Edelmetall- & Minenbericht vom 23.11.2004
23.11.2004 | Martin Siegel
Der Goldpreis konnte sich im gestrigen New Yorker nach einem vorübergehenden Einbruch auf 445,50 $/oz wieder befestigen und stieg zum Handelsschluß auf ein neues 16-Jahreshoch von 448,50 $/oz. Heute morgen notiert der Goldpreis in Sydney und Hongkong in Reaktion auf einen etwas festeren Dollar etwas leichter in der Handelsspanne zwischen 446 und 447 $/oz auf dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich mit einer nachgebenden Tendenz vor allem bei den kleineren Werten, was kurzfristig auf eine gesunde Entwicklung hindeutet. Positiv ist das Marktverhalten in Reaktion auf die Zentralbank Frankreichs, die erneut den Verkauf von 500 t Gold angekündigt hat, wobei etwa die Hälfte davon relativ kurzfristig in den Markt geschwemmt werden soll. Auf Eurobasis bewegt sich der Goldpreis weiterhin auf die wichtige Marke von 11.300 Euro/kg zu. Falls diese Marke durchbrochen wird, rechnen wir mit einer weltweiten Beschleunigung der Goldhausse (aktueller Preis 11.054 Euro, Vortag 11.011 Euro).Mittelfristig wird der Goldpreis durch eine breit angelegte Aufwärtsentwicklung der Basismetallpreise und des Silberpreises unterstützt, der sich über die Marke von 7,40 $/oz befestigen konnte (aktueller Preis 7,53 $/oz). Parallel zu dieser Entwicklung konnten in den letzten Wochen massive Vermarktungsaktivitäten im Basismetallbereich (z.B. Einrichtung der Videotextseite 303 auf n-tv, Artikel in der Welt vom 29.09.04: "Rohstoffe versprechen auch 2005 Gewinne", Handelsblatt vom 30.03.04: Fachleute rechnen mit Nickelverknappung, Preis dürfte weiter steigen, Welt vom 05.10.04: "Goldpreis steht kurz vor einem 15-Jahres-Hoch", Handelsblatt vom 26.10.04: Merrill Lynch prognostiziert weiteren Anstieg des Goldpreises, Welt vom 09.11.04: "Gold profitiert von der Wiederwahl Bushs", Handelsblatt vom 22.11.04: "Gold erstrahlt in hellem Glanz") beobachtet werden, die darauf hindeuten, daß dieser Bereich demnächst weltweit "gespielt" werden könnte, was sich wiederum positiv auf den Goldbereich auswirken dürfte. Ein Anstieg des Goldpreises in Richtung 480 $/oz erscheint in den nächsten Wochen möglich.
Mit dem Anstieg des Goldpreises auf über 440 $/oz hat sich die weiter Gefahr verringert, (aktuelle Wahrscheinlichkeit 10:90), daß der Goldpreis durch gezielte Manipulationseingriffe der Zentralbanken, insbesondere durch Goldverleihungen der Bank of England unter den langfristigen Aufwärtstrend bei 400 $/oz gedrückt werden könnte (vgl. Leitartikel in: "Goldmarkt", Ausgabe 10/04). Trotz der erneuten Veröffentlichung der Verkaufsabsichten der Zentralbank Frankreichs reagierte der Goldpreis in den letzten Tagen nicht nach unten. Weiterhin bleibt offen, ob die Zentralbankverkäufe den Rahmen des verlängerten Washingtoner Agreements on Gold (WAG) von jährlichen Verkäufen von 600 t ausfüllen werden. Der langfristige Ausblick bleibt unverändert positiv.
Im nordamerikanischen Handel stieg der xau-Goldminenindex um 0,5% oder 0,6 auf 110,3 Punkte. Bei den Standardwerten zogen Placer Dome und Barrick um jeweils 2,3% an. Iamgold gab um 4,0% nach. Bei den kleineren Werten verloren Thistle 11,1%, Northgate 8,2%, Zaruma 7,4%, Miramar 5,4%, River 5,3% und Queenstake 3,6%. Apollo Gold konnten um 14,7% (Vortage +12,4%, +4,3%, +16,3%), Mexgold 12,7% und Richmont 3,6% zulegen.
Die südafrikanischen Werte entwickelten sich im New Yorker Handel nachgebend. Harmony büßte 2,4% ein.
Die australischen Goldminenaktien zeigten sich heute morgen weiterhin vernachlässigt. Bei den Produzenten gaben Troy 4,7% und Dioro 4,6% nach. Bei den Explorationswerten verbesserten sich Range 12,5%, Northern Gold 6,9% und Highlands Pacific 4,1%. Austindo gab um 9,2% nach. Bei den Basismetallwerten fiel CBH um 5,1% zurück.
Wichtigste Kurznachrichten:
Die australische Sedimentary macht ein Übernahmeangebot an Nustar. Jeweils 9 Nustar Aktien sollen in 2 Sedimentary Aktien getauscht werden. Bei einem Aktienkurs der Sedimentary von 0,305 A$ entspricht dies einem Gegenwert von 0,068 A$ für jede Nustar Aktie. Das Management der Nustar lehnt das Übernahmeangebot ab. Beurteilung: Wegen der relativ hohen Bewertung der Sedimentary und dem großen Potential der Nustar erwarten wir eine deutliche Verbesserung des Angebotes und empfehlen, das derzeitige Angebot nicht anzunehmen und die Nustar Aktien weiter zu halten oder zum aktuellen Preis von 0,063 A$ nachzukaufen.
© Martin Siegel
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