Goldminen uneinheitlich
18.10.2007 | Martin Siegel
Der Goldpreis kann im gestrigen New Yorker Handel zunächst von 760 auf 764 $/oz zulegen, verliert aber bis zum Handelsschluß auf 757 $/oz. Heute morgen verliert der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong zunächst weiter auf 754 $/oz, kann sich aber wieder auf 759 $/oz erholen und notiert damit um etwa 3 $/oz über dem Vortagesniveau. Negativ bleibt die Entwicklung der Goldminenaktien. Während die australischen Werte Gewinne verbuchen können, bleiben die nordamerikanischen Standardwerte unter Verkaufsdruck. Kurzfristig problematisch ist auch, daß der Goldpreis nicht auf die Höchstkurse beim Öl mit starken Kursgewinnen reagiert. Bei einem nachgebenden Dollar entwickelt sich der Goldpreis auf Eurobasis seitwärts (aktueller Preis 17.148 Euro/kg, Vortag 17.172 Euro/kg). Nach dem Anstieg über die Marke von 730 $/oz (neues 27-Jahreshoch) erwarten wir für die nächsten Monate eine sich beschleunigende Fortsetzung der Goldhausse in Richtung des alten historischen Höchstkurses von 871 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. Eine sich zuspitzende Finanzkrise an den Papiergeldmärkten (incl. der dann wertlos verfallenden Zertifikate auf Gold) könnte dabei jederzeit zu einem explosionsartigen Goldpreisanstieg führen.Langfristig wird der Goldpreis durch eine breit angelegte Aufwärtsentwicklung des Ölpreises, der Basismetallpreise und des Silberpreises unterstützt, der weiterhin relativ zum Goldpreis zurückbleibt (aktueller Preis 13,73 $/oz, Vortag 13,61 $/oz). Platin präsentiert sich mit neuen Höchstkursen (aktueller Preis 1.456 $/oz, Vortag 1.414 $/oz), Palladium kann leicht zulegen (aktueller Preis 375 $/oz, Vortag 373 $/oz). Die Basismetalle bleiben labil. Zink verliert 2,7%.
Der New Yorker xau-Goldminenindex verliert 2,0% oder 3,5 auf 172,7 Punkte. Bei den Standardwerten geben Newmont 4,0% und Barrick 3,2% nach. Bei den kleineren Werten verlieren Novagold 4,9%, Golden Star 4,4%, Yamana 3,4%, High River 3,2% und Gabriel 3,0%. Yukon-Nevada verbessert sich um 4,0% (Vortag +2,7%).
Die südafrikanischen Werte zeigen sich im New Yorker Handel nachgebend. Gold Fields verliert 2,9%.
Die australischen Werte entwickeln sich heute morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Aquarius Platinum 7,5%, Crescent 4,8% und St Barbara 4,4%. Bei den Explorationswerten ziehen Metex 7,3%, Wedgetail 7,1%, Integra 7,0%, und Conquest 5,6% an. Macmin gibt 6,0% nach. Bei den Basismetallwerten steigt CBH 3,6%. Cape Lambert fällt 4,7% zurück.
Wichtigste Kurznachrichten:
keine
Westgold
Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein relativ ruhiges Handelsgeschäft. Im Goldbereich wurde unsere Sonderaktion Austr. Nugget/Känguruh zum Krügerrandpreis stark gesucht. Im Silberbereich dominiert die Nachfrage nach 1 oz American Eagle und 1 kg Kookaburra. Bitte beachten Sie, daß wir die neue 1 kg Koala Silbermünze (Jahrgang 2008) gegen Ende Oktober ebenfalls anbieten können. Die neue 1 kg Münze Ratte der Lunarserie (Jahrgang 2008) wird dagegen voraussichtlich erst ab Anfang November verfügbar sein. Im Silberbereich bleibt die Produktionslage bei 1 oz Maple Leaf angespannt, so daß wir die Münzen wahrscheinlich erst in etwa 1 Woche wieder in unser Verkaufsprogramm aufnehmen werden. Bereits erteilte Aufträge werden weiterhin abgearbeitet. Unsere Preisliste und Hinweise zu Sonderaktionen finden Sie auf www.westgold.de.
Analyse
18.10.07 Bougainville Copper (AUS, Kurs 1,15 A$, MKP 461 Mio A$) meldet im Bericht für das Juniquartal (Juniquartal 2006) erneut nur einen einzigen Satz: "Die Direktoren der Bougainville berichten, daß es seit dem 15. Mai 1989 keine Produktion gibt." Die Verarbeitungsanlagen sind wertlos verfallen, so daß die anvisierte Wiederaufnahme der Produktion umfangreiche Investitionen voraussetzen würde. Bougainville verfügt neben den Bergbaurechten, die mit 171,2 Mio A$ bewertet werden, über einen Bestand von Cash und kurzfristigen Forderungen über 12,3 Mio A$ (14,3 Mio A$) und erhält kleinere Dividendeneinnahmen aus denen die laufenden Kosten gedeckt werden. Beurteilung: Die Wiedereröffnung der Mine würde Investitionskosten von 500 Mio bis 1 Mrd A$ erfordern und einen Zeitraum von mindestens 3 Jahren umfassen. Da die Mine durch Anschläge jederzeit wieder stillgelegt werden könnte, dürfte keine Bank bereit sein, einen größeren Teil des Projekts zu finanzieren. Die Finanzierung müßte daher durch die Ausgabe von neuen Aktien gewährleistet werden, was den Aktienkurs belasten würde. Es ist unwahrscheinlich, daß größere Fonds das Risiko eines Investments in Bougainville auf dem aktuellen Kursniveau eingehen würden, so daß nur Trader und Spieler als Investoren übrig bleiben. Empfehlung: Altbestände verkaufen und die freiwerdenden Mittel in sichereren Investments anlegen, aktueller Kurs 1,15 A$ (vgl. Verkaufsempfehlung vom 28.09.06 bei 0,70 A$).
© Martin Siegel
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