Warten auf Jerome - Eine Prognose für die Edelmetallpreise im Jahr 2024

Die Spot-Goldpreise beendeten das Jahr 2023 auf Allzeithochs in den Monats-, Quartals- und Jahrescharts. Das ist ein seltenes Dreiergespann, das fast auch die Wochen- und Tagescharts umfasst. Es hat den Anschein, dass die gesamte Investmentwelt auf einen Ausbruch auf den langfristigen Charts wartet, und zu Beginn des Jahres 2024 sind wir schon sehr nahe dran. Hier ein Wochenchart mit dem Konsolidierungsbereich zwischen 1.650 Dollar und 2.050 Dollar.



Auf dem Monatschart jedoch - und je länger der Zeitraum, desto besser - ist die Konsolidierungsspanne enger, und es ist deutlich ein anhaltender Ausbruch zu erkennen. Je länger dieser Ausbruch über 2.000 Dollar anhält, desto wahrscheinlicher ist es, dass sich generalistische Anleger von Gold angezogen fühlen werden.



Kurzfristig geht es jedoch um die lästigen Zinssenkungserwartungen. Wenn der Überschwang von Ende 2023 durch etwas Vernünftigeres ersetzt wird, ist Gold einem Rückschlag ausgesetzt. Die nominalen Zinssätze könnten im Januar etwas steigen, was den Dollar-Index ebenfalls nach oben treiben wird.

Dies ist bereits in den ersten Tagen des neuen Jahres zu beobachten. Der Goldpreis sank zwischen dem 2. und 5. Januar um etwa 20 Dollar, als die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe wieder über 4% stieg. Und wenn Sie schon dabei sind, sollten Sie diesen kleinen Leckerbissen im Hinterkopf behalten: In den letzten zehn Jahren gab es zumindest eine gewisse Korrelation zwischen der Jahresperformance und der Entwicklung des Goldpreises in der ersten Woche des Jahres. Die Korrelation ist keineswegs perfekt, und wir sprechen hier nur von den letzten zehn Jahren, aber das sollten Sie beachten.



Sie dürfen auch nie vergessen, dass die Bullionbanken bei jedem Schritt gegen Kursgewinne ankämpfen werden. Immer wenn Gold ein neues Allzeithoch erreicht, ist jeder einzelne jemals geschaffene Papier-Short (nackt oder abgesichert) unter Wasser. Als der Goldpreis im November 2023 zum ersten Mal einen Monatsschlusskurs von über 2.000 Dollar erreichte - und am nächsten Tag mit einem Plus von 33 Dollar den höchsten Wochenschlusskurs aller Zeiten verzeichnete - stellten die Banken kurz nach Wiederaufnahme des Handels am Sonntag, dem 3. Dezember, eine Falle auf.

Um 18:15 Uhr an jenem Sonntagabend ließen die Banken einen schnellen Kursanstieg von 60 Dollar zu, auf den sie aggressiv mit Leerverkäufen reagierten, die sie dann abdeckten. Die daraus resultierende Umkehrung malte eine sehr hässliche Kerze in den Tageschart und veranlasste viele Generalisten, ein kurzfristiges Top auszurufen. Anstelle eines schmerzhaften Ausbruchs konnten die Banken den Preis zum Zeitpunkt des geringsten Handelsvolumens der Woche manipulieren und so den Druck auf ihre stets vorhandene Short-Position verringern. Wenn im Jahr 2024 neue Allzeithochs erreicht werden, sollten Sie mit weiteren dieser offensichtlichen Manipulationen rechnen.




Das soll nicht heißen, dass der Preis nicht höher steigen kann. Natürlich kann er das. Der Preis hat sich in diesem Jahrhundert von 300 Dollar auf 2.000 Dollar oder fast um das 7-fache erhöht. Es ist nur so, dass man von den Banken erwarten kann, dass sie die Kursgewinne auf dem Weg dorthin verwalten. Ein Kursanstieg von 10% innerhalb eines Jahres ist etwas, mit dem die Handelsabteilungen der Banken umgehen und davon profitieren können. Ein Kursanstieg von 50% innerhalb eines Jahres wäre für sie eine Katastrophe, und Sie müssen immer damit rechnen, dass sie entsprechend handeln.