Basismetall-Lagerbestände und -Preise 3
10.01.2008 | Scott Wright
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Wie Sie sehen können, hat sich die Lage seither verändert. Wie sich die LME-Nickel-Lagerbestände verändern, so verändert sich auch Nickel, in inverse Richtung. Beginnend mit Mai 2007 durchbrachen die Nickel-Lagerbestände die entscheidende 5.000 Tonnen-Marke und begannen einen parabolischen Anstieg, der seinen Preis über 1400% höher trieb!Dieser massive Zuwachs traf Nickel schwer. In nur drei Monaten verlor Nickel über die Hälfte seines Werts. Aber das Metall zeigte eine gewisse Unverwundbarkeit. Während die LME-Nickel-Lagerbestände weiter linear ansteigen, scheint es, als ob Nickel in den letzten fünf Monaten eine Unterstützung im Bereich von 12,00 $ gefunden hat.
Aus einer strategischen Perspektive betrachtet ist ein Nickelpreis von 12,00 $ selbstverständlich unglaublich hoch. Gegenüber seinem 2,00 $-Tief Ende 2001 ist Nickel noch immer um 500% höher! Letzten Endes hat dieses, am meisten spekulative, Metall verglichen mit den anderen Basismetallen eine bedeutend kleineren Markt. Wahrscheinlich wird eine extreme Instabilität mit diesem Metall einhergehen.
Der Blei-Bullenmarkt blühte spät auf und kam 2007 schließlich in sein Element. Seine Bewegungen in den letzten Jahren zeigten den starken Einfluss, den die LME-Lagerbestände auf die Basismetalle haben können.
Während andere Basismetalle von 2005 bis Mitte 2006 Fahrt aufnahmen, war Blei in einer Flaute. In der ersten Jahreshälfte 2006 erlebten die LME-Blei-Lagerbestände einen heftigen Zuwachs um 181%. Das war für den Bleipreis natürlich nicht gut und er fiel während dieser Zeit um 37%.
Im Juni 2006 änderten die Blei-Lagerbestände die Richtung und begannen einen Abfall, in dem 82% der Lagerbestände verloren gingen. Dieser Abfall zündete einen starken Aufschwung, in dem der Bleipreis in dieser 16-Montas-Spanne um 335% anstieg. Das reduzierte die LME-Blei-Lagerbestände auf nur 20.000 Tonnen, was nur etwa dem weltweiten Tagesverbrauch entspricht.
Natürlich hefteten diese niedrigen Niveaus einen großen Risikoaufschlag an den Bleipreis. Als die Lagerbestände im Oktober 2007 zu wachsen begannen, schüttete Blei einen Teil dieses Aufschlags ab und fiel rasch um 39% ab. Dieser Lagerbestand von 40.000 Tonnen ist aber immer noch weniger als ein Viertel des Wertes von 2003. Das Bleiangebot ist immer noch knapp, und sogar ein Bleipreis von 1,00 $ ist immer noch um 415% höher als sein Tief von 2003.
Aluminium ist das am wenigsten aufregende Basismetall. Und zwar einfach wegen der Größe seines Marktes. Gemessen am Kapital-Volumen wird pro Jahr mehr Aluminium produziert und bezogen, als alle anderen Basismetalle zusammen. Deswegen ist die Unbeständigkeit von Aluminium sowohl bei den Lagerbeständen, als auch den Preisen nicht so unberechenbar.
