US-Aktienmarkt, US$, Gold und Silber

1. US Aktienmarkt

Zum US-Aktienmarkt möchte ich mit dem Chart der Hypothekenbank Fannie Mae anfangen. Erst jetzt, nachdem die Aktie völlig abgestürzt ist, das Eigenkapital weg ist, hört man etwas in den Medien. Dabei hat sich eine riesige, über 10 Jahre dauernde Kopf-Schulter Formation gebildet. Die Erholung nach dem Durchbruch durch die Nackenlinie zurück an die Nackenlinie dauerte 3 Jahre.

Hier einige Zahlen zum US-Hypothekenmarkt in Verbindung zu diesem Chart: die linke Schulter bildete sich ca. 2000. Die gesamten Hypothekarschulen 2001 betrugen 7.497 Mrd. $, 5.680 Mrd. davon auf Einfamilienhäuser. Heute, nach dem Einbruch der Aktie oder gut 6 Jahre später (Ende 1. Quartal 2008) beträgt die gesamte Hypothekarschuld 14.733 Mrd. US$, 11.226 Mrd. US$ lautend auf Einfamilienhäuser.

2001 betrug der gesamte Kreditberg 30.537 Mrd. US$, Ende 2007 53.277 Mird. US$. Die Einlagenversicherung der Banken hat 45 Mrd. US$ Vermögen. Die 8.500 Banken und Sparkassen haben laut FDIC (Federal Deposit Insuarance Corporation) 50,2 Mrd. US$ für mögliche Kreditausfälle zurückgestellt. Das Volumen notleidender Kredite beträgt 163 Mrd. US$ und ist damit prozentual gleich hoch wie 1993 (2%). Damals betrug das Gesamtvolumen aller Kredite noch 16.153 Mrd. US$. Muss ich noch sagen, was ich sagen möchte? Ich möchte damit sagen, es ist noch gar nichts passiert.


Fannie Mae



Der Dow Jones Industrial baut die gleiche Formation wie Fannie May, nur viel kürzer. Bereits sind 2 Necklinien sichtbar. Geht der Preis nochmals genau an die Necklinie zurück, betrüge die Korrektur 50%.


Dow Jones Industrial



Ebenso ist der Dow Utilities am beenden der Kopf-Schulter Umkehrformation. Ich zeige den Transport Index hier nicht. Er weist keine solche Formation auf, scheint aber auch auf dem Weg nach Süden zu sein. Ebenso sehen die europäischen Index aus. Ohne Zweifel sind die Aktienmärkte nach 25 Jahren Bullmarkt (1982 - 2007) in einem Bärenmarkt. Trotzdem hatten wir noch keine Panikphase. Die Wahrscheinlichkeit, dass eine solche eintritt, wächst aber ständig.


Dow Utilities