David Brady: Der Schmerz bei Silber und Gold ist fast vorbei

Ich werde diese Woche etwas Neues ausprobieren und mit der Schlussfolgerung beginnen. Ich glaube, dass Silber kurz davor steht, unter 22 Dollar, aber über 20 Dollar zu fallen, höchstwahrscheinlich mit einem Handle bei 21 Dollar. Gold wird irgendwo zwischen 1.962 Dollar und 1.923 Dollar folgen, höchstwahrscheinlich 1.950 Dollar. Mit anderen Worten: noch ein weiteres Tief und es geht aufwärts. Die Niveaus, die bei Silber nach oben durchbrochen werden müssen, um zu bestätigen, dass das Tief erreicht ist, sind die früheren Höchststände bei 23,15 Dollar, 23,50 Dollar (200-tägiger gleitender Durchschnitt) und 23,72 Dollar. Das Gleiche gilt für Gold zwischen 2.040 bis 2.060 Dollar und natürlich bei 2.090 Dollar.


Positionierung der Fonds in Silber

Die Positionierung der Fonds in Silber am vergangenen Dienstag war bereits zinsbullisch, obwohl sie offensichtlich etwas niedrigere Preistiefs zuließ.



Die Nettoposition der Banken hat sich nicht wesentlich verändert. Sie blieb praktisch bei Null, also neutral. Dies war zwar optimistisch, aber wie ich damals sagte, könnte es noch optimistischer werden, wenn die Banken beschließen, in Silber zu investieren. In Anbetracht des Rückgangs von 23,15 Dollar auf 22 Dollar am Montag und Dienstag, der durch die aggressiven Äußerungen von Powell und den unerwartet hohen Kern-CPI begünstigt wurde, ist es nicht abwegig zu glauben, dass die Banken jetzt Long-Positionen halten. Ein weiterer Preisrückgang auf ein tieferes Tief und sie sind wahrscheinlich perfekt für eine große Rally gerüstet.

Noch interessanter war, dass die Fonds (das "Dumb Money" im obigen Chart) in der letzten Woche von 4.000 Kontrakten Netto-Long auf 5.000 Netto-Short gingen. Wenn die Fonds Netto-Short sind, ist das bullisch. Wenn die Banken jetzt von neutral auf Long umgeschwenkt sind, ist es auch wahrscheinlich, dass die Fonds jetzt noch mehr Short sind und noch mehr hinzufügen werden, wenn wir ein tieferes Tief erreichen. Auch das ist extrem bullisch für Silber. Nicht so gut für die Fonds - wie immer am falschen Ort zur falschen Zeit. Es genügt zu sagen, dass allein die Positionierung darauf hindeutet, dass eine Bodenbildung bei Silber unmittelbar bevorsteht. Nun zu Gold...



Die Banken erhöhten ihre Netto-Shortpositionen um 7.500 auf 144.000 Kontrakte. Dies war der erste Anstieg seit fünf Wochen. Sie erhöhten ihre Netto-Shortposition, obwohl der Goldpreis unverändert blieb. Kurzfristig war dies ein Zeichen für einen Bärenmarkt in Gold. Die Tatsache, dass die Fonds ihre Netto-Longposition um 12.000 Kontrakte aufgestockt haben und diese nun 68.000 beträgt, ist kurzfristig ebenfalls negativ zu werten. Da der Goldpreis zum Zeitpunkt der Aufzeichnung dieser Daten jedoch bei 2.055 Dollar lag und seitdem auf 2.000 Dollar gefallen ist, haben die Banken ihre Netto-Shortposition wahrscheinlich verringert, während die Fonds ihre Netto-Longposition abgebaut haben.

Die Geschichte zeigt, dass eine Netto-Shortposition von 120.000 Kontrakten oder weniger für ein großes Tief ausreichen würde. Könnten die Banken ihre Netto-Shortposition seit dem 6. Februar um 24.000 Kontrakte verringert haben? Sicherlich könnten sie das, insbesondere wenn Gold weiter auf 1.950 Dollar fällt. Klar ist, dass die Positionierung im Silber weitaus zinsbullischer ist als die im Gold, und das ist einer der Gründe, warum ich glaube, dass Silber die nächste Rally nach oben anführen wird. Das Gold-Silber-Verhältnis wird sich meiner Meinung nach nach Süden bewegen.


Technische Gold- & Silberanalyse

Die folgenden Tagescharts für Silber und Gold habe ich erstmals im Dezember veröffentlicht. Sie haben sich beide fast perfekt entwickelt.



Ich erwarte, dass die Unterstützung bei 22 Dollar in den nächsten Tagen durchbrochen wird, und bis dahin wird der RSI bei ~30 Dollar oder darunter extrem überverkauft sein. In der Zwischenzeit zeigen die MACDs beide nach oben und sind positiv divergent. Dies liefert den Treibstoff für die bevorstehende Erholung. Der entsprechende Chart für Gold ist, wie die Positionierung, weniger zinsbullisch.



Wenn Gold unter 2.000 Dollar schließt und auf 1.950 Dollar oder darüber fällt, wird der RSI höchstwahrscheinlich bei 30 Dollar überverkauft sein, was für ein großes Tief ausreicht. Das MACD-Histogramm in Blau ist positiv divergent, was darauf hindeutet, dass die nächste große Bewegung nach oben geht. Die MACD-Linie am unteren Rand des Charts muss sich jedoch ebenfalls nach oben bewegen, um zu bestätigen, dass der Boden erreicht ist. Dennoch glaube ich, dass der Goldpreis in Kürze die Talsohle durchschritten haben wird und dann weiter steigen wird. Die Stimmung bleibt bei beiden Metallen relativ neutral, aber es sinkt, und die nächsten Kursrückgänge dürften beide ausreichend bearisch für die bevorstehende Aufwärtsbewegung machen.