Zyklische Kräfte

Zahnräder in der Maschine

Rays Theorie der Geschichte folgt dem, was er den "Großen Zyklus" nennt. Denken Sie daran, dass Ray ein Händler/Investor ist. Er hat seine Position erreicht, indem er gelernt hat, zu erkennen, warum die Preise von Vermögenswerten steigen und fallen. Aktien, Anleihen und so weiter reagieren alle auf Faktoren von Angebot und Nachfrage. Wenn man diese Faktoren gut genug kennt, kann man sein Vermögen so positionieren, dass man davon profitiert. Ray hat seine Karriere damit verbracht, dies besser als die meisten anderen zu tun.

In ähnlicher Weise glaubt Ray, dass auch Gesellschaften, Volkswirtschaften und ganze Nationen auf identifizierbare Faktoren reagieren. Er verwendet das Wort "Kräfte", was ich aus Gründen, die ich weiter unten erläutern werde, interessant finde. In jedem Fall aber zeigt Ray, wie sich die Geschichte als Reaktion auf fünf große Kräfte entwickelt, von denen jede ihre eigene Zyklizität hat. Manchmal fallen sie zusammen, und dann kommt es zu großen Veränderungen. Ich werde diese fünf Kräfte heute kurz beschreiben, und in künftigen Artikeln werden wir dann tiefer eintauchen.


1. Die finanzielle/wirtschaftliche Kraft

Erfahrene Anleger und Wirtschaftswissenschaftler dürften mit diesem Thema vertraut sein. Wir nennen ihn manchmal den "Konjunkturzyklus" oder "Kreditzyklus". Der Wunsch, Geld zu leihen, und die Bereitschaft, es zu verleihen, folgen beide einem Muster, das zu wirtschaftlichen Aufschwüngen und Zusammenbrüchen führt. Die meisten turbulenten Zeiten waren auf Geld- und Kreditzusammenbrüche, Wohlstandsgefälle, Kämpfe um Reichtum und Macht sowie auf schwere Naturereignisse wie Epidemien zurückzuführen.

Sie wissen, wie das läuft. Der Zyklus beginnt, wenn die Banken vor Geld strotzen und es verleihen wollen. Dies führt zu niedrigen Zinssätzen, die Kreditnehmer - Haushalte, Unternehmen und Regierungen - dazu verleiten, sich zu verschulden. Sie kaufen Dinge, investieren in neue Produktionen, zahlen für staatliche Programme. Privates Geld nutzt manchmal Schulden, um innovativ zu sein und Dinge zu bauen. All diese Aktivitäten lassen das Geld durch die Wirtschaft fließen.

Diese Expansionsphase erstreckt sich in der Regel über mehrere Jahrzehnte, in denen die meisten Menschen glücklich zu sein scheinen, zumindest in wirtschaftlicher Hinsicht. Da es sich jedoch größtenteils um eine kreditgetriebene Illusion handelt, endet sie, wenn die Kredite versiegen. Wir nennen diese Phase "Rezession", die schließlich endet und der Zyklus sich wiederholt. Erschwerend kommt hinzu, dass externe Kräfte - vor allem Zentralbanken und Regierungen - versuchen, den Prozess zu beeinflussen, oft aus unproduktiven Gründen. Sie können ihn entweder verlängern und damit den unvermeidlichen Abschwung noch verschlimmern oder ihn zu früh beenden und ein Wachstum verhindern, das allen zugute gekommen wäre.


2. Die Kraft der inneren Ordnung

Bei der zweiten Kraft geht es um die Ordnung innerhalb einer Nation oder Gesellschaft. Dabei geht es nicht um "Ordnung" in dem Sinne, dass alles ordentlich und sauber ist. Es geht vielmehr darum, dass sich jeder wohl fühlt und gerecht behandelt wird. Sie mögen nicht wohlhabend sein, aber sie sehen Möglichkeiten, ihren Lebensstandard zu erhöhen. Sie vertrauen ihren Nachbarn und haben ein Gefühl der gemeinsamen Identität.

Diese "häusliche Ordnung" gerät ins Wanken, wenn die Menschen Ungleichheiten innerhalb ihrer Gesellschaft wahrnehmen. Dabei kann es sich um Wohlstand, Einkommen, Bildung, Arbeitsmöglichkeiten, Religion, Moral und vieles mehr handeln. Der gemeinsame Nenner ist, dass die Menschen beginnen, eine "Wir-gegen-sie"-Haltung einzunehmen. Es bilden sich Fraktionen und das Gefühl einer gemeinsamen Identität verschwindet. Das ist der Zeitpunkt, an dem populistische Bewegungen entstehen.

Diese Kraft lässt sich nicht einfach ein- und ausschalten. Sie hat viele Zwischenstufen. Große Kulturen sind selten für lange Zeit in vollem Zusammenhalt. Es entstehen Risse, die Menschen sind sich nicht einig, sie streiten und werden wütend. Das ist nicht nur schlecht; die Ideen der anderen in Frage zu stellen, hilft uns zu lernen und zu wachsen. Es kann sogar gut sein, wenn die Reibung innerhalb von Grenzen bleibt, die jeder respektiert. Häufiger ist jedoch, dass die Grenzen langsam schwächer werden und schließlich brechen. Das ist es, was diesen "Kreislauf" ausmacht.


3. Die Kraft der internationale Ordnung

Abgesehen von den Ereignissen innerhalb der Nationen geschehen auch Dinge zwischen den Nationen. Es ist ein fortlaufender, schrittweiser Prozess, aber gelegentlich kommt es zu größeren Umwälzungen. Zwei davon sind noch nicht lange her. Mit dem Ende des Zweiten Weltkriegs 1945 wurden die USA und die Sowjetunion zu den führenden Mächten. Diese Ära endete 1991 mit dem Zusammenbruch des sowjetischen Regimes, so dass die USA eine Zeit lang die einzige Supermacht waren. Jetzt stellt China diese Struktur in Frage. (Meine langfristige Sicht auf China ist ein Bereich, in dem ich mit Ray pingelig sein würde, aber das ist im Gesamtbild der Dinge zweitrangig.)

Diese Veränderungen sind jedoch nichts Neues. Ray dokumentiert, wie sie zyklisch ablaufen und viele Jahrhunderte zurückreichen. Und dabei geht es nicht nur um Territorien oder militärische Macht. In der heutigen Zeit sind sie vor allem wirtschaftlicher Natur und bestimmen den internationalen Handel und die Finanzströme zum Vorteil der einen und zum Nachteil der anderen. All dies geschieht, während die anderen finanziellen/wirtschaftlichen und innerstaatlichen Ordnungskräfte Druck innerhalb der Nationen erzeugen, die ihrerseits in Konflikt miteinander stehen. Die Spannungen bauen sich auf und explodieren in seltenen Fällen, aber unweigerlich, zu etwas viel Schlimmerem.