Themen für 2023: Staatsverschuldung, Silber & Navigieren durch das Post-Blasen-Wrack

Angesichts der Tatsache, dass die Saudis den Yuan dem Dollar als Zahlungsmittel für ihr Öl vorgezogen haben, sehe ich eine seismische Verschiebung im Gange, da der Dollar durch Nicht-Dollar-Währungsreserven ersetzt wird, zu denen auch Gold gehören würde. Europa zahlt für russisches Öl und Gas bereits in Rubel, und Brasilien scheint sich innerhalb des BRIC-Blocks von Nationen zu positionieren, die alle wild entschlossen sind, die Fesseln der Dollar-Knechtschaft abzustreifen.

Wenn sich diese Gold-für-Öl-Bewegung bewahrheiten sollte, dann werden die nicht-goldbesitzenden Finanzministerien in der ganzen Welt effektiv "short Öl" sein, indem sie "short Gold" sind (was bedeutet, dass sie "kein Gold" besitzen, wie z. B. Kanada). Das wird einen Kaufrausch in Gold auslösen, um ihre Energiekosten abzusichern, was im Grunde genommen dasselbe ist wie eine willkürliche Neubewertung von Gold, um den Wert der Sicherheiten der Zentralbanken zu stärken, und angesichts der 8.311 metrischen Tonnen Gold in den USA ist dies eigentlich ein versteckter Vorteil für die Integrität des US-Dollar.

So oder so scheint Gold für höhere Bewertungen gegenüber den nordamerikanischen Währungen prädestiniert zu sein, was dem seit zweieinviertel Jahren andauernden Bärenmarkt bei Goldminenaktien und ihren jüngeren Brüdern ein punktuelles Ende setzen wird. Hier ist eine Frage: Wenn Sie ein Buchhalter mit jahrelanger Erfahrung im Umgang mit Bilanzen und Gewinn- und Verlustrechnungen wären, was würden Sie der kanadischen Regierung heute raten? Oder der Eurozone? Oder der Fed oder dem US-Finanzministerium? Wenn Sie die Regeln der Rechnungslegung auf die Verwaltung der Staatsfinanzen anwenden würden, was könnten Sie dann wohl sagen?

Wenn ich eine Mahnung von einem Kreditkartenunternehmen erhalte, kann ich entweder die Rechnung bezahlen oder ich verliere die Karte und damit meine Kreditwürdigkeit. Es ist mir gesetzlich nicht gestattet, Bargeld, Kredite oder "alternative Währungen" herzustellen, um eine Schuld zu begleichen, die die Aufzehrung von Ersparnissen erfordert. Wenn wir gestresst sind, müssen wir Bürger uns "einen zweiten Job suchen" oder "einen Verwandten fragen", aber wir haben keinen "Phantom Sugar Daddy" wie die US-Notenbank oder die EZB oder den BoJ, der uns aus kurzfristigen finanziellen Schwierigkeiten heraushilft.

Wenn wir nicht über ausreichende Ersparnisse verfügen, um die in der wahren Ehre des Handels eingegangenen Verpflichtungen zu erfüllen, verlieren wir alle dieses Privileg und damit auch unseren Lebensstil und unser Ansehen in der Gesellschaft. Denn was wären die richtigen Worte oder Handlungen, wenn das Finanzamt einen auffordert, eine Rechnung zu bezahlen, die der Staat morgen "wegblasen" konnte?

Die neuen Generationen jener Kinder der Elite, die jetzt wieder im Keller mit dem Breitbildfernseher und unbegrenztem Internetzugang (und Mamas geheimer Kreditkarte, von der Papa nichts weiß) leben, werden ein sehr böses Erwachen erleben, wenn sie auf die Richmond Street gehen, um zu protestieren, und jemand in ihrem Alter (im Gegensatz zu einem Babyboomer) ihnen sagt, sie sollen die **** von der Straße holen, weil sie zur Arbeit müssen. Die Märkte hassen diese Art von Ungewissheit auf kurze Sicht, aber sie lieben es, wenn sich die gegnerischen Fraktionen aus verschiedenen Regimen schließlich zu einer gemeinsamen Sache zusammenschließen.

Volcker sagte der Wall Street Ende 1979, dass sie "besser short gehen" sollten, so wie Jerome Powell der Wall Street Ende letzten Jahres dasselbe sagte. Erinnern Sie sich an all die "Wir werden es darauf ankommen lassen"-Podcasts der YouTube-Leute in den ersten sechs Monaten des Jahres 2022?

Im Jahr 1980 hörte die Wall Street tatsächlich auf Paul Volcker, aber es waren so wenige Kleinanleger, dass sie nur ein Echo in der Geschichte der Kursentwicklung waren. Zwischen 1966 und 1982 schwankte der Dow Jones Industrial Index zwischen 785 und 1.024, und als wir den Volcker'schen Anti-Inflationsangriff hinter uns hatten, war der Aktienbesitz der privaten Haushalte auf unter 5% des gesamten Aktienbesitzes gefallen. Die Auswirkungen auf den Einzelhandel waren nicht nur vernachlässigbar, sie waren irrelevant.

Im Jahr 1980 hatten die japanischen Bürger seit 1945 so unglaublich hart gearbeitet, dass die japanische Industrie zusammen mit der deutschen Industrie dank der immensen Kraft und Wirkung des Marshall-Plans an die Spitze der "Nahrungskette" des verarbeitenden Gewerbes gelangt war. Das große, von DeBeers gegründete Diamantenvermarktungsunternehmen CSO ("Central Selling Organization") hatte eine Marketingumfrage in Asien durchgeführt, die ergab, dass das einzige Land auf der Welt, das Diamanten als traditionelles Verlobungs- oder Hochzeitsgeschenk ablehnte, Japan war.

Das CSO, damals in der 17 Charterhouse Street in London ansässig, wurde mit der Durchführung einer Marketingkampagne beauftragt, um die Japaner für die Idee "Diamonds Are Forever" zu gewinnen. Im Jahr 1980, als die Kampagne begann, benutzte kein junger japanischer Mann Diamanten als Symbol für seine Verlobung; 1990, zehn Jahre später, nach einer Hiroshima-ähnlichen Bombardierung der japanischen Medien mit der Kampagne, kauften nicht nur junge, neureiche Männer 5-10-karätige Diamanten im Wert von Zehntausenden von US-Dollar als Verlobungsringe, sondern auch die aufstrebenden und nun sehr wohlhabenden Geschäftsfrauen kauften Diamanten als Investitionen!

Der Grund dafür ist, dass ich ein früher Finanzier der Explorationskampagne von Mountain Province Diamonds Inc. war, das mich Mitte 1995 bat, ihm bei der Navigation durch die Welt der Unternehmensfinanzierung zu helfen. Das Unternehmen wurde 1996, kurz nach der Entdeckung des Diamanten AK-5037, zu einem Treffen mit DeBeers eingeladen. In dieser Zeit stiegen unsere Aktien, die wir alle unter 0,50 US-Dollar durch verschiedene Privatplatzierungen erworben hatten, auf 9,75 US-Dollar und bereicherten viele meiner Freunde und Kollegen, von denen keiner glaubte, dass mein Zielpreis von 30 US-Dollar realistisch oder erreichbar sei.

Wir alle neigen von Zeit zu Zeit zu unvernünftigen Erwartungen, aber der Grund, warum ich Mountain Province erwähne, ist, dass niemand, der in den ersten Tagen mit dem Unternehmen verbunden war, noch dort ist. Die Aktie, die wir im Bereich von 6 bis 9 USD verkauften, hat eine Diamantenmine (Gaucho Kwé), an der sie 49% halten und die im letzten Jahr 34 Mio. USD einbrachte, doch die Aktie wird derzeit mit einem Angebot von 0,50 CAD notiert. Ich habe keine Aktien, und jeder einzelne Risikoträger aus den 1990er Jahren hat sein Geld genommen und ist um sein Leben gerannt. Lektion gelernt.

2023 wird das Jahr sein, in dem die Welt beschließt, den willenlosen Gehorsam gegenüber der Dollar-Vorherrschaft der USA aufzugeben, und ironischerweise war der Auslöser 2022, als die USA willkürlich beschlossen, dass eine geeignete "Sanktion" gegen Russland darin bestünde, etwa 300 Milliarden US-Dollar seiner außerhalb Russlands gehaltenen Devisenreserven zu beschlagnahmen.

Länder wie Brasilien, Indien und Saudi-Arabien sahen sich plötzlich gezwungen, einen Blick in den Spiegel zu werfen, wenn es um den Grad der Kontrolle über ihr Vermögen ging. Es war ein ernüchternder Moment, als sie alle kollektiv erkannten, dass ihr nationales Eigentum mit einem einzigen Tastendruck gestohlen werden kann, ohne dass die Regeln des internationalen Rechts beachtet werden müssen.

Die BRIC-Staaten haben sich in einer konzertierten Aktion zusammengeschlossen, um ein internationales Zahlungssystem zu schaffen, das unabhängig vom SWIFT-System ist, einem von den USA kontrollierten Mechanismus für den weltweiten Geldverkehr. Die Folgen einer Ablehnung amerikanischer außenpolitischer Forderungen kann jede Nation zu spüren bekommen, die das amerikanische System nutzt, und während die Saudis sich in puncto Sicherheit seit jeher auf den Westen verlassen haben, haben die jüngsten Ereignisse ihre Distanzierung von den Richtlinien der US-Politik beschleunigt.

Dies alles ist Futter für eine Kanone, die direkt auf die internationale Rolle des US-Dollar als Weltreservewährung zielt. Für Gold- und Silberanleger ist dies von besonderer Bedeutung, da sich immer mehr Staaten dafür entscheiden, wichtige Rohstoffe wie Öl und Eisenerz - und Edelmetalle - nicht in Dollar abzurechnen. In dem Maße, wie dieser Trend zur Entdollarisierung zunimmt, wird die COMEX-Börse, die den "Papierpreis" für Gold und Silber bestimmt, eine immer geringere Rolle spielen, so dass die Aktien nordamerikanischer Bergbauunternehmen allmählich auf die Goldnotierung in Shanghai reagieren und nicht mehr auf die von der COMEX oder der Londoner Metallbörse veröffentlichten Kurse.