Gold – Die Rally geht vermutlich weiter

b.Tageschart: Tages-Stochastik bullisch eingebettet




Auf dem Tageschart hat die steigende 50-Tagelinie (2.395 USD) jegliche Korrekturversuche der Bären in den letzten Monaten aufgefangen. Konsequenterweise sind die Goldnotierungen nach der viermonatigen Seitwärtskonsolidierung nun erneut auf neue Allzeithochs ausgebrochen. Ein Ende des Aufwärtstrends ist bislang nicht auszumachen.

Da allerdings oberhalb von 2.500 USD erst seit wenigen Tagen gehandelt wird, fehlt es an etablierten charttechnischen Marken. Daher steht den Bullen auf dem Tageschart derzeit lediglich das obere Bollinger Band (2.529 USD) im Wege. Auf der Unterseite liefert die Zone um das Hoch von Mitte Juli bei 2.484 USD eine erste Unterstützung. Darunter liegen mit 2.450 und 2.430 zwei weitere Hochpunkte der letzten Monate, so dass der gesamte Bereich zwischen 2.430 und 2.485 USD einen allzeit möglichen Rücksetzer am Goldmarkt zunächst auffangen sollte.

In der Summe ist der Tageschart bullisch. Der Stochastik Oszillator läuft bullisch eingebettet mit beiden Signallinien oberhalb von 80 und hat damit den Aufwärtstrend bis auf weiteres festgezurrt. Die nächsten Kursziele liegen bei 2.535 und 2.550 USD bzw. 2.560 USD. Eine denkbare Übertreibung könnte den Goldpreis vorübergehend bis in Richtung 2.700 USD bringen.


3. Terminmarktstruktur Gold




Zum Schlusskurs von 2.465 USD hielten die kommerziellen Händler am vergangenen Dienstag, den 13. August, eine kumulierte Leerverkaufsposition von 292.502 Gold-Future-Kontrakten. Trotz der beiden tiefen Rücksetzer auf 2.352 USD am 25.Juli und auf 2.364 USD am 5.August hat sich die kumulierte Leerverkaufsposition im Vergleich zum 16.Juli kaum verändert. Damals hielten die kommerziellen Händler bei einem Schlusskurs von 2.469 USD kumuliert 309.304 leerverkaufte Gold-Future-Kontrakte. Jetzt waren es bei ungefähr gleichen Preisen also rund 17.000 Kontrakte weniger.

So oder so ist die aktuelle Positionierung der professionellen Akteure am Papier-Goldmarkt weiterhin äußerst ungesund, denn die Profis sehen offensichtlich hohen Absicherungsbedarf. Zudem konnte der Goldpreis seit der letzten Datenerfassung nochmal ein gutes Stück weiter zulegen, so dass sich die Konstellation weiter verschärft haben dürfte.

Insgesamt bleibt der aktuelle CoT-Report sehr negativ und eindeutig bärisch. Es würde deutlich tiefere Goldkurse benötigen, bevor dieser Analysebaustein wieder neutral oder gar antizyklisch bullisch gedeutet werden kann.


4. Sentiment Gold