Herr Bär blickt auf den Dow Jones & Barron's Gold Mining Index

Vor 1971 haben die Goldminen also während der Deflation in den 1930er Jahren und der Inflation in den 1960er Jahren gut für ihre Anleger gearbeitet. Das ist interessant. Nach 1971 änderte sich beim BGMI etwas. Davor lagen die meisten Wochenschlusskurse über der -40%-Linie des BEV, danach lagen die meisten unter dieser kritischen Marke. Auch die Versuche des BGMI, in die Marktgeschichte aufzusteigen, indem er neue BEV-Nullen erzeugte, wurden zu kurzen Episoden im Markt, wie in den vier Marktanstiegen nach 1971 zu sehen ist, kurze Episoden der Erzeugung von BEV-Nullen unten.



Die Tiefpunkte der Bärenmärkte nach 1971 wurden tiefer und häufiger. Ich habe drei dieser Tiefpunkte notiert (A-C);

• A = Tiefpunkt des Bärenmarktes von 1980 bis 2000 bei Gold und Silber,
• B = Tiefpunkt des Subprime-Hypotheken-Bärenmarktes,
• C = Tiefpunkt im Januar 2016 - größter prozentualer Rückgang in der Geschichte des BGMI.

Der oben dargestellte Tiefpunkt des C-Bärenmarktes liegt acht Jahre zurück. Seit diesem extremen Markttief konnte sich der BGMI nur bis zu seiner BEV -25%-Linie verbessern, bevor er kurz darauf wieder unter seine BEV -55%-Linie gedrückt wurde. Seitdem pendelt der BGMI nur noch um seine BEV -50%-Linie. Nach 50 Jahren dieses finanziellen Missbrauchs können wir sicher sein, dass professionelle Geldverwalter wenig bis gar kein Investment in Gold- und Silberunternehmen haben, was einem historischen Markttief gleichkommt. Ich weiß nicht, wann der Goldbergbausektor wieder abheben wird, so wie er es vor 1971 zweimal getan hat. Aber wenn es soweit ist, wird nicht viel Geld in diesen Sektor fließen müssen, um ihn in die Höhe zu treiben.

Ein weiterer Punkt, der für die Bear's Eye View zu berücksichtigen ist, ist die Betrachtung dieser Daten in einer Häufigkeitsverteilungstabelle, die ich sowohl für den BGMI als auch für den Dow Jones unten eingefügt habe. Ich habe die Zeilen 0% (BEV-Nullen) und -0,01% (Scoring-Position) in einen roten Kasten eingeschlossen, da sie entscheidend dafür sind, wie gut sich ein Index im Laufe der Zeit entwickelt hat. Addieren Sie die Prozentsätze dieser beiden Zeilen, um einen einzigartigen Einblick in die Marktleistung zu erhalten. Je größer der Prozentsatz, desto besser hat sich der Marktindex im Laufe der Zeit entwickelt.

Jede der nachstehenden Tabellen umfasst die 5.431 wöchentlichen Schlusskurse seit Januar 1920, und der BGMI hat nur 8,08% seiner 5.431 wöchentlichen Schlusskurse in diesen beiden wichtigen Reihen. In Anbetracht der massiven Inflation, die die amerikanische Geldmenge seit 1920 erlebt hat, ist es lächerlich, dass der BGMI in einem Bullenmarkt nur 8,08% der letzten 5.431 Wochenabschlüsse zugelegt hat. Der Dow Jones hat 37,79% seiner 5.431 wöchentlichen Schlusskurse seit Januar 1920 in diesen beiden wichtigen Reihen verzeichnet. Mit anderen Worten: Seit Januar 1920 befand sich der Dow Jones in 37,79% der letzten 5.431 Wochenabschlüsse in einem Bullenmarkt.

Ein ziemlicher Unterschied in der Leistung dieser beiden Indices. Dann hat der Dow Jones Freunde in hohen Positionen, während der BGMI wie ein Robbenbaby ist, das jedes Mal, wenn es den Kopf aus dem Eis streckt, verprügelt wird. Aber auch das wird sich ändern - aber wann? Hoffentlich schon bald.



Ich habe auch einen Kasten um die BEV -70% bis -90% Zeilen oben. Für den BGMI liegen alle diese extremen Tiefststände nach August 1971. Für den Dow Jones sind dies die Tiefststände des Marktzusammenbruchs während der Großen Depression. Was ist mit dem Goldpreis los? Werfen wir einen Blick auf den BEV-Chart, um die Details zu sehen. Seit November befindet sich der Goldpreis in einer Scoring-Position, d.h. er schließt täglich über seiner BEV -5%-Linie (roter Kreis). Trotzdem hat es in den letzten drei Monaten nur zwei BEV-Nullen geschafft.



Das ist wirklich seltsam. Um einen besseren Einblick in die Geschehnisse auf dem Goldmarkt zu bekommen, vergleichen wir Gold mit dem Dow Jones in den unten stehenden Stufensummentabellen. Denken Sie daran, dass sowohl Gold als auch der Dow Jones seit vor Thanksgiving (im November letzten Jahres - also seit drei Monaten) täglich in der Punkteregion geschlossen haben. Aber der Dow Jones hat in diesen drei Monaten 16 neue BEV-Nullen gesehen, während der Goldmarkt nur zwei gesehen hat.



Alles, was mit Gold, Bullion oder Bergbauunternehmen zu tun hat, verhält sich seit vielen Jahren äußerst bizarr. Es ist kein Geheimnis, warum das so ist; die "politischen Entscheidungsträger" sehen die alten monetären Metalle als Konkurrenten zu ihrem Dollar und haben jahrzehntelang den Goldpreis auf den Märkten unterdrückt, wie dieses Zitat aus Barron's von 1951 zeigt:

"Paris - Der Pariser Goldmarkt beunruhigt das US-Finanzministerium. In den letzten Monaten lag der freie Goldpreis um 20% bis 30% über dem Preis von 35 Dollar je Unze: Der Dollar ist also im Verhältnis zum Gold billig. Um den Goldpreis zu drücken, hat das französische Finanzministerium Gold gegen Dollar verkauft. Nachdem es das Gold von den USA oder über die Europäische Zahlungsunion zum Preis von 35 Dollar je Unze erworben hat, erzielt es (Frankreich) ordentliche Arbitragegewinne. Obwohl die Franzosen den Dollar stützen, nimmt unser Finanzministerium ihnen übel, dass sie den Goldmarkt zu einer Quelle von Dollargewinnen gemacht haben."

Warum war es notwendig, den Dollar zu stützen, als der Dollar an die 35-Dollar-Goldbindung von Bretton Woods gebunden war? Weil die US-Regierung weiterhin mehr als 35 Papierdollar für jede Unze Gold im Besitz des US-Finanzministeriums ausgab. Die Unehrlichkeit auf höchster Regierungs- und Finanzebene ist der Grund, warum der Dollar nicht mehr an den Goldstandard gebunden ist und warum Anleger heute eine Position in Gold und Silber und deren Bergbauunternehmen halten sollten.


© Mark J. Lundeen



Dieser Artikel wurde am 04.02.2024 auf www.gold-eagle.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.