MTDR: Mid- & Small-Cap-Minen zeigen Stärke!

Der Markttechnische Diagnosereport (MTDR) ist ein systematischer Analysereport verschiedener Anlageklassen mit einem "Long Only"-Ansatz. Es handelt sich hierbei um ein prozyklisches Trendfolgesystem auf Wochenbasis ("End-of-Week"), das den mittelfristigen Anlagehorizont (Taktische Asset Allocation) berücksichtigt. Der MTDR basiert rein auf markttechnischen Indikatoren. Die Fundamentalanalyse findet keine Berücksichtigung.


Datum der Analyse: 01.08.2008



Mid- & Small-Cap-Minen beginnen, Stärke zu zeigen. Erstmalig seit Anfang Mai, haben wir wieder einen unterschiedlichen Wochenverlauf zwischen dem breiten Markt der Small-Cap-Minen und dem kleinen Segment der Large-Cap-Minen, die besonders unter dem Sell Off der Südafrikaner litten. Während alle großen Gold- und Silberminenindizes (XAU, HUI, BGMI, GDM, FTSE Gold, JSE Gold, S&P/TSX Gold Miners) die Woche mit einem Verlust beendeten, markierte der breite Index für klein und mittlere Minen S&P/TSX Venture Composite ein Wochenplus von 2,3 Prozent. Die Akkumulation in diesem Segment neigt sich anscheinend dem Ende zu. Nach dem "Abschlachten" der letzten 9 Monate, besonders bei den kleinen Goldminen, sollten die "Juniors" nun im zweiten Halbjahr richtig durchstarten.

Nähere Informationen zu unserer kurzfristigen Kapitalmarktbetrachtung finden Sie in unserem wöchentlichen Trading - GR Technical Research Report, den Sie unter info@grinvest.de anfordern können.

Bei den Rohstoffen befindet sich weiterhin nur Lebendrind kurz- (Trading) und mittelfristig (Taktik) im Aufwärtstrend ("übergewichtet"). Das System "akkumuliert" Gold, Silber, Ethanol und Zucker. Es wird Zink "distributiert" und Nickel "untergewichtet".

Bei den Rohstoffaktien befindet sich aktuell kein Index im "Übergewichtet-Modus". Es wird aktuell kein Index "akkumuliert". Der DAXglobal Asia Basic-Index und der DAXglobal Asia Oil & Gas werden "distributiert" und der JSE Gold wird "untergewichtet".


Unsere beiden Fonds NOAH-Mix OP (979 953) und GR Dynamik OP (A0H 0W9) bieten aktives Beta (Wechsel der Anlageklasse, wenn nötig) in einem benchmarklosen Absolute-Return-Konzept. Dies bedeutet, dass wenn die strategische Rohstoff-Hausse zu Ende geht, wechseln wir wieder in den Standardaktienmarkt, so wie wir es umgekehrt im Jahr 2000 gemacht haben. Besonders wichtig ist diese Vorgehensweise im Rahmen der kommenden Abgeltungssteuer, denn mit reinen Branchenfonds unterliegt man nach dem Verkauf, am Ende der Rohstoff-Hausse, mit seinen zukünftigen Wertpapierinvestments komplett der Abgeltungssteuer. Um die Steuervorteile jedoch voll nutzbar zu machen, muss in die Fonds noch vor dem 01.01.2009 investiert werden.


© Uwe Bergold
Global Resources Invest GmbH & Co. KG





Beim MTDR handelt es sich um ein markttechnisches Diagnosesystem, welches prozyklisch Aufwärtstrends signalisiert. Nur wenn ein Sektor sich auf dunkelgrün"(System) übergewichtet" befindet, steigt dieser auf Tages- und Wochenbasis im Aufwärtstrend. Bei hellgrün "(System) akkumuliert" ist der mittelfristige Trend weiterhin intakt, jedoch findet auf Tagesbasis eine Korrektur statt. Das "Umschalten" von hell- auf dunkelgrün ist der ideale Einstiegszeitpunkt für weitere Investments in diesem Bereich. Bei der Angabe des Systems handelt es sich immer um eine Trend-Diagnose, nicht um eine Prognose!



Disclaimer
Dieses Dokument ist lediglich eine unverbindliche Stellungnahme zu den technischen Marktverhältnissen zum Zeitpunkt der Herausgabe. Alle Sektordiagnosen - es handelt sich um keine Prognosen - wurden mit größter Sorgfalt und nach bestem Wissen und Gewissen zusammengestellt. Die vorliegende Publikation dient lediglich Informationszwecken und ist keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten. Die Diagnosen des MTDR sind ohne Gewähr und begründen kein Haftungsobligo.