Verhält sich Gold antizyklisch zum Dow Jones?

In der obigen Performance-Tabelle sehen wir die Faktorsteigerungen seit August 1993, und die großen Aktienindices liegen immer noch auf den Plätzen 1-3. Die Ausnahme ist der XAU auf Platz 23. Ich erwarte, dass diese Aktienindices mit der Zeit nach unten tendieren werden, während diese Rohstoffe und der XAU steigen. Schauen wir uns als nächstes das BEV-Chart von Gold an. Wie der Dow Jones befindet sich auch Gold seit November letzten Jahres in der Punkteregion und hat in dieser Woche sein 21. neues Allzeithoch erreicht. In den kommenden Wochen und Monaten rechne ich mit einer Fortsetzung dieser Entwicklung.



Als nächstes sehen Sie einen wunderschönen Chart, in dem Gold und Silber auf 1,00 = 02. Januar 1969 indexiert sind. In dieser Woche schloss Gold über der 55er-Linie (2.414,61 Dollar), und Silber schloss zum ersten Mal seit 2013 über der 15er-Linie (31,44 Dollar). Betrachtet man den Chart von Silber (blauer Plot), so ist Silber aus einem Bowl-&-Break-Out-Chartmuster ausgebrochen, was Gold seit 2019 bereits zweimal geschafft hat. Historisch gesehen geschehen gute Dinge für die Bullen, wenn diese B&B-Chartmuster ausbrechen. Da Silber seit Januar 1980 kein neues Allzeithoch mehr erreicht hat, könnten der Silbermarkt und die Silberunternehmen in der Zeit zwischen 2024 und 2025 zu einem sehr interessanten Ort werden.



Gold befindet sich in der nachstehenden Stufentabelle in einer sehr positiven Position. Am 15. April erreichte es ein neues Allzeithoch, als die 15er-Zählung auf einen extremen Wert von +9 anstieg, was Gold Mitte April zu einem stark überkauften Markt machte. Gold mag es nicht, wenn es stark überkauft ist, so dass es seither täglich mehr Rückgänge als Zuwächse zu verzeichnen hatte, und zum Wochenschluss lag die 15er-Zählung von Gold bei einem neutralen Wert von -1. *Aber* nach all diesen Abwärtstagen in den letzten 25 Börsensitzungen schloss der Goldpreis diese Woche immer noch auf einem neuen Allzeithoch?

Meine Güte - was ist das denn? Ich weiß es nicht, aber es gefällt mir sehr. In den kommenden Wochen dürfte Gold in eine Phase eintreten, in der die täglichen Zuwächse die täglichen Rückgänge übersteigen. Ich bin gespannt, welche Auswirkungen dies auf den Goldpreis haben wird. Ich stelle auch fest, dass der 200-DMA der täglichen Volatilität von Gold von 0,57% Mitte April auf 0,59% beim Schlusskurs dieser Woche gestiegen ist.

Das ist keine große Veränderung, aber es könnte sein, dass die Volatilitätswende auf dem Goldmarkt gekommen und nun wieder vorbei ist. Das wäre gut, denn Bullenmärkte bei Gold sind immer volatile Märkte. Ein Anstieg der täglichen Volatilität auf und dann über 1,00% würde bestätigen, dass Gold in einen bedeutenden Bullenmarkt eingetreten ist.



Für den Dow Jones ist das, was in seiner Stufensummentabelle zu sehen ist, nicht so positiv wie das, was wir für Gold sehen. Am 15. April lag die 15er-Zählung des Dow Jones bei -9, was den Dow Jones zu einem stark überverkauften Markt macht. Der Dow Jones mag es nicht, wenn er stark überverkauft ist. Daher war die Erwartung angebracht, dass der Dow Jones bald eine Periode erleben würde, in der die täglichen Zuwächse die täglichen Rückgänge übersteigen würden, was auch tatsächlich geschah.

Zu Ihrer Information finden Sie unten eine Tabelle mit den Werten für eine 15er-Zählung und deren Häufigkeit für den Dow Jones seit dem 31. Dezember 1970. Für den Dow Jones wurde ein 15er-Zähler von -9 seit 1970 nur bei 113 Tagesabschlüssen erreicht, das sind 0,84% der 13.420 NYSE-Handelstage in den letzten 53 Jahren. Ja, ein 15er-Wert von -9 für den Dow Jones ist also sehr überverkauft.



Das Problem für den Dow Jones ist jedoch, dass seine 15er-Zählung seit dem 8. Mai eine Reihe von +9er-Werten aufweist, was den Dow Jones zu einem sehr überkauften Markt macht. In den kommenden Wochen wird dieses Extrem in der 15er-Zählung des Dow Jones mit einer Periode korrigiert werden müssen, in der die täglichen Rückgänge die täglichen Zuwächse überwältigen, genau wie wir es auf der Goldseite der Stufentabelle sehen. Aber, und das ist ein *großes aber*; wird der Dow Jones diese Periode überwältigender Abwärtstage mit einem neuen Allzeithoch überstehen, wie es Gold zum Wochenschluss tat?

Vielleicht, aber ich glaube nicht, dass er das wird. Ob der Dow Jones nach dieser voraussichtlichen Periode von überwältigenden Abwärtstagen in der Gewinnzone bleiben kann, ist zweifelhaft. Es könnte sein, dass das, was in der obigen Stufensummentabelle des Dow Jones zu sehen ist, eine Vorbereitung für einen erheblichen Marktrückgang ist. Solange der Dow Jones jedoch nicht deutlich unter seiner BEV -5%-Linie schließt, sollten wir uns darüber noch keine allzu großen Gedanken machen.


© Mark J. Lundeen



Dieser Artikel wurde am 19.05.2024 auf www.gold-eagle.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.