Gold: Korrektur nach neuem Allzeithoch

Nachdem der Goldpreis Ende Juni erfolgreich die Unterstützung bei 2.280 $ verteidigen konnte, sprangen die Spekulanten wieder auf. Der Anschlag auf den künftigen US-Präsidenten verstärkte diesen Anstieg, sodass der Goldpreis ein neues Allzeithoch bei 2.480 $ erreichte. Dort prallte der Goldpreis jedoch an einem Widerstand ab, worauf die Spekulanten begannen Gewinne einzustreichen und der Preis folgend schnell um 80$ einbrach.

Die Terminmarktdaten zeigen uns bereits, dass das Sentiment am Goldmarkt historisch bullisch ist und dieser Markt stark überkauft ist. Daher fanden sich nach dem Ausbilden eines neuen Allzeithochs auch keine neuen Käufer, die den Goldpreis schnell und dynamisch weiter nach oben hätten treiben können. Wenn nicht neue physische Nachfrage aufkommt, dann fehlt den Spekulanten aktuell die Kraft, um den Goldpreis weiter nach oben schieben zu können. Dazu kommt die große Gefahr einer stärkeren Korrektur durch eine kaskadenartige Liquidierung von Long-Positionen am Terminmarkt, wenn der physische Markt in ein leichtes Überangebot rutschen sollte über den Sommer hinweg. Die Folge wäre ein stärkerer Preisrückgang.

Es gibt wenige historische Vergleichsmöglichkeiten für die Rallye am Goldmarkt in diesem Jahr. So überraschend die Nachfrage – womöglich aus Asien - aufkam, so schnell könnte diese auch wieder abebben. Nur dann, wenn diese physische Nachfrage wieder anzieht und so wieder ein Defizit am Markt entsteht, kann sich die Hausse fortsetzen. Trader, die kurzfristig agieren, sind in diesem Markt aktuell im Vorteil. Man sollte jedoch demütig sein und sich bewusst machen, dass etwas, das hoch ansteigt, normalerweise auch wieder tief fällt, sowie dass die bisherige Rallye in diesem Jahr sehr außergewöhnlich war.

Trader verkaufen die Oberseite der Handelsspanne an den Allzeithochs in den nächsten Wochen und kaufen die Unterseite bei 2.300 $, solange diese standhält. Bricht der Goldpreis jedoch darunter, sod gibt es ein prozyklisches technisches Verkaufssignal, das unter 2.280 $ noch einmal bestätigt würde, wobei dann das nächste Korrekturziel bei 2.200 $ läge.

Selbst im besten Fall, wenn die physische Nachfrage weiterhin stark bleibt, wäre das wahrscheinlichste Szenario über den Sommer hinweg eine Fortsetzung der trendlosen Seitwärtsphase zwischen 2.280 $ und 2.480 $ im Sommer, wogegen eine sofortige Fortsetzung der Rallye recht unwahrscheinlich ist.







Goldpreis in Euro – Korrektur als Kaufchance nutzen

Gerade in Euro ist jeder Preisrücksetzer eine womöglich letzte Kaufchance, die man nicht verpassen sollte. Im letzten Jahr riet ich dazu, jeden Rücksetzer auf die Unterstützung bei 1.740 € als letzte Kaufchance zu nutzen, bevor der Preis in diesem Jahr auf neue Allzeithochs steigen würde. Wir hatten zwar erst im Rahmen neuer QE-Programme mit einer Rallye in diesem Jahr gerechnet, doch womöglich eskomptiert der Goldpreis dieses Szenario bereits in den aktuellen Preisen durch Insiderkäufe.

Da wir von einer Fortsetzung der Dollarstärke ausgehen, erwarte ich eine bessere Entwicklung des Goldpreises in Euro in diesem Jahr. Wertet der Euro auf die Parität zum US-Dollar oder noch tiefer ab, so wird sich diese Abwertung in einem umso stärkeren Anstieg des Goldpreises in Euro widerspiegeln. Die sich anbahnende Wirtschaftskrise in Europa, die hohen Zinsen, die weltweit höchsten Energiekosten und der Krieg in Europa sind ein Pulverfass für die Kaufkraft des Euro, weshalb Investoren im Euroraum gut beraten sind auch weiterhin in Gold zu investieren. Ein Anstieg des Goldpreises auf 3.000 Euro in den nächsten drei Jahren ist ein durchaus realistisches Szenario.

Während im letzten Jahr ein Rücksetzer auf 1.740 € eine Kaufchance darstellte, sollte man nun einen möglichen Rücksetzer auf 2.000 € je Feinunze als letzte Kaufchance sehen. Ein Verkaufssignal würde unterhalb der Unterstützung bei 2.115 € entstehen. Trader verkaufen die ein Test der Hochs bei 2.280 €, solange diese nicht überwunden werden mit dem Ziel bei 2.115 €. Nur in einem starken deflationären Crash an den Börsen wäre eine Korrektur unter 1.900 € noch denkbar, was ein Geschenk für Investoren wäre, die diese Rallye verpasst haben. Die Wahrscheinlichkeit für eine solche Korrektur ist jedoch eher gering, da der Euro weiter abwerten dürfte im Laufe des Jahres und weil womöglich Insiderkäufe hinter der Stärke des Goldpreises stecken.




© Markus Blaschzok
Dipl. Betriebswirt (FH), CFTe
Chefanalyst GoldSilberShop.de / VSP AG
BlaschzokResearch
GoldSilberShop.de

>> Abonnieren Sie diesen wöchentlichen Marktkommentar per Email hier <<



Disclaimer: Diese Analyse dient ausschließlich der Information. Bei Zitaten ist es angemessen, auf die Quelle zu verweisen. Die in dieser Veröffentlichung dargelegten Informationen beruhen auf sorgfältiger Recherche und stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf dar. Die gesamte Analyse und die daraus abgeleiteten Schlussfolgerungen spiegeln die Meinung und Ansichten des Autors zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wider und stellen in keiner Weise einen Aufruf zur individuellen oder allgemeinen Nachbildung, auch nicht stillschweigend, dar. Handelsanregungen oder anderweitige Informationen stellen keine Beratungsleistung und auch keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, derivativen Finanzprodukten, sonstigen Finanzinstrumenten, Edelmetallen und -hölzern, Versicherungen sowie Beteiligungen dar. Wir weisen darauf hin, dass beim Handel mit Wertpapieren, Derivaten und Termingeschäften, hohe Risiken bestehen, die zu mehr als einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals führen können. Jeder Leser/Kunde handelt auf eigenes Risiko und auf eigene Gefahr. Eine Haftung für Vermögensschäden, die aus dieser Veröffentlichung mit möglichen Handelsanregungen resultieren, ist somit ausgeschlossen. Eine Verpflichtung dieses Dokument zu aktualisieren, in irgendeiner Weise abzuändern oder die Empfänger zu informieren, wenn sich eine hier dargelegte Stellungnahme, Einschätzung oder Prognose ändert oder unzutreffend wird, besteht nicht. Eine Gewähr für die Richtigkeit und Vollständigkeit wird nicht übernommen.

Die Verwendung von Hyperlinks auf andere Webseiten in diesem Dokument beinhaltet keineswegs eine Zustimmung, Empfehlung oder Billigung der dort dargelegten oder von dort aus zugänglichen Informationen. Markus Blaschzok übernimmt keine Verantwortung für deren Inhalt oder für eventuelle Folgen aus der Verwendung dieser Informationen. Des weiteren werden weder wir, noch unsere Geschäftsorgane, sowie Mitarbeiter, eine Haftung für Schäden die ggf. aus der Verwendung dieses Dokuments, seines Inhalts oder in sonstiger Weise, entstehen, übernehmen. Gemäß §34b WpHG weisen wir darauf hin, dass der Autor derzeit in ein oder mehrere der besprochenen Investmentmöglichkeiten investiert ist.