Themen für 2023: Staatsverschuldung, Silber & Navigieren durch das Post-Blasen-Wrack

Das neue Jahr 2023 bringt eine ganze Reihe neuer Herausforderungen mit sich, die größtenteils auf die Ungewissheit zurückzuführen sind, die nach wie vor bei physischem Silber herrscht, dicht gefolgt von einem Korb von Junior-Explorations- und Entwicklungsunternehmen, die auf den unvermeidlichen Aufschwung bei den Senior-Goldminenunternehmen warten, bevor sie selbst nach oben gehen. Es ist längst an der Zeit, dass diese Gruppe von Unternehmen endlich die Liebe der neuen Generationen von Aktienanlegern erfährt, die den Sektor bisher weitgehend gemieden haben, und das zu ihrem Vorteil, wie ich hinzufügen möchte.

Alte, gestandene Veteranen wie ich schwelgen in der Nostalgie der großen Entdeckungen der 1980er und 1990er Jahre, wie Hemlo und Eskay Creek, Ekati und Voisey's Bay, während die Jüngeren von kurz nach dem GFC 2008 bis 2022 riesige Gewinne mit Cannabis, Kryptowährungen und Technologietiteln erzielten.

Der von der Fed angeheizte Bullenmarkt, der für Millionen von Millennials und der Generation X wie ein finanzielles Aphrodisiakum wirkte, schuf einen psychologischen Effekt, der als "Buy-The-Dip"-Mentalität bekannt ist und eher ein pawlowsches Phänomen war, das aus der ständigen Angewohnheit der Federal Reserve hervorging, den Aktienmarkt durch geldpolitische Stimuli oder gut geschriebene bullische Erzählungen zu retten, die jedes Mal, wenn es eine 5%ige Korrektur gab, über die Finanzmedien verbreitet wurden.



Die Notwendigkeit, den asymmetrischen Wohlstandseffekt durch ständig steigende Aktienkurse aufrechtzuerhalten, wurde Ende 2021 durch eine neue Ausrichtung auf Preisstabilität anstelle von maximaler Vollbeschäftigung ersetzt, bei der galoppierende Aktienkurse eine unterschwellige Wirkung auf die Einstellungs- und Entlassungsgewohnheiten und -absichten von Unternehmensplanern haben.

Silber ist eine Art Chamäleon, das in einem Moment das Gesicht eines monetären Metalls annimmt, um sich im nächsten Moment und wenn man es am wenigsten erwartet, in ein Industriemetall zu verwandeln. Dies würde die nahezu 1:1-Korrelation zwischen dem Kupfer- und dem Silberpreis in bestimmten Zeiten erklären, in denen die wirtschaftlichen Bedingungen auf globales Wachstum oder beschleunigte Inflation ausgerichtet sind. In den 1970er Jahren, als der Silberpreis von 1,50 USD auf 50 USD anstieg, wurde der Kupferpreis erst in der zweiten Hälfte des Jahrzehnts durch den letzten Inflationsschub in den USA in die Höhe getrieben und stieg innerhalb von 24 Monaten von 0,60 USD je Pfund auf 1,50 USD je Pfund.

Wenn es keine Konkurrenz durch andere Investitionsmöglichkeiten gibt, glaube ich, dass die Fondsströme zu den Edelmetallen fließen werden, wobei Silber mehr Aufmerksamkeit geschenkt wird, weil man glaubt, dass es den "grünen" Metallen viel näher steht als Gold oder Kupfer, vor allem wegen seiner Anwendung in der Energietechnik und Medizin. Beachten Sie jedoch die obige Tabelle, in der die prozentuale Leitfähigkeit der verschiedenen Metalle aufgeführt ist.

Silber hat eine höhere Leitfähigkeit als Kupfer, und sowohl Silber als auch Kupfer und Gold liegen weit vor zwei weiteren bekannten Batteriemetallen, nämlich Blei und Nickel. Während die sechzigjährige Gemeinschaft der Börsianer wenig Aufregung in den klimawandelbedingten Eigenschaften von Gold und Silber sieht, sind die neuen Generationen von Anlegern in einem klimafreundlichen Umfeld erzogen worden, in dem die Politik in Bezug auf Lehrplanentscheidungen stark auf ökologischen Aktivismus ausgerichtet ist.

Dies wirkt sich sehr positiv auf die Junior-Exploration aus, da ich in den letzten Jahren ein verstärktes Interesse an Batteriemetallen und an Kupfer als Stellvertreter für die Elektrifizierungsbewegung beobachtet habe. Auch Lithium ist ins aktuelle Investitionsbewusstsein gerückt. Als Hauptbestandteil der "Lithium-Ionen-Batterie" ermöglicht Lithium das Wiederaufladen und Speichern von elektrischer Energie. Da die Jugend für alles schwärmt, was den Kohlenstoff-Fußabdruck als Energiequelle verringert oder ersetzt, sind die Bewertungen für Lithiumvorkommen im Vergleich zu gleich großen Blei- oder Nickelvorkommen schwindelerregend hoch.

In dem Maße, in dem sich die Aufklärung auf diesem Gebiet ausbreitet (und wie die obige Tabelle beweist), wird Silbers erstklassiger Rang als elektrischer Leiter es dem Chamäleon schließlich ermöglichen, sich in ein Vorzeige-"grünes" Metall zu verwandeln, das Millionen und Abermillionen neuer, gut betuchter Investoren anlockt. Diese Entwicklung wird es ermöglichen, einen großen Teil des Überangebots an Basismetallen zu absorbieren, wo Silber als Nebenprodukt von Kupfer-, Blei- und Zinkgewinnungsanlagen abgebaut und gelagert wird.