Goldmarkt weiter unter Druck
23.03.2005 | Martin Siegel
Der Goldpreis konnte im gestrigen New Yorker Handel von 430 auf 431 $/oz zunächst leicht zulegen, sackte dann aber im nachbörslichen Handel nach der Entscheidung der Federal Reserve, die Zinsen um 0,25 % anzuheben, innerhalb von wenigen Minuten um 5 $/oz auf 426 $/oz ab. Heute morgen kann sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong vorsichtig auf 428 $/oz erholen und notiert damit um etwa 2 $/oz unter dem Vortagesniveau. Durch den parallelen Anstieg des Dollars notiert der Goldpreis auf Eurobasis unverändert zum Vortag, nachdem er vorübergehend eine neue eigene Schwächeneigung zeigt (aktueller Preis 10.513 Euro/kg, Vortag 10.507 Euro/kg). Bitte beachten Sie längerfristig die entscheidende Widerstandsmarke von 11.300 Euro/kg. Die Goldminenaktien bestätigen mit Kursrückgängen den kurzfristigen Abwärtstrend des Goldpreises. Der Silberpreis fiel unter die 7,00 $/oz-Marke und konnte dem Goldpreis keine Unterstützung geben. Auch die Basismetallpreise bröckelten leicht ab, wobei die Basismetallaktien eher zur Schwäche neigten. Kurzfristig deutet sich eine Fortsetzung der Abwärtsbewegung des Gesamtmarktes an.Mittelfristig wird der Goldpreis durch eine breit angelegte Aufwärtsentwicklung der Basismetallpreise und des Silberpreises unterstützt, der jedoch parallel zum Goldpreis deutlich einbrach (aktueller Preis 6,96 $/oz, Vortag 7,02 $/oz). Nachdem die Basismetalle am Vortag keine neuen Rekordhochs erreichten und zurückfielen, setzte sich der vorsichtige Abwärtstrend im gestrigen New Yorker Handel fort. Die Vermarktungsaktivitäten im Rohstoffbereich laufen weiterhin auf vollen Touren (vgl. Handelsblatt vom 15.03.05: "Rohstoffe steigen langfristig weiter", Handelsblatt vom 14.03.05, Titelseite: "Teure Rohstoffe und starker Euro...". "Preisanstieg bei Bodenschätzen hält an". Da sich im Rohstoffbereich längerfristige Aufwärtstrends herausgebildet haben, sind auch die Hedgefonds, die vor allem mit Trendfolgemodellen arbeiten, zunehmend im Rohstoffbereich engagiert und forcieren die Aufwärtsbewegung. Ein Anstieg des Goldpreises in Richtung 480 $/oz erscheint ohne massive Eingriffe der Zentralbanken noch im Jahresverlauf 2005 möglich.
Mit dem erfolgreichen Test der 410 $/oz-Marke und der stabilen Entwicklung über der 425 $/oz- Marke bleibt die Wahrscheinlichkeit gering (aktuelle Wahrscheinlichkeit 20:80), daß der Goldpreis durch gezielte Manipulationseingriffe der Zentralbanken, insbesondere durch Goldverleihungen der Bank of England unter den langfristigen Aufwärtstrend bei 410 $/oz gedrückt werden könnte (vgl. Leitartikel in: "Goldmarkt", Ausgabe 10/04).
Trotz der massiven Bemühungen der Bundesregierung und der Unterstützung durch den Bundesbankpräsidenten Axel Weber, Goldverkäufe der Bundesbank durchzudrücken, weigert sich die Bundesbank aus grundsätzlichen Überlegungen, die Option auf die Goldverkäufe von jährlich 120 t auszuüben. Die Verkaufsquote der Bundesbank wird nun von anderen Zentralbanken übernommen. Am 20.12.04 wurde unsere Vermutung bestätigt, daß Frankreich bereits Ende 2004 massive Goldverkäufe vorgenommen hat (vgl. "Goldmarkt", Ausgabe 23/04). Der Preisrückgang zum Jahresbeginn 2005 deutet darauf hin, daß die Zentralbanken Frankreichs, der Schweiz und der Niederlande als Verkäufer aufgetreten sind. Seit dem Februar 2005 gibt es keine neuen Hinweise auf Goldverkäufe der Zentralbanken. Mit dem massiven Abbau der Goldreserven der Zentralbanken und der unlösbaren Krise im Weltfinanzsystem bleibt der langfristige Ausblick unverändert positiv.
Ein Qualitätsmerkmal der aktuellen Regierung ist das Festhalten an Goldverkäufen bei einem steigenden Goldpreis und das Festhalten an verfallenden Dollarpositionen, die im letzten Jahr zu massiven Verlusten bei der EZB und der Bundesbank geführt haben. Und dies trotz der guten Perspektiven für den Goldpreis und der schlechten Erfahrungen der Zentralbanken mit Goldverkäufen in den letzten Jahren.
Der nordamerikanische xau-Goldminenindex fiel um weitere 2,1% oder 2,0 auf 95,8 Punkte. Bei den Standardwerten gaben Placer Dome 3,6%, Iamgold 3,5% und Goldcorp 3,2% nach. Bei den kleineren Werten büßten Zaruma 7,7%, River 6,7 %, Cumberland 5,9%, Cambior 4,7% und Minefinders 4,1% ein. Gegen den Trend konnten First Silver Reserve 10,1% und Yamana 1,5 % zulegen.
Die südafrikanischen Werte zeigten sich im New Yorker Handel leichter Anglogold fielen um 2,6% und Harmony um 2,0% zurück. DRD Gold konnte nach der Meldung über die Schließung von etwa 50% der südafrikanischen Produktion um 8,2% zulegen.
Die australischen Goldminen entwickelten sich heute morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten zogen Sedimentary 6,5% und Kingsgate 2,5% an. Dragon büßte 6,4% ein. Bei den Explorationswerten fielen Midas 4,8% und Tribune 3,9% zurück. Bei den Basismetallwerten gaben Cons Minerals 6,6%, CBH Resources 5,3%, Sally Malay 5,0%, Minara 3,7% und Perilya 3,5% auf breiter Front nach.
Wichtigste Kurznachrichten:
Die australische St Barbara übernimmt die früheren Goldminen der Sons of Gwalia.
© Martin Siegel
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