Archegos & Credit Suisse - die Spitze des Eisbergs

Wenn sich die größte Finanzblase der Geschichte auflöst, allem voran mit der Implosion des 1,5 Bill. $ Derivate-Monsters, dann wird das in übertriebenem Maße kreditfinanzierte Finanzsystem vollkommen gelähmt sein, weil Aktien-, Anleihe- und Immobilienwerte ganz einfach ausgelöscht werden.


Wenn Anlagewerte zugrundegehen

An diesem Punkt wird die Welt erkennen, dass all das gedruckte Geld und der gesamte Kredit, der hinter diesen Vermögenswerten steckte, tatsächlich NULL Wert hatte. Und einige von uns warnen schon seit Jahren davor! Allen Luftschlössern der Keynesianer und allen MMT-Schrott-Theorien zum Trotz: Geld, das aus dem Nichts geschöpft wurde, hat immer - zwangsläufig - NULL Wert.Wenn die Welt schließlich erkennt, dass Schulden NULL Wert haben, werden die Menschen aus allen Wolken fallen und begreifen, dass das aufgebaute künstliche Vermögen schlicht und ergreifend auf einer Lüge gründete.

Nach der Aussetzung des Goldstandards im Jahr 1971 erschuf sich die Welt ein Konstrukt aus schwer überbewerteten Assets, welche bald Bekanntschaft mit ihrem intrinsischen Wert von NULL machen werden. Nicht wenige werden an dieser Stelle einwenden wollen, dass Vermögenswerte letztlich doch irgendeinen haben - sei es ein gesundes Unternehmen oder ein qualitativ hochwertiges Gewerbeobjekt mit guten Mietern.

Das Argument ist stichhaltig solange dieses Unternehmen keine Schulden hat und/ oder seine Schulden über die Einnahmen bedienen kann.

Dasselbe gilt für fremdkapitalfinanzierte Geschäftsimmobilien. Gebäude haben im Grunde kaum Wert, wenn sie keine Einnahmen generieren. Sobald die Mieter keine Miete mehr zahlen, wird die Bank die Kredite zurückfordern und die Gebäude werden zwangsversteigert.

In einer mit 300 Bill. $ verschuldeten Welt sind die meisten Vermögenswerte in hohem Maße fremdfinanziert. Schuldner ohne Gewinne oder Einnahmen rutschen rasch in die Insolvenz und die Bank wird zum Eigentümer jener Assets, deren Wert einbricht. Die Banken können es sich nicht leisten, diese Vermögenswerte zu halten und werden sie in einem großen, anhaltenden Ausverkauf auf den Markt werfen.

An diesem Punkt werden nur noch sehr wenige Menschen über liquide und vermarktbare Vermögenswerte verfügen. Und Schuldenfinanzierung wird überhaupt nicht mehr erhältlich sein.


Wer echtes Geld oder Gold & Silber hat, wird Schnäppchen finden

Wie in jeder früheren Krisenphasen werden die Halter liquider, realer Assets wie Gold und Silber in der Lage sein, Vermögenswerte mit unerhört hohem Abschlag mitzunehmen. Das mag heute noch wie ein Ding der Unmöglichkeit klingen, doch wer sich beispielsweise mit der Weimarer Republik auskennt, wird wissen, dass genau das damals passierte (wie auch in anderen schweren Krisenzeiten).

In dieser Phase werden dann auch Immobilien, die heute vielleicht 1,1 Millionen $ kosten - oder 20 kg Gold - für ein Kilo Gold zu haben sein, was (gemessen in Gold) einem 95%igen Abschlag entspricht.

Aus heutige Sicht mag das völlig unrealistisch klingen, allerdings zeigt uns die Geschichte, dass es wieder und wieder passiert.


Erstmalig in der Geschichte: Ein globaler Schuldenkollaps

Die heutige Schuldenblase ist größer als jede andere Schuldenblase bislang. Doch nicht nur das. Zu ersten Mal überhaupt wird es einen globalen Schuldenkollaps geben.

Überall auf der Welt herrscht dieselbe Situation - Nordamerika, Südamerika, Europa, Afrika, China, Japan und selbst Russland. Möglicherweise werden einige Länder, wie China, in der Lage sein, das Schuldenproblem intern in der Griff zu kriegen, allerdings wird jedes Land unter dieser Krise leiden, da das Finanzsystem implodiert und der Welthandel kollabiert.


Finsteres Mittelalter

Der wahrscheinlich bislang größte Wirtschaftszusammenbruch ist der Niedergang des Römischen Reichs gewesen, der schrittweise stattfand; der finale Einbruch kam allerdings 476 n.Chr., als sich der germanische Führer Odoaker gegen Romulus Augustulus durchsetzte. Von da an, sollte kein römischer Kaiser mehr von Rom aus regieren.

Das späte 5. Jahrhundert wird als Beginn des Mittelalters betrachtet, welches 900 Jahre andauerte - bis zur Renaissance oder bis ins später 14. Jh. Andere Historiker definieren es als 500 Jahre lange Periode. Das Mittelalter war ein Zeitalter des kulturellen und ökonomischen Verfalls. Es war jedoch kein Niedergang, der exakt 900 Jahre anhielt. Viele Gebiete prosperierten schon deutlich früher.

Ob wir nun - nach dem Platzen der aktuellen Wirtschafts- und Finanzblasen - eine langanhaltende Phase ökonomischen Verfalls erleben werden, das werden nur die zukünftigen Historiker wissen. Sicher ist jedoch, dass eine derart große Schulden- und Vermögenswertimplosion, wie sie auf die Welt zukommt, verheerende Auswirkungen auf das Leben unserer Kinder und Enkel haben wird. Doch ob all das 50 oder 500 Jahre dauern wird, das werden erst die zukünftigen Historiker einschätzen können.

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gab es nie eine Zeit, in der Edelmetalleigentum relevanter und zwingender notwendig war als heute.

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Noch nie schrillten die Alarmglocken so laut auf der Welt: Wir haben einen nuklearen Mix aus unbegrenzter Geldschöpfung, einem unglaublich fragilen Finanzsystem, einem Einbruch der globalen Wirtschaft und des Welthandels, zudem haben wir eine katastrophale Pandemie, die nicht verschwinden wird.

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