15 Jahre säkulare Aktien-Baisse und Gold-Hausse - Diagnose & Prognose

Da nachweislich der Aktienmarkt langfristig die beste Anlageklasse darstellt und es taktisch auf Dauer quasi niemandem gelingt, den Markt zu schlagen, ist der S&P Composite (siehe hierzu die schwarze Linie in Abbildung 7) die Benchmark, die es outperformen zu gilt.

Outperformance um den Faktor 300!

Investiert man nun strategisch im Rahmen der Makrozyklik (entweder nur in Standardaktien oder nur in Gold), so wie wir es seit nun mehr als 30 Jahren tun (zusätzlich zum Gold noch in Silber und in Goldminenaktien), dann käme man bei Zurückrechnung bis 1871 auf die blaue Performance-Linie in Abbildung 5. Diese CYCLE-Methode hätte im Idealfall (+13.599.900 Prozent) die Anlageklasse Aktienmarkt (+45.900 Prozent) über die vergangenen 144 Jahre um den Faktor 300 outperformt, und dies bei nur insgesamt sieben Transaktionen. Es werden jedes Mal an den historischen CAPE-Extrempunkten Aktien und Gold getauscht (Makro-Zyklus-Strategie):

• 01/1871 - Kauf von Aktien
• 07/1901 - Verkauf von Aktien und gleichzeitig Kauf von Gold
• 01/1921 - Verkauf von Gold und gleichzeitig Kauf von Aktien
• 10/1929 - Verkauf von Aktien und gleichzeitig Kauf von Gold
• 07/1932 - Verkauf von Gold und gleichzeitig Kauf von Aktien
• 02/1966 - Verkauf von Aktien und gleichzeitig Kauf von Gold
• 06/1980 - Verkauf von Gold und gleichzeitig Kauf von Aktien
• 01/2000 - Verkauf von Aktien und gleichzeitig Kauf von Gold

Performance von 01/1948 bis 12/2015 (seit dem letzten Drei-Generationen-Tief):




Das Gleiche kann man auch seit dem letzten Drei-Generationen-Tief im Jahr 1948 auswerten und kommt zu einer Outperformance der Makro-Zyklus-Strategie um den Faktor 35. Während man mit den Standardaktien passiv in den vergangenen 68 Jahren eine Performance von +13.700 Prozent erzielte, generierte man mit dem strategischen Investment innerhalb der säkularen Zyklik + 499.900 Prozent:

• 01/1948 - Kauf von Aktien
• 02/1966 - Verkauf von Aktien und gleichzeitig Kauf von Gold
• 06/1980 - Verkauf von Gold und gleichzeitig Kauf von Aktien
• 01/2000 - Verkauf von Aktien und gleichzeitig Kauf von Gold

Performance von 01/2000 bis 12/2015 (seit den vergangenen 15 Jahren):




Da wir als Investoren erst seit Mitte der 1980er Jahre am Kapitalmarkt tätig sind, mussten wir im Rahmen der Makrozyklik bis heute nur eine einzige strategische Entscheidung treffen.

Von Standardaktien in den 1980ern und 90ern hin zu Gold (Silber und Goldminen) im Jahr 2000. Betrachtet man in Abbildung 9 den Verlauf der drei Edelmetallinvestments gegenüber dem Standardaktienmarkt S&P 500, so erkennt man, dass trotz der zyklischen Baisse seit 2011 (siehe hierzu bitte rote gestrichelte Linie in Abb. 9), alle drei Edelmetallinvestments noch immer besser abschnitten als der Aktienmarkt. Gold in USD performt mit +266 Prozent den S&P 500 (+39 Prozent) noch immer um den Faktor 7 out. Und dies trotz der nun bereits seit über vier Jahren laufenden zyklischen Baisse.