Negative Realzinsen und ein Silberstreif am Horizont

Am letzten Freitag konnte der Silberpreis auf dem Tageschart den seit Mitte Mai gültigen Abwärtstrend erstmals überwinden. Das ist ein sehr positives Zeichen. Gleichzeitig wurde aber auch das obere Bollinger Band (15,23 US$) erreicht. Somit ist die Luft kurzfristig schon wieder sehr dünn geworden.

Da auch die Stochastik die überkaufte Zone erreicht hat, müssen kurzfristige Rücksetzer einkalkuliert werden. Gleichzeitig hat aber der MACD ein neues Kaufsignal geliefert. Zudem hat sich zweifelsohne ein erster zarter Aufwärtstrend etabliert. Insofern dürfte in den kommenden Wochen nun das Motto "buy the dips" den Silbermarkt bestimmen. Das erste wichtige Kursziel ist natürlich die 200-Tagelinie (16,05 US$)

Zusammengefasst ist auf dem Tageschart ein erster Silberstreif am Horizont zu erkennen. Ob wir vor wenigen Wochen tatsächlich das Ende des Bärenmarktes gesehen haben, kann momentan noch nicht seriös beantwortet werden. Eine ausgedehnte Rally bis 16,05 US$ und auch darüber hinaus bis 16,70 US$ ist nun aber sehr wahrscheinlich geworden.


Gold/Silber Ratio:



Weiterhin lässt sich dem Gold/Silber-Ratio kein klares Trendsignal entlocken. Zumindest ist das Ratio wieder klar in seine Seitwärtszone zwischen 70 und 77 Punkten zurückgekehrt. Damit steht nun ein Fehlausbruch auf der Oberseite zu Buche. Allerdings bringt erst ein Wochenschlusskurs unterhalb von 70 ein klares Kaufsignal für den Edelmetallsektor. Bis dahin bleibt die Aussagekraft beschränkt.


Silberminen ETF:



Nach dem Crash im Juli versucht sich der Silberminen ETF (Symbol: SIL) in den letzten Wochen an einer volatilen Bodenbildung. Dabei wurde am Freitag vor einer Woche ein minimal tieferes Tief bei 6,04 US$ erreicht. Parallel mit der Erholung beim Silberpreis konnte der ETF dann in den letzten Handelstagen aus dem Stand fast 15% zulegen und schloss die vergangene Handelswoche gut erholt mit 6,91 US$ ab.

Mit der steilen Rally wurde bereits die immer noch schnell fallende 50-Tagelinie (6,85US$) überwunden, an welcher es Mitte August noch kein Durchkommen gab. Nun steht der ETF knapp unter dem oberen Bollinger Band (7,08 US$) und es fehlen auch nur noch wenige Cent bis zur nächsten wichtigen Abwärtstrendlinie (ca. 7,10 US$). Eigentlich also ein Setup, welches eher für ein baldiges Durchschnaufen spricht.

Allerdings hat der MACD gerade erst ein neues Kaufsignal gegeben und der RSI hätte noch jede Menge Platz nach oben. Gelingt es dieses Mal die 50-Tagelinie nachhaltig zu überwinden (und danach sieht es aufgrund des steilen Anstiegs aus) liegt das nächste logische mittelfristige Ziel bei der 200-Tagelinie (8,60 US$). Das entspricht einem Potential von derzeit knapp 24%! Da die 200-Tagelinie weiterhin fällt, wird sie in Kürze die massive Widerstandszone zwischen 8,20 US$ und 8,40 US$ erreichen.

Hier treffen die Silberminen in jedem Fall auf Granit und werden im ersten Anlauf mit Sicherheit zurückgeschlagen. Bis dahin ist es aber noch ein weiter Weg, dennoch ist diese mittelfristige Kurs-Chance nicht von der Hand zu weisen. Ein weiterer Widerstand wartet um das August-Hoch bei 7,61 US$.

Auf der Unterseite hat sich die Zone um 6,00 US$ - 6,40 US$ in den vergangen Wochen viermal als starke Unterstützung erwiesen, so dass ein weiterer Test zunächst nicht zu erwarten ist.

Noch fehlt die Bestätigung einer Bodenbildung, aber der Chart macht doch zunehmend einen konstruktiven Eindruck. Der Stoppkurs für den ETF sollte nun auf 5,90 US$ nachgezogen werden, das erste Kursziel für mögliche Gewinnmitnahmen liegt bei 8,20 US$.


CoT-Report: