Bitcoin – Luft holen vor dem nächsten Anstieg

Wie vermutet, fand der Bitcoin tatsächlich zwischen Mitte September und Mitte Oktober einen wichtigen Tiefpunkt und konnte seitdem stark ansteigen. Bis Anfang Januar ist die Saisonalität weiterhin bullisch und unterstützt damit die vermutete Rally bis zum 61,8% Retracement bzw. bis auf ca. 48.000 bis 50.000 USD. Erst im Anschluss steht statistisch betrachtet eine mehrmonatige Seitwärts bzw. Korrekturphase an.

Zusammengefasst ist die Saisonalität bis Anfang Januar bullisch.


5. Bitcoin gegen Gold (Bitcoin/Gold-Ratio)




In den vergangenen zwölf Monaten konnte der Bitcoin den Goldpreis sehr deutlich um 116% outperformen. Bei Kursen von knapp 36.400 USD für einen Bitcoin und 1.980 USD für eine Feinunze Gold, muss man für einen Bitcoin derzeit rund 18,34 Unzen Gold bezahlen. Andersherum gesagt kostet eine Feinunze Gold aktuell ca. 0,054 Bitcoin. Insgesamt ist der Bitcoin seit Jahresanfang eindeutig das schnellere Pferd (+119,71%) und konnte den Goldpreis (+7,67%) um den Faktor 15,6 outperformen!

Mit einem derzeitigen Wert von 18,3 hat das Bitcoin/Gold-Ratio den Sprung über die Widerstandszone zwischen 17 und 18 so gut wie geschafft. Das 38,2% Retracement bei 20 wurde bislang aber noch nicht erreicht. Wir vermuten, dass dies nur noch eine Frage der Zeit ist. Im nächsten Schritt wäre dann ein Anstieg bis auf ca. 23 zu erwarten. Hier liegen sowohl das 50% Retracement als auch die nächste Widerstandszone.


6. Makro-Update – Eine brutale und weltweite Rezession ist absehbar




Der amerikanische Aktienindex S&P 500 konnte sich in den letzten drei Wochen um über 10% auf den höchsten Stand seit Anfang August erholen. Getrieben wurde die Rally u.a. durch die im Oktober auf 3,2% gesunkene Verbraucherpreisinflation sowie um 0,5% (!) gefallene US-Erzeugerpreise. Damit wurde der Wallstreet-Konsens unterboten, so dass vermutlich sehr viele negative eingestellte Marktteilnehmer auf dem falschen Fuß erwischt wurden.

Die 10-jährigen US-Anleihen fielen nach den Inflationsdaten bis auf zuletzt 4,43%, da für den Dezember keine weiteren Zinsanhebungen mehr erwartet werden. Konsequenterweise stürzten der US-Dollar und die Renditen ab. Die Jahresendrally ist bereits in vollem Gange.