Edelmetall- & Minenbericht vom 26.11.2004
26.11.2004 | Martin Siegel
Der Goldpreis konnte bereits im gestrigen europäischen Handel auf deutlich über 450 $/oz anziehen. Der Handel in New York blieb geschlossen. Heute morgen notiert der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong in der Handelsspanne zwischen 453 und 454 $/oz um etwa 4 $/oz über dem Vortagesniveau. Nach wie vor ist der Goldpreisanstieg nahezu ausschließlich als Reaktion auf den fallenden US-Dollar zu interpretieren. Die relative Schwäche zum Euro der letzten Tage konnte dagegen überwunden werden. Auch die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit bei steigenden Umsätzen freundlich und deuten auf eine stabile Entwicklung des gesamten Goldmarktes hin. Nur die südafrikanischen Goldminen leiden unter extremen Aufwertung des Rand und bleiben unter Druck. Falls die südafrikanische Zentralbank keine Diskontsenkungen vornimmt, droht in den nächsten Monaten der Konkurs praktisch aller südafrikanischen Produktionsstätten bei einem Goldpreis, der sich auf Dollarbasis auf einem 16-Jahreshoch befindet. Auf Eurobasis notiert der Goldpreis unverändert (aktueller Preis 10.994 Euro, Vortag 10.974 Euro. Sollte die Marke von 11.300 Euro/kg überwunden werden, kann mit einer weltweiten Beschleunigung der Goldhausse gerechnet werden.Mittelfristig wird der Goldpreis durch eine breit angelegte Aufwärtsentwicklung der Basismetallpreise und des Silberpreises unterstützt, der sich über die Marke von 7,40 $/oz befestigen konnte (aktueller Preis 7,57 $/oz). Parallel zu dieser Entwicklung konnten in den letzten Wochen massive Vermarktungsaktivitäten im Basismetallbereich (z.B. Einrichtung der Videotextseite 303 auf n-tv, Artikel in der Welt vom 29.09.04: "Rohstoffe versprechen auch 2005 Gewinne", Handelsblatt vom 30.03.04: Fachleute rechnen mit Nickelverknappung, Preis dürfte weiter steigen, Welt vom 05.10.04: "Goldpreis steht kurz vor einem 15-Jahres-Hoch", Handelsblatt vom 26.10.04: Merrill Lynch prognostiziert weiteren Anstieg des Goldpreises, Welt vom 09.11.04: "Gold profitiert von der Wiederwahl Bushs", Handelsblatt vom 22.11.04: "Gold erstrahlt in hellem Glanz") beobachtet werden, die darauf hindeuten, daß dieser Bereich demnächst weltweit "gespielt" werden könnte, was sich wiederum positiv auf den Goldbereich auswirken dürfte. Ein Anstieg des Goldpreises in Richtung 480 $/oz erscheint in den nächsten Wochen möglich.
Mit dem Anstieg des Goldpreises auf über 440 $/oz hat sich die weiter Gefahr verringert, (aktuelle Wahrscheinlichkeit 20:80), daß der Goldpreis durch gezielte Manipulationseingriffe der Zentralbanken, insbesondere durch Goldverleihungen der Bank of England unter den langfristigen Aufwärtstrend bei 400 $/oz gedrückt werden könnte (vgl. Leitartikel in: "Goldmarkt", Ausgabe 10/04). Trotz der erneuten Veröffentlichung der Verkaufsabsichten der Zentralbank Frankreichs (der Verkauf von 250-300 t bis zum Jahresende scheint geplant zu sein, vgl. "Goldmarkt" Ausgabe 23/04) reagierte der Goldpreis in den letzten Tagen (noch?) nicht nach unten. Weiterhin bleibt offen, ob die Zentralbankverkäufe den Rahmen des verlängerten Washingtoner Agreements on Gold (WAG) von jährlichen Verkäufen von 600 t ausfüllen werden. Der langfristige Ausblick bleibt unverändert positiv.
Im nordamerikanischen Handel blieben die US-Märkte geschlossen. Im kanadischen Handel verbesserten sich Kinross um 2,7% und Placer Dome um 2,1%. Bei den kleineren Werten haussierte Cumberland ohne Meldung um 23,4%. Bema Gold stiegen um 6,2%, Cambior um 5,3% und Yamana um 4,8%. Zaruma verlor 7,4%.
Die südafrikanischen Werte wurden wegen des Feiertages im New Yorker Handel nicht notiert. Im südafrikanischen Handel steht vor allem Durban Roodepoort Deep heute morgen erneut unter Druck.
Die australischen Goldminenaktien zeigten sich heute morgen bei weiter steigenden Umsätzen uneinheitlich. Bei den Produzenten gewannen Aquarius Platinum 3,6% und Northern Gold 3,3%. Perseverance gab 4,9% ab. Bei den Explorationswerten konnten Oroya 11,1%, Bullion 8,6%, Tasgold 7,7%, Jackson 7,3% (die Option 82,4%), Range 5,0% und Sipa 4,4% zulegen. Tribune fiel um 5,8% zurück. Bei den Basismetallwerten verbesserte sich Portman um 2,8%.
Wichtigste Kurznachrichten:
Die australische Sedimentary macht ein Übernahmeangebot an Nustar. Jeweils 9 Nustar Aktien sollen in 2 Sedimentary Aktien getauscht werden. Bei einem Aktienkurs der Sedimentary von 0,295 A$ entspricht dies einem Gegenwert von 0,066 A$ für jede Nustar Aktie. Das Management der Nustar lehnt das Übernahmeangebot ab. Beurteilung: Wegen der relativ hohen Bewertung der Sedimentary und dem großen Potential der Nustar erwarten wir eine deutliche Verbesserung des Angebotes und empfehlen, das derzeitige Angebot nicht anzunehmen und die Nustar Aktien weiter zu halten oder zum aktuellen Preis von 0,066 A$ nachzukaufen. Die Bewertungsaussichten nach einer erfolgreichen Übernahme beurteilen wir als positiv.
© Martin Siegel
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