Basismetall-Lagerbestände und -Preise 3

Noch Anfang 2004 waren LME-Aluminium-Lagerbestände von über 1,4 Millionen Tonnen vorhanden. Als die Lagerbestände weniger wurden, kletterte Aluminium aus seinem Tief von 0,60 $ in 2001 zu seinem Hoch von fast 1,50 $ im Mai 2006. Aber selbst mit diesem Rückgang der Lagerbestände, gemessen am täglichen Verbrauch, sind diese niemals so niedrig wie bei anderen Basismetallen. Das ist der Grund, warum die Anstiege und Rückgänge des Aluminiumpreises in den letzten paar Jahren weniger extrem ausfielen.

In der zweiten Jahreshälfte 2007, wo die meisten Basismetalle Schwäche zeigten, verhielt sich Aluminium passend. Die LME-Aluminium-Lagerbestände begannen Anfang 2007 zuzunehmen und im August wurde aus der Aluminium-Konsolidierung schließlich ein Rückgang. Aber sogar dieser Verlust um 17% am tiefsten Punkt war nur bescheiden und der Aluminiumpreis hat während der letzten paar Monate anscheinend eine kurzfristige Unterstützung gefunden.

Wie Sie sehen können, ist in den letzten Monaten die Schwäche der Basismetallpreise insgesamt zum Großteil durch die ansteigenden Lagerbestände bedingt. In den letzten Jahren herrschte eine stark inverse Korrelation zwischen den Lagerbeständen und dem Marktpreis. Wenn die Lagerbestände mehr werden, werden, je nach dem wie hoch das Angebot ist, Risikoaufschläge aus den Preisen genommen.

Selbst wenn Basismetallpreise zurückgehen, müssen deren Bullenmärkte aus einem strategischen Kontext betrachtet werden. Tatsächlich sind sie aufgrund eines fundamentalen Angebots/Nachfrage-Ungleichgewichts langfristiger Natur. Die große asiatische Nachfrage nach Rohstoffen schnürte das Angebot derart ein, dass die Anbieter der Rohstoffe kaum mithalten konnten.

Wegen der Natur von "harten" Rohstoffen, oder nicht erneuerbaren, natürlichen Ressourcen, ist es für die Anbieter nicht einfach, einer verstärkten Nachfrage nachzukommen. Es braucht viele Jahre um neue Minen zu entdecken, zu entwickeln und zu konstruieren, um die ausgeschöpften Minen zu ersetzen und die Fördermengen zu erhöhen. Aufgrund vieler Jahre der Inaktivität in diesem Bereich, wegen des Rohstoff-Bärenmarktes der späten 1980er und der 1990er, sind die Anbieter weit zurück.

Wenn Sie also die kürzliche Schwäche der Basismetalle betrachten, denken Sie an deren gesamte Bullenmärkte. Obwohl die Preise heutzutage unter ihren Hochs liegen, sind sie immer noch weit über ihren Tiefs um die Jahrhundertwende. Auch wenn die Lagerbestände wachsen, sind diese immer noch weit unter den Niveaus, die noch vor ein paar Jahren herrschten. Die kurzzeitigen Störungen aufgrund der inversen Korrelation von Lagerbestand und Preis sollten nicht so interpretiert werden, dass sie die langfristigen Fundamentaldaten durchbrechen können.

Korrekturen in Bullenmärkten sind nicht nur gesund, sondern sogar notwendig. Die monströsen Anstiege, die wir in den letzten paar Jahren von Basismetallen gesehen haben, waren in der Tat von Grundlagen getrieben. Aber an diese Anstiege waren auch ziemlich hohe Risikoprämien geheftet. Um die Marktstimmung wieder auszugleichen ist es notwendig, die Euphorie um Basismetalle abzubauen, und etwas Angst in die Märkte zurückzubringen.

Auch wenn nach unten mehr Platz ist um zu verlieren, bleiben die Basismetalle noch immer in langfristigen Aufwärtstrends. Sogar bei den momentanen Preisen sollten die Gesellschaften, welche diese Metalle auf den Markt bringen, extrem profitabel bleiben.

Bei Zeal haben wir die Aktien vieler dieser Minengesellschaften in unseren Newslettern profitabel gehandelt und warten auf einen günstigen Zeitpunkt, um umzuschichten, wenn die Basismetalle ihren langfristigen Anstieg weiterführen. Wenn Sie Rohstoffmarkt-Analysen auf dem letzten Stand und Trading-Empfehlungen für Erfolg versprechende Aktien erhalten wollen, dann abonnieren Sie noch heute unseren monatlichen Newsletter.

Unsere Abonnenten haben auch exklusiven Zugang zu allen Charts auf unserer Website. Wir haben eine Auswahl von lang- und kurzfristigen Basismetall-Charts, die ständig upgedatet werden. Wir haben auch genauere Charts über die sehr wichtigen LME-Daten in unseren Chartbereich, die wöchentlich upgedated werden und Ihnen somit die Möglichkeit geben, die Fundamentaldaten der Basismetalle selbst zu beobachten.

Fazit ist, dass uns die Daten über LME-Basismetall-Lagerbestände weiterhin mit nützlichen Informationen über diese flüchtigen Märkte versorgen. Wir hatten die Möglichkeit, die abfallenden Basismetallpreise der letzten Monate durch die Lagerbestände zu erklären. Die globalen Lagerbestände nehmen zu, das hat geholfen, die Angebotskrise in den angespannten Basismetall-Märkten zu entschärfen.

Während diese Lagerbestandszuwächse dazu führten, dass Teile der spekulativen Risikoaufschläge aus den Basismetallpreisen genommen wurden, bleiben deren jeweiligen Bullenmärkte gesund. Die Preise sind, wenn man den langfristigen Anstieg betrachtet, noch immer sehr hoch und die Lagerbestände sind immer noch historisch niedrig. Eine Korrektur der Basismetalle ist gesund, um die Marktstimmung für den nächsten Ausbruch nach oben auszugleichen.


© Scott Wright
Copyright by Zeal Research (www.ZealLLC.com)

Dieser Beitrag wurde exklusiv für GoldSeiten.de übersetzt. (Zum Original vom 28.12.2007.)



- Wie können Sie nun von diesen Informationen profitieren? Wir veröffentlichen einen bejubelten monatlichen Newsletter, Zeal Intelligence, der detailliert darüber berichtet, wie wir die Lehren, die wir aus den Märkten gezogen haben, genau auf unseren Aktien und Optionshandel anwenden. Bitte betrachten Sie es für monatliche taktische Handelsdetails und mehr in unserem Premiumservice Zeal Intelligce zu uns zu kommen ... www.zealllc.com/subscribe.htm
- Fragen an Adam? Ich würde mich sehr freuen, wenn Sie diese direkt an meine private Beratungsfirma stellen. Bitte besuchen Sie www.zealllc.com/financial.htm für weitere Informationen.
- Gedanken, Kommentare oder Kritik? Schreiben Sie bitte an zelotes@zealllc.com. Auf Grund der atemberaubenden und fortwährenden Überflutung meines E-Mail-Postfachs, bedauere ich, dass ich nicht in der Lage bin, alle E-Mails persönlich zu beantworten. Ich werde alle Nachrichten durchlesen und weiß Ihr Feedback wirklich zu schätzen!