Platinpreis vor Entscheidung - Konjunkturpessimismus nimmt zu

Technische Analyse:

Platin an entscheidender Unterstützung

Gold konnte seit dem Tief in der vergangenen Woche mit einem Plus von 30 USD etwas auf aktuell 1.661 USD zulegen. Die Unterstützungszone zwischen 1.600 USD und 1.630 USD hielt bisher stand und da zwei kurzfristige Abwärtstrends bereits durchbrochen wurden, ist es wahrscheinlich, dass als nächstes die 200-Tage-Linie bei 1.700 USD getestet wird. Fällt dieser Widerstand, so ergäbe sich ein kurzfristiges Kaufsignal mit einem Mindestkursziel bis ca. 1.750 USD.

In Euro wurde nach dem eintägigen Unterschreiten der 200-Tage-Linie wieder Boden gut gemacht, diese Linie zurückerobert und dabei noch der kurzfristige Abwärtstrend nach oben hin verlassen. Bei aktuell 1.270 Euro befinden sich mehrere Widerstände, die es nun zu nehmen gilt. Bis Mitte des kommenden Monats ist der Goldpreis noch saisonal stark, was jetzt im Gesamtbild einen Anstieg bis 1.320 Euro möglich macht.



Platin steht an einem entscheidenden Wendepunkt. Die Unterstützung bei 1.650 USD fiel in der vergangenen Woche und die nahe nächste Unterstützung bei 1.580 USD gab vorerst Halt. Diese Unterstützung ist signifikant, da in Euro die 200-Tage-Linie getestet wird. Hält diese und kann der kurzfristige Abwärtstrend verlassen werden, so ist dieses Muster trendbestätigend und ein Folgeanstieg wäre möglich.

Fällt hingegen die Unterstützung, so fiele der Preis unterhalb von 1.550 USD zurück in den Abwärtstrend mit einem Kursziel von mind. 1.450 USD bis 1.350 USD. Da wir erwarten, dass sich mittelfristig die volatile trendlose Phase fortsetzen wird, haben wir grundsätzlich keine Präferenz der Alternativen und warten ab, wie sich der Markt entscheiden wird.



Der HUI fiel Anfang vergangener Woche durch die letze Unterstützung, sodass Stopp Loss Orders ausgeführt wurden und der HUI am Folgetag mit einer Lücke eröffnete und bis auf 440 Punkte fiel. Die zittrigen Hände werden seither aufgerieben und verlassen den Markt. Auch der XAU und der JSE fielen durch ihre Unterstützungen. Im gestrigen Handel wurde die Lücke im Kursverlauf mit einem Anstieg bis auf 463 Punkte geschlossen.

Das Setup für einen starken Einbruch ist entgegen dem Jahr 2008 diesmal nicht gegeben, weshalb wir dieser Bewegung eher einen Sell-Off Charakter zuschreiben. Können die Minen weiter ansteigen und schafft der Index es zurück über die 500-Punkte-Marke dürfte die Korrektur endgültig beendet sein. Unterschreitet er hingegen die 440 Punkte, dürften weitere Stopp Loss Orders ausgeführt werden und der Index Richtung 400 Punkte marschieren. Die nächsten Unterstützungen warten bei 430 und 400 Punkten.



Commitment of Traders

Trotz des Rückzugs spekulativer Investoren, die ihre Positionen um 25% reduzierten, fiel der Preis für Palladium nur marginal um 2,57%, was Stärke zeigt. Auch bei Platin und Silber wurden wiederholt Long-Positionen abgebaut. Gold zeigte in letzter Zeit ebenso relative Stärke zu der relativ niedrigen spekulativen Positionierung. Der leichte Preisrückgang in den letzten Monaten beim Rohöl ging einher mit dem Rückzug spekulativer Investoren. Die Positionierung ist immer noch sehr hoch, was den weiteren Preisauftrieb dämpfen dürfte.

Beim Euro zeigt sich in den letzten Wochen die hohe Short-Positinierung der Spekulanten darin, dass der Euro zum USD, wie von uns lange erwartet, zur Stärke neigt. Die Short-Positionen sind weiterhin hoch genug, dass wir aktuell keine Wette gegen den Euro zugunsten des Dollars eingehen würden.



© Markus Blaschzok
Dipl. Betriebswirt (FH), CFTe
www.markus-blaschzok.de

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