Schnellkochtopf der inflationären Lebensmittelpreise
28.07.2007 | Richard Daughty
"Die ganze verdammte Welt könnte ab morgen nur noch 100% Bio-Kraftstoff wollen und die Nachfrage nach Lebensmitteln könnte weiterhin ansteigen ... während das Angebot an Nahrungsmitteln genau genommen sinken würde - aber das heißt NICHT, dass die Preise auch für sie steigen MÜSSEN."Der Dollar-Index scheint in Richtung des psychologisch-wichtigen 80er-Niveaus zu fallen, da die Kaufkraft des Dollars fällt und fällt und das, weil die US-Notenbank so verdammt viel davon erschafft. Eines Tages, noch früh genug, wird er auf das psychologisch-wichtige 70er-Niveau und dann auf das psychologisch-wichtige 60er-Niveau fallen - auf seinem Weg zum psychologisch-wichtigen Niveau einer dicken, fetten Null. Das ist schon immer das Schicksal von Fiat-Währungen gewesen.
Diese "psychologisch-wichtig"- Phrase kommt immer wieder vor. Überraschenderweise verhält sich der Dollar-Index 1:1 zum Effektivitätsindex meiner Medikamente, die meine Panik und meine Entrüstung über die Zerstörung des Dollars und der amerikanischen Wirtschaft lindern sollen. Bei einem Dollar-Index von 80, ist es mir möglich, meine Panik bezüglich der fiskalischen Dummheiten, die uns mit Haut und Haar auffressen werden, zu 80% unter Kontrolle zu halten. Bei einem Dollar-Index von 70 wirken die Pillen nur noch zu 70%. Sie sehen schon wo das hinführt. Schlecht ist nur, dass es von diesem Punkt an recht hässlich und schräg wird.
Die Notenbank trägt zu diesem Zustand natürlich noch bei: Sie erschafft immer noch riesige, zusätzliche Mengen Geld und Kredit - letzte Woche legte die Notenbank (die Quelle des wahrhaft aus der Luft gezauberten Geldes) mit happigen 9,7 Mrd. $ zu. Das bringt uns auf 857,3 Mrd. $ TFC, was zugegeben etwas weniger als zu Beginn des Jahres ist, aber dennoch innerhalb des düsteren Aufwärtstrends liegt, der seit 1997 anhält.
Die Schaffung dieses ganzen, zusätzlichen Geldes und Kredits wird als Preisinflation zurückkommen, aus zwei Gründen: Zum ersten werden alle Importe aufgrund des abgewerteten Dollars mehr kosten - oder die ausländischen Exporteure akzeptieren die geringere Kaufkraft (also dieselbe Menge an Dollar) als Gegenleistung für ihre Exporte. Zum zweiten folgt die Preisinflation immer einer monetären Inflation und der exzessiven Schaffung von Geld und Kredit. Immer!
Da denke ich wieder an die letzte Rede von Bernanke, die er nicht über die Inflation hielt (wie es angekündigt worden war), sondern über die Determinanten und Auswirkungen von Inflationserwartungen. Hahaha! Er spricht nicht über Inflation sondern er macht sich Gedanken über "Aspekte der Inflationserwartung" und wie diese wiederum die Inflation beeinflussen. Hahaha! Das ist akademischer Müll vom Feinsten!
Um ein Beispiel noch größeren akademischen Mülls zu nennen: Er sagte, dass die Notenbank das "Verlustverhältnis"(sacrifice ratio) bei strategischen Überlegungen zu Rate zieht. Das ist ein akademisches Konzept, dass die Notenbank heranzieht, um nie steigen wollende Zinssätze zu rechtfertigen. Im Grunde ist das Verlustverhältnis (laut investopedia.com) ein "ökonomisches Verhältnis, das die Kosten misst, die entstehen, wenn der wirtschaftliche Output verlangsamt wird, damit sich der inflatorische Trend ändert. Das Verhältnis wird bestimmt, indem man die Kosten des Produktionsausfalls nimmt und sie durch die prozentuale Inflationsänderung teilt. Hahaha!
Die Begründung hierfür lautet: "Wenn Inflation zum Problem wird, dann versuchen die Zentralbanken die Wirtschaft abzukühlen, in der Hoffnung den inflationären Druck zu senken. Dieses Senken des Outputs verursacht der Wirtschaft jedoch kurzfristige Kosten - das Verlustverhältnis versucht diese Kosten zu messen." Hahaha! Der Versuch also, die Qualen zu messen. Als wäre es einfach damit getan, ein paar Konstanten in Berechnungen einzubauen! Hahaha!
Das Lustige daran war (so lustig wie "Ich kann nicht glauben, diesen Scheiß gerade zu hören!"), dass er verkündete, dass die Phillips-Kurve tot sei und sie dann doch immer wieder heranzog, um zu zeigen, wie sich die Inflation verringern würde. Hahaha! Aufhören, Schluss jetzt! Ich kann nicht mehr!
Es war lehrreich, als er sagte, dass sich die Notenbank nicht um das Geldangebot kümmere, da sie auf nur kurze Sicht an der Inflation interessiert sei. Nun, wenn dies eure temporäre Orientierung ist, in Ordnung - aus guten Gründen auch - das Verhältnis zwischen Geld und Inflation funktioniert nicht zuverlässig über einen so kurzen Zeitraum. Widerwillig gebe ich also zu, dass er in diesem Punkt richtig liegt.
Es war verblüffend, als er dann anschließend zugab, dass es einen sehr, SEHR starken Zusammenhang zwischen Inflation im Geldangebot und Inflation bei den Preisen gäbe - über einen längeren Zeitraum hinweg! Genau in dem Moment, als er diese Worte aussprach, verdunkelte sich der Himmel, Blitze zuckten hervor und grölende Zombies begannen, aus ihren Gräbern zu steigen - sie schrien den geeigneten Soundtrack zur grusligen Feststellung, dass das explosive Anwachsen des Geldangebots seit Jahren wütet und auch dieses Jahr mit über 13% anwächst. Und es wächst weiter!
Als sie mir ins Gesicht schauten, konnten sie sich sicherlich schon denken, dass ich erstaunt war! Hier steht der Chairman der Notenbank und erzählt - schwarz auf weiß -, dass es da einen Zusammenhang zwischen Anstieg des Geldangebotes und Preisinflation gäbe!
Warum gibt es dann noch keinen Sell-Off bei den Bonds? Weiß nicht. Eine Sache mehr, die sehr, sehr komisch ist in dieser ganzen verdammten Konstellation von komischen, komischen Dingen heutzutage.
Man kann sich denken, dass der Aufhänger für den Mogambo Interstellar News Broadcast Service (MINBS) wie folgt lautete: “Bernanke gibt bekannt, dass Mogambo Recht hatte!". Die Notenbank hat gerade zugegeben, dass wir verdammt noch mal verloren sind, weil die Inflation uns alle töten wird und der Anstieg des Geldangebots dies beweist.