Achtung: Märkte voller Narrengold

Genau aus diesem Grund wird die Verschuldung in den kommenden 5-10 Jahren im Umfeld von Hyperinflation wahrscheinlich exponentiell ansteigen. Man muss allerdings auch wieder Folgendes bedenken: Während die Preise für Erzeugnisse und Rohstoffe wie Nahrungsmittel, Energie aber auch Edelmetalle exponentiell ansteigen, werden die Anlageblasenwerte (Aktien, Anleihen, Immobilien) effektiv implodieren. Lesen Sie dazu auch meinen kürzlich erschienenen Artikel "Deflation und Hyperinflation gleichzeitig - Unheil für die Welt."

Natürlich könnte man Nixon die Schuld am heutigen globalen Schuldendesaster geben. Doch damit würde man es sich zu leicht machen. Im Verlauf der Geschichte haben Staaten und Regierungen immer wieder in die Naturgesetze eingegriffen und gegen das simple Gesetz von Angebot und Nachfrage interveniert.

Wenn ahnungslose Zentralbanker (und davor Regierungen) in die natürlichen wellenförmigen Auf- und Ab-Bewegungen der Ökonomie eingreifen, entstehen aus diesen natürlichen zyklischen Bewegungen extreme Hochs und Tiefs. Diese exzessiven Bewegungen führen zum Entstehen von Asset- und Kredit-Spekulationsblasen (Inflation/ Hyperinflation), denen ein deflatorischer Kollaps oder eine Implosion, wie von Mises sagt (siehe Zitat oben), folgt.

Wie ich oben erklärt hatte, ist es völlig normal, dass am Ende eines großen Wirtschaftszyklus exponentielle Bewegungen entstehen. In diesem Jahrhundert sahen wir sie bei Schulden und Vermögenswerten (wie Aktien und Immobilien). Doch kaum jemand erkennt, dass die rasende Geld- und Schuldenschöpfung unseres Jahrhunderts auch das Ende einer 100 Jahre alten geldpolitischen Ära markiert.

Die kommenden Jahre werden wie die letzten 5 Stadion-Minuten sein - eine Zeit, in der sich die Schulden wirklich exponentiell auftürmen und um, sagen wir, das 14-fache ansteigen, bevor alles zusammenbricht (analog dazu: Wasserstand im Stadion steigt von 7% voll auf 100% voll).


Kryptos - Narrengold

Im Rahmen solcher finalen Bewegungen entstehen auch Instrumente, die zum "Narrengold" werden. Aus meiner Sicht sind Kryptowährungen eine Form des "Narrengolds". Kryptoformate mögen für einige Investoren eine hervorragende Spekulativanlage gewesen sein. Doch viele, die spät einstiegen, haben bislang schon Verluste von 70 %-90% erlitten.

Für mich, und für die Investoren, die ich berate, haben Kryptos nichts mit Vermögenssicherung zu tun, und sie werden mit Sicherheit niemals Gold ersetzen. Bitcoin ist ein binäres Investment, das auf eine 1 Million $ steigen aber genauso gut auch auf NULL fallen könnte. Ganz offensichtlich kein gutes Risikoverhältnis.


"Blockchain ist Abzocke" - Brasilianischer Professor

Im Mai dieses Jahres schrieb ein brasilianischer Professor der Informatik - Jorge Stolfi - Folgendes auf Twitter: "Jeder Computerwissenschaftler sollte in der Lage sein, zu erkennen, dass Kryptowährungen ein vollkommen dysfunktionales Zahlungssystem sind, und dass 'Blockchain-Technologie' (einschließlich 'Smart Contracts') eine technologische Abzocke ist."

Wie Stolfi erklärt, haben er und weitere 1.500 Spezialisten, darunter Harvard-Dozenten und Googles leitender Cloud-Entwickler, einen kritischen Brief an den US-Kongress geschrieben, in dem sie vor Kryptowährungen warnten. In einem Interview erklärt er auch, warum Kryptoformate ein Pyramidensystem sind, die dem Madoff-Ponzi ähneln.
Stolfi: “Diese Pyramidensysteme brechen zusammen, wenn kein Trottel mehr da ist, der sich noch abzocken lässt.“

Er sagt zudem, dass Bitcoin in 20 Jahren nicht mehr existieren wird. Er nennt die Blockchain einen technologischen Betrug, der aufgrund der Schneckentempo-Transaktionen auch niemals als Zahlungssystem, wie bspw. Visa, eingesetzt werden kann.


El Salvador und das Narrengold

El Salvador glaubte fest an’s Narrengold, als das Land letztes Jahr bekanntgab, man werde die erste Nation sein, die Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel akzeptiere. Zudem war beabsichtigt, ein Bitcoin-City-Projekt durch die Emission von Bitcoin-besicherten Anleihen im Umfang von 1 Mrd. $ zu finanzieren. Nach den 2/3-Kursverlusten wurde dieses Projekt offenbar verschoben. Bitcoin City wäre als Stadt ohne Steuern (außer der MwSt.) errichtet worden. Und jetzt - vor dem Hintergrund hoher Verluste bei Bitcoin - hätte Bitcoin City wohl auch ohne jegliche Einnahmen dagestanden.

Für mich klingt das nach Schlaraffenland auf Höllenfahrt. Leider verlor das Land mit seinen BTC-Käufen auch mehr, als das Land hätte verlieren dürfen; die Schulden des Landes sind jetzt RAMSCH. Inzwischen sind jene Bitcoiner, die El Salvador als das zukünftige Geldmodell anpriesen und sogar dorthin pilgerten, sehr ruhig geworden.

Jedes Ponzi Scheme bricht irgendwann zusammen - und zwar ausnahmslos und immer! Und wie es scheint, steht dieses Schicksal jetzt womöglich auch Bitcoin und anderen Kryptoformaten bevor. Die meisten sind auf ihrem Weg in die Vergessenheit schon um 70% oder mehr gefallen. Wir werden mit Sicherheit beim physischen Gold bleiben!


Narrengold in Uganda

Also: Uganda hat offiziell erklärt, man habe Golderzvorkommen von 31 Millionen Tonnen entdeckt, aus denen voraussichtlich 320.000 Tonnen raffiniertes Gold gewonnen werden kann! Man sollte sich dabei vor Augen führen, dass in der gesamten Menschheitsgeschichte bislang 190.000 Tonnen Gold abgebaut wurden. Diese Entdeckung würde das Gold der Welt also verdreifachen.

Für mich klingt das wieder nach einer Narrengoldgeschichte. Uganda ist ziemlich berüchtigt für Korruption und Betrug. Jedenfalls erhofft sich das Land jetzt, auf Grundlage dieses sogenannten Funds, der in keinster Weise korrekt bewiesen oder dokumentiert ist, große Mengen Geld leihen zu können. Oder vielleicht stammt all das aus der Bitcoin-Community selbst. Hier wird die Nachricht von der "Falsch"-Goldentdeckung natürlich mit Begeisterung aufgenommen, weil BTC mit seinem Ausgabelimit von 21 Millionen Coins viel einzigartiger dasteht.

Oder könnte es sogar sein, dass die ugandische Regierung Tonnen mit Unzen verwechselt hat?


Narrengold am Aktienmarkt: Der Zusammenbruch droht

Auch die heutigen Vermögensmärkte, insbesondere der Aktienmarkt, haben sich in Narrengold verwandelt. Die heutigen Investoren glauben, dass Aktien immer nur steigen können und dass die US-Notenbank bis in alle Ewigkeit zur Rettung bereitsteht. Welchen Schock diese Investoren bald bekommen werden! Wie ich häufig sage: Marktprognosen sind idiotisch, und deswegen setzen wir den Fokus lieber auf die Risiken. Und in meinem letzten Artikel ("Es wird eine schnelle Implosion geben - Halten Sie sich fest!") hatte ich dargestellt, dass das Risiko jetzt extrem ist - aus fundamentaler und aus markttechnischer Sicht.

Die meisten Aktienmärkte der Welt sind im Jahr 2022 schon um 20% - 30% gefallen. Kaum ein Investor erkennt aber, dass es sich bei der gegenwärtigen Phase nicht um eine normale Korrektur handelt, sondern um den Beginn eines langfristigen, säkularen Bärenmarkts, in dem noch drastische Einbrüche anstehen. Aus technischer Sicht scheint der nächste große Einbruch schon zu drohen. Daher ist Risikoschutz durch Fernbleiben vom Aktienmarkt dringend geboten.

Die Edelmetalle befinden sich in einer kleinen Korrektur innerhalb eines großen, langfristigen Bullenmarkts, der den unausweichlichen Zusammenbruch des Währungssystems begleitet. Gold könnte anfänglich zusammen mit dem Aktienmarkt um vielleicht 100 $ nachgeben, doch die nächste große Aufwärtsbewegung beim Gold wird reichlich und langfristig sein. Vergessen Sie nicht: Physische Edelmetalle sollten nicht als spekulatives Investment gehalten werden, sondern als die beste Form der Vermögenssicherung, die man besitzen kann.

Beim bevorstehenden Zusammenbruch des Geldsystems wird dem Vermögenserhalt eine entscheidende Bedeutung zukommen. Gemessen in kollabierendem Papiergeld können Gold und Silber unvorstellbare Höhen erreichen. Folgen Sie den inspirierenden Artikeln von Egon von Greyerz.


© Egon von Greyerz
Matterhorn Asset Management AG



Dieser Artikel wurde am 13. Juli 2022 auf www.goldswitzerland.com veröffentlicht.