Gold steigend

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 1.777 auf 1.796 $/oz an. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong einen Teil der Gewinne wieder ab und notiert aktuell mit 1.792 $/oz um etwa 22 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien ziehen parallel zum Goldpreis an.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Deutsche Schattenwirtschaft wird von der OECD auf 500 Mrd Euro geschätzt. Das US-Innenministerium bezeichnet Deutschland als "bedeutendes Geldwäscheland".

Freddie Mac braucht weitere 6 Mrd $ aus der Steuerkasse. Bislang hat die Sanierung der Immobilienfinanzierer Fannie Mae und Freddie Mac 145 Mrd $ gekostet.

Handelsblatt: "Die deutschen Versicherer haben mehr als die Hälfte der Kundengelder in Banken angelegt". Kommentar: Hochriskante Zockerbuden.

Finanzministerium zur Fehlbuchung von 55,5 Mrd Euro bei der Bad Bank der HRE auf die Bundesschuld: "Ungeachtet der noch zu klärenden Ursachen für diese Korrektur begrüßt die Bundesregierung grundsätzlich jede Reduzierung des Maastricht-Schuldenstands. Kommentar: Dass sich die Bundesschuld 2010 vor allem durch die Buchungen von "Bürgschaften" bei einer Nettokreditaufnahme von 44,0 Mrd Euro nicht um 304,4 Mrd Euro, sondern "nur" um 248,9 Mrd Euro (-55,5 Mrd Euro) erhöht hat, wird selbstverständlich verschwiegen.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis bei einem stabilen Dollar weiter an (aktueller Preis 41.915 Euro/kg, Vortag 41.341 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis unsere vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit unserer letzten Prognose vom 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten halten wir nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz für gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) sehen wir den Beginn einer relativen Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen bleiben wir auch zum Beginn einer von uns erwarteten Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber greift die 35 $/oz-Marke an (aktueller Preis 34,77 $/oz, Vortag 34,41 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 1.648 $/oz, Vortag 1.639 $/oz). Palladium zieht an (aktueller Preis 664 $/oz, Vortag 659 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich erneut wenig verändert.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex steigt um 3,0% oder 6,3 auf 215,3 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Newmont 4,0%, Kinross 3,9% und Goldcorp 3,8% an. Osisko fällt 4,8% zurück. Bei den kleineren Werten gewinnen Cadan 15,8%, Golden Star und Brigus jeweils 7,6 % sowie Orezone 5,9%. Yukon-Nevada gibt 4,8% nach. Bei den Silberwerten steigen Bear Creek 12,0%, Silver Standard 7,9%, Coeur d’Alene 7,6%, Extorre 6,9%, Fortuna 5,9% und Tahoe 5,0%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. DRD Gold gewinnen 6,3% und Harmony 3,8%.

Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Morningstar 8,7%, Focus 7,1%, North Star 6,7% und Adamus 5,8%. Norseman gibt 8,3% nach. Bei den Explorationswerten ziehen Arc 15,4%, Auzex 14,6%, Azumah 9,9%, Red 5 7,7% und Papillon 6,9% an. Die Basismetallwerte verzeichnen kleinere Gewinne.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,0% auf 60,72 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Intern. Tower Hill (+8,8%), Brigus 7,6%, CGA (+4,2 %), Newmont (+4,0%) und Richmont (+4,0%) sowie die australisch Adamus (+5,8%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex weiter zulegen können.

In der Auswertung zum 31.10.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 11,9% und entwickelt sich wesentlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der 4,8% zulegen konnte. Der Verlust seit Jahresbeginn konnte so auf 22,9% (Xau-Vergleichsindex -15,0%) reduziert werden. Der Fonds ist mit liquiden Werten jetzt so positioniert, dass er sein Potential bei einer Trendwende voll entfalten kann ohne übermäßig hohe Risiken bei einer weiteren Konsolidierung aufzuweisen. Das Fondsvolumen steigt im Oktober von 6,3 auf 7,0 Mio Euro an.

• Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
• Verlust im Jahr 2007: 19,3%
• Verlust im Jahr 2008: 64,4%
• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Januar 2011: -11,9% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
• Februar 2011: +2,6% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
• März 2011: -3,3% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
• April 2011: -5,4% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
• Mai 2011: -4,2% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
• Juni 2011: -6,3% (Xau-Vergleichsindex: -4,7%)
• Juli 2011: +7,1% (Xau-Vergleichsindex: +6,1%)
• August 2011: +1,3% (Xau-Vergleichsindex: +3,2%)
• September 2011: -14,2% (Xau-Vergleichsindex: -9,3%)
• Oktober 2011: +11,9% (Xau-Vergleichsindex: +5,8%)
• 2011: -22,9% (Xau-Vergleichsindex: -15,0%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,4% auf 60,22 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Bear Creek (+12,0%), Silver Standard (+7,9%), Extorre (+6,9%), Fortuna (+5,9%) und Tahoe (+5,0%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex weiter zulegen können.

Auf Sicht der letzten 12 Monate setzt sich der Fonds weiterhin als bester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.10.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 12,6% und entwickelt sich damit wesentlich besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 3,6% zulegen konnte. Der Verlust seit dem Jahresbeginn konnte damit auf 14,7% reduziert werden, liegt jedoch weiterhin über dem Verlust des Vergleichsindex (-5,7%). Das Fondsvolumen erhöhte sich durch die Kursgewinne, aber auch durch antizyklische Zuflüsse von 34,6 auf 40,4 Mio Euro.

• Verlust im Jahr 2007: 5,9%
• Verlust im Jahr 2008: 75,6%
• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Januar 2011: -17,1% (Hui-Vergleichsindex: -13,7%)
• Februar 2011: +13,7% (Hui-Vergleichsindex: +10,5%)
• März 2011: +6,1% (Hui-Vergleichsindex: -1,9%)
• April 2011: -0,2% (Hui-Vergleichsindex: -2,0%)
• Mai 2011: -6,8% (Hui-Vergleichsindex: -2,3%)
• Juni 2011: -8,7% (Hui-Vergleichsindex: -6,2%)
• Juli 2011: +11,7% (Hui-Vergleichsindex: +7,5%)
• August 2011: -1,5% (Hui-Vergleichsindex: +7,6%)
• September 2011: -18,9% (Hui-Vergleichsindex: -6,3%)
• Oktober: 2011: +12,6% (Hui-Vergleichsindex (+3,6%)
• 2011: -14,7% (Hui-Vergleichsindex: -5,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,0% auf 150,86 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Azumah (+9,9%), Focus (+7,1%), Papillon (+6,9%) und Adamus (+5,8%) sowie die kanadische Brigus (+7,6%) und die südafrikanische DRD Gold (+6,3%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Norseman (-8,3%). Insgesamt dürfte der Fonds heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als viertbester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

Bei Morningstar wird der Fonds auf Sicht der letzten 3 Jahre als bester von 19.437 Fonds geführt:

In der Auswertung zum 31.10.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 12,2% und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der 4,8% zulegen kann. Der Verlust seit dem Jahresbeginn reduzierte sich auf 11,3% und liegt nun besser als der Xau-Vergleichsindex (-15,0%). Das Fondsvolumen erhöhte sich parallel zu den Kursgewinnen von 22,8 auf 25,6 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
• Verlust im Jahr 2008: 63,5%
• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Januar 2011: -15,4% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
• Februar 2011: +9,4% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
• März 2011: +1,7% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
• April 2011: +0,5% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
• Mai 2011: -4,6% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
• Juni 2011: -10,6% (Xau-Vergleichsindex: -4,7%)
• Juli 2011: +12,7% (Xau-Vergleichsindex: (+6,1%)
• August 2011: -1,5% (Xau-Vergleichsindex. +3,2%)
• September 2011: -11,7% (Xau-Vergleichsindex: -9,3%)
• Oktober 2011: +12,2% (Xau-Vergleichsindex: +4,8%)
• 2011: -11,3% (Xau-Vergleichsindex: -15,0%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,0% auf 64,31 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Montezuma (+28,4%, Vortag +22,9%), Echo (+13,3%) und Focus (+7,1%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Indo Mines (-11,3%) und Voyager (-6,6%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex leicht zulegen können.

In der Auswertung zum 31.10.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 11,8% und entwickelt sich erneut besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der 10,4 % zulegen kann. Der Verlust seit dem Jahresbeginn liegt mit 19,0% ebenfalls wesentlich besser als der Verlust des TSX-Venture Vergleichsindex (-32,5%). Das Fondsvolumen steigt im Oktober von 4,9 auf 5,6 Mio Euro an.

• Verlust im Jahr 2008: 73,9%
• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Januar 2011: -0,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1%)
• Februar 2011: +4,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4%)
• März 2011: -5,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8%)
• April 2011: +1,9% (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,7%)
• Mai 2011: -9,5% (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,1%)
• Juni 2011: -23,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: -9,7%)
• Juli 2011: +14,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,5%)
• August 2011: -5,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: -12,3%)
• September 2011: -12,8% (TSX-Venture Vergleichsindex: -18,1%)
• Oktober 2011: +11,8% (TSX-Venture Vergleichsindex: +10,4%)
• 2011: -19,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: -32,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Growth & Small Cap Fonds wurde am 31.10.2011 wieder vom Handel ausgesetzt, da zu hohe Rückflüsse die restlichen Fondsbesitzer zu hoch belasten würden. Sollte bis zum 18. November kein neuer Investor für den Fonds gefunden werden, wird der Fonds bis zum Jahresende liquidiert.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Eine erste Anfrage der Börsenaufsicht wurde bereits beantwortet. Erneute Rückfragen der Börsenaufsicht werden derzeit bearbeitet. Bislang ist der für Ende Juli, Anfang August in Aussicht gestellte Börsengang nicht erfolgt. Die Gesellschaft macht zuletzt das allgemeine schlechte Marktumfeld für die Verzögerung des Börsengangs verantwortlich. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag eine durchschnittlich hohe Nachfrage. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Känguruh 2012 und 1 oz Lunar Drache 2012 gesucht. Im Silberbereich bleiben 1 oz Philharmoniker und die australische 1 kg Drache Lunar-Münze gefragt. Die Nachfrage nach den kanadischen Wildlife-Münzen Grizzly und Puma lag wesentlich höher als an den Vortagen. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 6 Käufer leicht erhöht. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.


© Martin Siegel
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