Wie Frankreich vor Nixons Dollarabwertung heimlich sein gesamtes Gold repatriierte

Unmittelbar nach seiner Rede schlug De Gaulle seinen Kollegen vor, einen Raketenkreuzer "Colbert" nach New York zu schicken und französisches Gold in Größe 4 abzuholen. Sein Finanzminister überzeugte ihn davon, diese Idee aufzugeben, da sie den diplomatischen Beziehungen ungewollt schaden könnte (Avaro, 2022).

Die französische Zentralbank konvertierte weitere Dollar und ließ zusätzlich zu den Ozeanriesen zunächst Passagier- und dann Frachtflugzeuge der Air France, die jeweils etwa 30 Tonnen transportieren konnten, zwischen New York und Paris verkehren. Die Medien berichteten damals über die Rückführungen, aber der Umfang und die Einzelheiten der Operationen waren nicht bekannt, soweit sie in Zeitungsarchiven zu finden sind.



Innerhalb eines Jahres wurde fast das gesamte Gold Frankreichs nach Hause gebracht. Mit dem Erwerb neuer Dollar wurde der Betrieb von Vide-Gousset erweitert. In den Jahren 1965 und 1966 wurden nicht weniger als 94 Flüge organisiert, die die Rückführung von 1.175 Tonnen Gold aus London ermöglichten. Aus den USA wurden insgesamt 1.638 Tonnen geborgen, die sich auf 24 Bootsfahrten und 35 Flugreisen verteilten. Insgesamt wurden 3.313 Tonnen repatriiert, so der Ehrengeneraldirektor der Banque de France, Didier Bruneel, in "The Secrets of Gold" (Les Secrets de l'Or).


Der Zusammenbruch des Goldpools und die Abwertung des Dollar

Da die Ungleichgewichte im globalen Finanzsystem immer größer wurden, sah Frankreich im Juni 1967 keine andere Möglichkeit, als aus dem Londoner Goldpool auszusteigen. Später im selben Jahr war das Vereinigte Königreich gezwungen, den Pfund Sterling abzuwerten, und die Märkte begannen, als nächstes den Dollar ins Visier zu nehmen. Langsam aber sicher verschlechterte sich die Lage, und der Pool sah sich mit erheblichen Verlusten konfrontiert.

Vom 8. bis 14. März 1968 musste das Goldsyndikat fast 1.000 Tonnen Gold verkaufen, um den Dollarpreis für Gold zu deckeln. "Flugzeuge der US-Luftwaffe brachten immer mehr Gold aus Fort Knox nach London, und in der Wiegehalle der Bank of England stapelte sich so viel, dass der Boden zusammenbrach", schreibt Timothy Green in "The New World of Gold".

Am 15. März 1968 ordneten die USA die Schließung des Londoner Goldmarktes für zwei Wochen an, und die Tätigkeit des Pools wurde eingestellt. Danach entstand ein zweistufiges Goldsystem: Der Goldpreis durfte auf dem freien Markt schwanken, aber der offizielle Goldpreis blieb unverändert bei 35 Dollar. Private Einrichtungen konnten zum freien Marktpreis mit Gold handeln, und die Zentralbanken konnten untereinander Transaktionen zum offiziellen Preis durchführen, durften aber nicht auf dem freien Markt verkaufen. Natürlich würde keine Zentralbank einer anderen Zentralbank Gold für 35 Dollar verkaufen, wenn sie wüsste, dass der tatsächliche Preis höher war.

Ironischerweise geriet der französische Franc später im Jahr 1968 unter Druck, und die BdF verkaufte Gold hauptsächlich, um ihre Währung zu verteidigen, da sie den Großteil ihrer Dollar umgetauscht hatte (siehe Chart 1). De Gaulles Nachfolger, Georges Pompidou, wertete den Franc 1969 ab. Obwohl es den europäischen Zentralbanken im Rahmen des zweistufigen Systems noch möglich war, Dollar bei der Fed in Gold umzutauschen, wurden sie von den Amerikanern eingeschüchtert oder erpresst, dies nicht zu tun. Schließlich schloss Präsident Nixon am 15. August 1971 das Goldfenster, weil Frankreich und Großbritannien den Umtausch von Dollar in Edelmetalle forderten.

Bretton Woods endete de facto 1968, aber es hielt sich bis 1971. Abgesehen von formellen Änderungen der IWF-Satzung, die im Laufe der Zeit umgesetzt wurden, begann 1971 die Ära der freien Wechselkurse. Aufgrund der galoppierenden Inflation in den 1970er Jahren stieg der Goldpreis von 35 Dollar je Unze im Jahr 1968 auf 800 Dollar im Jahr 1980. Das ist ein Anstieg des Goldpreises in Dollar um 2.200% oder eine Abwertung des Dollar um 96%, je nachdem, wie man es betrachten möchte.

Frankreich hat nicht nur die Abwertung des Dollar gegenüber dem Gold genau vorhergesagt, sondern auch entsprechend gehandelt, indem es so viel Dollar wie möglich konvertierte, als es konnte. Die Rückführung des Goldes diente nicht nur dazu, Amerika zu Reformen zu drängen, sondern auch dazu, unangenehme Folgen zu vermeiden. Und praktisch das gesamte französische Währungsgold lagert noch immer in La Souterraine, dem Tresor des BdF in Paris.


Frankreich hat sich wieder einmal für einen Goldbullenmarkt positioniert

Im Jahr 2018 veröffentlichte die zweite stellvertretende Gouverneurin des BdF, Sylvie Goulard, einen bemerkenswerten Artikel im Alchemist: "Banque de France und Gold: Vergangenheit und Zukunft". Zunächst erinnert Goulard ihre Leser an die Tatsache, dass Paris während des klassischen Goldstandards im 19. Jahrhundert neben London und New York ein wichtiges Zentrum des Goldhandels war. Jahrhundert ein wichtiger Knotenpunkt für den Goldhandel neben London und New York war. "Die Finanzkrise [2008] war ein Weckruf für Gold", der sich als Chance für Gold und für die Banque de France erwies.

Dieser "Weckruf" veranlasste die Banque de France, ihr gesamtes Währungsgold zwischen 2009 und 2018 auf die aktuellen Industriestandards umzustellen, um sicherzustellen, dass alle Barren bei Bedarf auf den Großhandelsmärkten eingesetzt werden können. Darüber hinaus wurde La Souterraine renoviert: Die Böden wurden verstärkt, um schwere Gabelstapler zu tragen, es wurden neue Tresorräume in verschiedenen Größen für die Lagerung einzelner Barren oder versiegelter Paletten hinzugefügt, es gibt starke Räume für die Handhabung, den Transport und die Rechnungsprüfung, und es wurde ein modernes IT-System integriert.

Neben der Lagerung des französischen Währungsgoldes bietet die BdF Verwahrungsdienstleistungen und Handelslösungen (Spot und Swap) für institutionelle Kunden an, mit dem Ziel, Marktanteile von London zu erobern. Goulard erwähnt: "Im Jahr 2012 begann die Banque de France, ihr Angebot an Golddienstleistungen auf die Verwalter von Reserven auszuweiten." Was sie nicht erwähnte, war, dass Frankreich 2015 weitere 221 Tonnen aus London repatriierte.

Nach jahrzehntelangen Versuchen der USA, Gold zu demonetisieren, hat die große Finanzkrise die Rolle des Goldes im internationalen Finanzsystem als Reservewährung ohne Gegenparteirisiko wiederbelebt. Der Preis steigt, und immer mehr Zentralbanken kaufen Gold (und mehr davon). In diesem Jahr hat Gold den Euro als zweitgrößte Reservewährung der Welt überholt, während sich der Osten zunehmend vom Dollar als Handels- und Reservewährung trennt. Meiner Einschätzung nach haben die Franzosen die Entwicklungen auf dem Goldmarkt wieder einmal richtig vorausgesehen.


© Jan Nieuwenhuijs
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Dieser Artikel wurde am 06. Oktober 2024 auf www.gainesvillecoins.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.