Seltsam exakt

Diese Woche kamen zuerst die ADP Private Payroll Daten mit nur 185.000 neuen Jobs, um dann am Freitag von den Regierungsdaten zu den Non- Farm- Payrolls mit 215.000 (erwartet: 230.000) derogiert zu werden. Eine atypische Abweichung, möchte man sagen. Euphorie erzeugten die etwas besseren Regierungsdaten dennoch nicht und dies war umso bedeutsamer, als Gold damit abermals einen Wochenschluss unter 1085-1084 $ vermied, eine extrem bedeutsame zyklustechnische Marke (Ein 61,8% FIBO Retracement auf einen bestimmten Zeitraum nach unserer Methodik).

Das bedeutsame, aber in den Medien fast völlig ignorierte Klausurtreffen der Chinesischen KP brachte ein erstes Ergebnis. Man will die Wirtschaft mit Infrastrukturprojekten stimulieren - Zeit wird es. Im Gegensatz zu früheren Programmen sollen diesmal die Shadow Banks und die LGIVs (Local Investment Vehicles) vom Geldfluss in die Projekte ausgeschlossen werden. Es wurde eine zentralisierte Struktur mit Geldfluss von der PBoC (Zentralbank) über Geschäftsbanken an "Policy Banks" beschlossen, die wiederrum dafür Bonds ausgeben sollen.

Eine Art staatlich gesteuerte, nicht aber staatlich garantierte ABS-Struktur, recht intelligent gebaut. Ich habe bereits in einem der letzten Podcasts gesagt, dass die von vielen wegen "geschönter Daten" kritisierte Chinesische Regierung vielleicht gar nicht der Schöner ist, sondern einfach aus den Regionen nicht die Wahrheit gesagt bekommt. Ob ich nun die Ehre habe, von der Führung in China gehört zu werden, bezweifle ich, aber sie tut nun was in genau diese Richtung. Rohstoffe wird man dafür sehr wohl brauchen. Deren Problem scheint unsere Pattern Recognition jedenfalls detektiert zu haben: Kontrolle.

Das ganz neue CN-ABS passt seltsam exakt zu einem von Frank Meyer aufgebrachten Punkt, dass nämlich Chinas größtes Bergbauunternehmen Zijin Mining unablässig Bergbauunternehmen im Edelmetallbereich international aufkauft. Die Minenaktien sind im Keller, viele Unternehmen hoch verschuldet, bester Zeitpunkt zum Einkaufen, wenn, ja wenn man weiß, dass sich aufgrund eines beschlossenen Bedarfes der Preis der Metalle wieder nach oben drehen wird bzw. dies industriell sogar in der Hand hat …

Kommen wir zum nächsten Punkt. Unser Edelmetallansatz ist wie bekannt rein physisch, wobei wir für uns und unsere Kunden zwei verschiedene Dinge tun:

1) Wir gewichten ein physisches Portfolio aus Gold, Silber, Palladium und Platin und nehmen ab und an Änderungen der Gewichtungen an diesem vor.

2) Wir können je nach Struktur des Vertrages für unsere Kunden die physische Edelmetalle vor Preiswasserfällen beschützen, indem wir bei Bedarf und beruhend auf unseren Signalen ein exaktes elektronisches Kursgegengewicht setzen, womit dann das physische Metall und das Gegengewicht zusammen keine Bewegung gegen den USD mehr aufweist, solange das Gegengewicht aktiv ist. Neuerdings gibt es dafür auch neue elektronische Produkte, die nicht die Betreuungspflichten wie Futures oder CFDs aufweisen.

Im letzten HAM wurde ein testierter Beweis abgebildet, der die kursmäßige Neutralisierung des Edelmetallpreiswasserfalles von April 2013 veranschaulicht.

Bei den Edelmetallpreisen in EUR herrscht im Gegensatz zu den Edelmetallpreisen in USD die weitverbreitete Auffassung, dass der EUR Schwankungen der Edelmetallpreise ausgleicht, was teilweise stimmt.

Was der EUR aber vor allem verändert ist die Phasigkeit von Edelmetallpreiskurven, welche in EUR ganz anders phasig aussehen als in USD.

Da wir von China sprachen: Wer sagt uns eigentlich, dass dort nicht ein ähnliches Portfolio wie das von mir für uns und unsere Kunden gemanagte existiert?

Sie sehen hier unser Portfolio wie unter 1) beschrieben und unter völliger Weglassung unserer Absicherung, wie unter 2) beschrieben, also ungehedgt:



Das Hoch in EUR ist in 2015, nicht in 2011!

Meine Kunden und ich haben überhaupt in der für alles preisbestimmenden Währung dieses Kontinents, das ist der EUR seitdem es die DEM nicht mehr gibt, auch ohne Absicherung überhaupt keinen 5-jährigen Rückgang des Wertes unseres Edelmetallportfolios, weil das physische Portfolio in seiner Zusammensetzung besser ist. Wer sagt uns, dass große Edelmetallhorter nicht so ein ähnliches Portfolio haben?

Denken wir nun weiter: Sie lenken einen Staat, haben Reserven anzulegen neben dem USD und diese beiden anderen Reserven sind EUR und Gold. Warum EUR und Gold? Weil das die zwei Alternativen zu ein und derselben Sache sind, zum USD nämlich.

Was würde Sie dann am meisten interessieren? Na die Entwicklung der beiden Alternativen zueinander! Denn, der Umstand, die Alternativen zu halten, ist für Sie nicht kursgetrieben, sondern eine Angelegenheit der Risikostreuung.

Wenn wir uns jetzt vor Augen führen, dass Gold in USD gehandelt wird und daher die Chartmarken der klassischen Charttechnik, der Fibonacci-Charttechnik usw. auf das USD-Preischart des Goldes anzuwenden sind, dann ist das die herrschende Lehre.

Komischerweise scheint Gold wie angenagelt derzeit und der Wert 1084 lässt sich mit einem orthodox angewandten Fibonacci Retracement aber nicht herleiten, sondern nur mit einem von uns entwickelten auf Zeiträume.

Schaut man nun auf das künstliche Chart (künstlich, weil Gold in EUR nicht notiert) des Goldpreises in EUR und wendet Fibonacci Retracements orhodox an, dann kommt man zum zweiten Mal zum Titel dieses HAM: Seltsam exakt!