Silber: Zwischenerholung vermutlich beendet

Die Sentimentanalyse liefert fast für den gesamten Edelmetallsektor ein ausgeglichenes bzw. neutrales Stimmungsbild.

Etwas Sorgen bereiten die zu optimistischen Daten für die ETFs (GLD und SLV) sowie der leicht übertriebene Optimismus für den Euro. Während das technische Bild mittelfristig sowohl beim Gold, Silber als auch bei den Minenaktien konstruktiv bleibt, dürfte eine Erholung beim US-Dollar gegen den Euro bis zum Sommer nochmal für eine Korrektur bei den Edelmetallen sorgen...

Zusammengefasst liegt derzeit kein stimmungstechnisches Extrem vor, so dass es auch keine Berechtigung für antizylisches Handeln gäbe. Einzig der erhöhte Pessimismus für den US-Dollar bzw. der Optimismus für den Euro dürfte in den kommenden Wochen Probleme bereiten.


6. Saisonalität:



Der Silbermarkt steuert direkt auf den schwärzesten Monat des Jahres zu! Fast immer kam es hier im Juni zu erheblichen Verlusten, so dass im langfristigen Durchschnitt ein Minus von 2,876% zu Buche steht. Gleichzeitig liefert die Statistik ab Ende Juni mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit das Jahrestief am Silbermarkt.

Folgt man also der Saisonalität, müssen wir uns jetzt noch vier Wochen gedulden, bevor sich die beste Einstiegschance des Jahres ergeben müsste.

Natürlich kann sich das genau Tief um mehrere Wochen nach hinten schieben, aber irgendwo zwischen Mitte Juni und Mitte August sollte es in diesem Jahr zu finden sein.


7. Silber in EUR

Rückblick:

Nach dem scharfen Abverkauf zwischen dem 17. April (17,55 EUR) und dem 5. Mai (14,73 EUR) kommt der Silberpreis in Euro gerechnet nur langsam auf die Beine. Während die Erholung in US-Dollar durchaus überzeugend war, konnte in Euro noch nicht mal das 38,2% - Retracement bei 15,83 EUR erreicht werden. Gleiches gilt übrigens auch für den Goldpreis in Euro.

Grundsätzlich gilt: Ein Markt der in der Gegenbewegung nicht mal das 38,2% - Retracement erreicht, hat ein Problem und wird wohl zunächst weiter fallen.


Euro-Silber Wochenchart:



Das vermutete Dreieck in rot wurde auf dem Wochenchart mittlerweile nach unten aufgebrochen. Ebenso hat der typische Rücklauf an dieses Dreieck bereits stattgefunden und dürfte mit der heutigen Kursentwicklung wohl abgeschlossen sein.

Damit rückt nun die große Unterstützungszone um 13,50 - 14,00 EUR in Verbindung mit der Unterkante einer möglichen großen Flagge in grün zunehmend in den Blickwinkel. Auf dem Weg dorthin wartet allerdings um 14,50 EUR die Aufwärtstrendlinie seit Dezember, welche die Bären auch schon stoppen könnte. Zwar dürfte in den kommenden Wochen ein stärkerer US-Dollar die Kursverluste für den Silberpreis in Euro etwas abfedern, dennoch müssen wir uns angesichts der im Rückblick bereits beschriebenen eklatanten Schwäche insgesamt auf tiefere Kurse einstellen.

Positiv ist das neue Kaufsignal der Stochastik, welche ihre überverkaufte Zone jedoch noch nicht verlassen konnte. So könnte die Stochastik auf diesem Niveau durchaus noch einige Wochen seitwärts laufen. Der Startschuss für eine Rally fällt erst, wenn beide Signallinien wieder klar oberhalb von 20 notieren.

Der MACD-Indikator hingegen bestätigt den Abwärtstrend, während der RSI neutral ist.

Somit muss die Lage mittlerweile als "bärisch" beurteilt werden. Ein Rückfall bis ca. 14,50 EUR bzw. 14,00 EUR (im Extremfall auch knapp darunter) hat erhöhte Wahrscheinlichkeit, eröffnet dann aber eine sehr gute Kaufgelegenheit.


Euro-Silber Tageschart:



Auf dem Tageschart wird die schwache Erholung der letzten Wochen besonders gut sichtbar. Der Silberpreis in Euro war zuvor gewaltig unter die Räder gekommen und das ist nun alles was den Bullen als Antwort gelingt?

Die schwache Erholung hat bereits zu einer überkauften Stochastik geführt und das obere Bollinger Band (15,55 EUR) erreicht, womit die Luft bereits grundsätzlich wieder dünner geworden ist.

Gleichzeitig fügt sich die Kursschwäche wunderbar in mein präferiertes Szenario einer typischen Korrektur bis zum Frühsommer ein. Insofern gibt es überhaupt keinen Grund die Edelmetalle vollständig abzuschreiben. Vielmehr sind jetzt nur noch einige Wochen bis maximal zwei Monate Geduld angesagt. Dann dürfte der Startschuss für die Rally in Richtung 26,00 USD fallen!

Zusammengefasst ist der Tageschart "bärisch". Der Silberrpreis in Euro dürfte daher mindestens noch bis 14,60 EUR, möglicherweise aber auch bis 14,00 EUR zurücksetzen.