesunken waren. Von Anfang März bis zu seinem Hoch im Mai stieg Kupfer um 83%, während die Lagerbestände um 33% auf ihren Tiefstand von Anfang Juli fielen.