Richard Mills: Goldrückführung verlagert sich von Nord nach Süd
17.10.2024
Im Jahr 2017 brachte Deutschland Goldbarren im Wert von fast 31 Milliarden Dollar nach Hause, die nach dem Zweiten Weltkrieg in New York und Paris gelagert worden waren. Die Financial Times berichtet ausführlich darüber, wie Deutschland sein Gold anhäufte, verlor und dann zurückbekam. Vielleicht hat kein anderes Land (außer vielleicht Simbabwe) den Wert von Bullion als Wertaufbewahrungsmittel besser verstanden als Deutschland. Während der Hyperinflation in der Weimarer Republik in den 1920er Jahren mussten die Bürger fast wertlose D-Mark in Schubkarren packen, um das Nötigste zu kaufen. Während des Zweiten Weltkriegs plünderte Nazi-Deutschland etwa 4 Tonnen Gold und lagerte es in der Reichsbank. Doch 1948 holten die Alliierten das Gold zurück und gaben es den rechtmäßigen Besitzern zurück, so dass die deutschen Goldtresore leer waren.
Es dauerte jedoch nicht lange, bis Deutschland wieder in der Lage war, Gold zu kaufen. Das Wirtschaftswunder der 1950er und 60er Jahre ermöglichte es Westdeutschland, große Mengen an Gold zu horten. Im Rahmen des Bretton-Woods-Systems fester Wechselkurse konnte Deutschland mit den Dollar, die es durch erfolgreiche Exportgeschäfte erwirtschaftete und gegen Mark eintauschte, Gold zum Preis von 35 Dollar je Unze kaufen. In den folgenden Jahrzehnten gelang es dem Land, über 1.500 Tonnen Gold anzuhäufen.
Dieses Gold galt jedoch nicht als sicher, da die Bundesbank in Frankfurt nur etwa 100 Kilometer vom sowjetisch kontrollierten Ostdeutschland entfernt war, wie die FT berichtet. Daher war es sinnvoll, das Gold in Paris, London oder New York zu lagern. Nach dem Fall des Kommunismus im Jahr 1991 verschwand diese Logik.
In einer Zeit, in der der Welthandel unsicher ist, die Europäische Union aufgrund der anhaltenden wirtschaftlichen Schwäche und des bevorstehenden Austritts Großbritanniens in einem schlechten Licht dasteht und dunkle, nationalistische Unterströmungen zu spüren sind, haben mehrere der 28 EU-Mitglieder Gold als Sicherheit gesucht.
Die Slowakei und Polen waren die ersten EU-Länder seit Deutschland, die eine Rückführung ihres Goldes forderten, das jahrzehntelang in den Tresoren der Bank of England gelagert worden war. Die Goldreserven Polens und einer Reihe anderer osteuropäischer Länder wurden bei Ausbruch des Zweiten Weltkriegs nach London gebracht, weil man befürchtete, dass sie in die Hände der Nazis fallen könnten.
Der slowakische Premierminister forderte das slowakische Parlament auf, das Gold aus dem Vereinigten Königreich zurückzuholen, da man dem Land das Edelmetall nicht anvertrauen könne. "Nach dem Münchner Abkommen kann man selbst den engsten Verbündeten nicht mehr trauen", sagte Robert Fico, Vorsitzender der sozialkonservativen Smer-Partei. "Ich garantiere, dass wir, wenn etwas passiert, kein einziges Gramm dieses Goldes sehen werden. Lasst es uns so schnell wie möglich tun." Das Münchner Abkommen war ein Pakt zwischen dem Vereinigten Königreich, Frankreich, Italien und Deutschland aus dem Jahr 1938, der es Adolf Hitler erlaubte, einen Teil der Tschechoslowakei zu annektieren.
Ficos Äußerungen fielen in die gleiche Woche, in der Polen 8.000 Goldbarren im Wert von 4 Mrd. Pfund (5,25 Mrd. USD) von London nach Warschau zurückführte, und zwar in einer streng geheimen Operation, an der Flugzeuge, Hubschrauber, Hightech-LKW und Spezialpolizisten beteiligt waren, wie die Daily Mail berichtete. Von einem nicht genannten Londoner Flughafen aus wurden über mehrere Monate hinweg acht Nachtflüge durchgeführt, bei denen die Bullion mit einem Gewicht von 100 Tonnen an ungenannte Orte in Polen gebracht wurden.
Laut dem Chef der polnischen Zentralbank "symbolisiert das Gold die Stärke des Landes". Gouverneur Adam Glapinski sagte, dass mindestens die Hälfte der 228,6 Tonnen in der polnischen Nationalbank (NBP) aufbewahrt würden, während die andere Hälfte im Vereinigten Königreich verbleiben solle. Polen hat sein Gold von 2017-19 aufgestockt und 125 Tonnen gekauft. In ihrer Ankündigung vom Juli 2019 bezeichnete die NBP Gold als die "größte Reserve" unter den Währungsreserven und als "Vertrauensanker", der das politische Risiko diversifiziert. Ende August 2024 verfügte die Polnische Nationalbank über rund 363 Tonnen im Wert von über 29 Milliarden Euro.
Gold macht jetzt 14,7% der polnischen Währungsreserven aus.
Ende 2016 besaß Ungarn kein Gold, aber 2019 holte Ungarn zum ersten Mal seit 31 Jahren seine gesamten Goldreserven von der Bank of England zurück und gab gleichzeitig bekannt, dass es seine Goldbestände um 1.000% (das Zehnfache) von 3,1 auf 31,5 Tonnen erhöht hatte. Die ungarischen Goldreserven erreichten im ersten Quartal 2021 ein Allzeithoch von 94 Tonnen, eine Zahl, die bis zum ersten Quartal 2024 stagnierte, so der World Gold Council über Trading Economics. Rumänien stimmte im April 2019 für die Rückführung der Goldreserven des Landes; etwa 60% der 103,7 Tonnen lagerten bei der Bank of England. Das neue Gesetz sieht vor, dass nur 5% des Goldes im Ausland gelagert werden dürfen.
Im November 2019 tätigte Serbien einen Goldankauf von 9 Tonnen, woraufhin die Gouverneurin der Zentralbank, Jorgovanka Tabakovic, erklärte: "Wir haben die Goldankaufstransaktionen abgeschlossen und Serbien ist heute mit 30,4 Tonnen Gold im Wert von rund 1,3 Milliarden Euro (1,4 Milliarden US-Dollar) sicherer." Die Goldreserven Serbiens erreichten im ersten Quartal 2024 ein Allzeithoch von 40,67 Tonnen und lagen damit nur geringfügig höher als die 39,95 Tonnen im vierten Quartal 2023.
Zu den anderen europäischen Ländern, die ihr Gold von der Bank of England und der New York Fed zurückholen wollten, gehörten die Zentralbanken von Österreich, der Türkei, der Niederlande und der Tschechischen Republik. Warum also wollte Osteuropa sein Gold zurück?
Ein Bloomberg-Artikel aus dem Jahr 2019 verweist auf Ungarns einwanderungsfeindlichen Ministerpräsidenten Victor Orban, der seine Goldbestände aufstockt, um die Sicherheit seiner Reserven zu erhöhen, auf Robert Fico, der das verhasste Münchener Abkommen, mit dem die damalige Tschechoslowakei an Hitlers Nazis verkauft wurde, als Grund für die Rückführung seines Goldes anführt, und auf Polens Wunsch, seine eine halbe Milliarde Dollar schwere Wirtschaft durch Goldkäufe zu stärken, als Beispiele für Entscheidungen, Gold zu kaufen, die durch Angst - und manche würden sagen, durch Hass auf Außenseiter - motiviert sind.
Gold Telegraph weist auf einen weiteren Grund hin, warum Länder ihr Gold aus den USA nach Hause bringen wollten und wollen: "Es ist kein Geheimnis, dass es an Vertrauen in die Behauptung des US-Finanzministeriums mangelt, dass es derzeit 261.000.000 Unzen Gold in Fort Knox und an anderen Orten aufbewahrt. Hinzu kommt, dass die offiziellen Goldreserven noch nie einer gründlichen unabhängigen Prüfung unterzogen wurden. Man könnte also meinen, dass viele Länder in Bezug auf ihre Goldbestände ein gewisses Unbehagen verspüren."
In den oben erwähnten Fällen der Rückführung hatten die Banken, die das Gold anderer Länder hielten, kein Problem damit, es zurückzugeben. Anders verhielt es sich, als der venezolanische Präsident Nicolas Maduro die Bank of England um die Rückgabe der umfangreichen Goldreserven Venezuelas bat, um die Wirtschaftskrise des Landes zu bewältigen. Das Problem war, dass dies gegen die internationalen Sanktionen gegen Venezuela verstoßen würde. Die Sanktionen waren ein Versuch, Maduro von seinem Vermögen abzuschneiden und es dem Oppositionsführer Juan Guaido zukommen zu lassen, der die Präsidentschaft beansprucht.
So lehnte die Bank of England im Januar 2019 Maduros Antrag auf Rückführung von Gold im Wert von einer Milliarde Dollar ab, einem bedeutenden Teil ihrer Auslandsreserven in Höhe von 8 Milliarden Dollar. Später umging Maduro die Sanktionen, indem er 7,4 Tonnen Gold im Wert von 300 Millionen Dollar aus seiner Zentralbank in russische Flugzeuge verlud, die nach Uganda flogen und dort in Bargeld umgewandelt wurden. Eine Untersuchung des Wall Street Journal enthüllte, wie der Plan funktionierte: Sobald das Gold am Flughafen in Entebbe ankam, wurde es durch eine legitime Goldscheideanstalt geschleust, die es dann an Unternehmen im Nahen Osten verkaufte.
Maduros lukrativer Schwarzmarkthandel mit Gold ermöglichte es ihm, die Kontrolle über sein Regime aufrechtzuerhalten und sein Militär an sich zu binden, indem er zwischen 2017 und Februar 2019 schätzungsweise 73,3 Tonnen Goldbarren im Wert von rund 3 Milliarden US-Dollar an Unternehmen im Nahen Osten und in der Türkei verkaufte.