Gold - das wird volatil

Negativ ist derzeit eigentlich nur die überkaufte Stochastik, welche den erwähnten Rücksetzer in Richtung 1.100 EUR oder etwas tiefer erzwingen könnte. Das absolute "worst case" Szenario wäre ein tiefer Rücksetzer bis an die steigenden 200-Tagelinie (1.052 EUR). Charttechnisch spricht dafür aber derzeit absolut gar nichts.

Zusammengefasst bleibt der Tageschart zunehmend bullisch. Das Dreieck müsste spätestens innerhalb der nächsten ein bis zwei Monate nach oben verlassen werden. Dann sind zunächst 1.160 EUR, im weiteren Jahresverlauf aber auch 1.200 EUR und 1.225 EUR realistisch.


Handelsempfehlung:

Das zuletzt genannte Kauflimit bei 1.080 EUR wurde am 1.Juni haargenau erreicht. Wer jetzt immer noch nicht investiert ist, sollte es mit einem neuen Kauflimit bei 1.100 EUR versuchen. Mit etwas Glück kommen sie hier noch einmal zum Zuge.


7. Euro & US-Dollar



Der Euro steckt gegen den US-Dollar seit Anfang Mai in einer Korrektur. Diese verläuft aber bisher innerhalb des seit Dezember gültigen Aufwärtstrendkanals. Die flach verlaufende 200-Tagelinie (1,1109 USD) wurde zwischenzeitlich erreicht und sorgte für einen deutlichen Abpraller nach oben. Angesicht der Daten- und Terminflut in den nächsten zwei Wochen ist beim Währungspärchen EUR/USD alles möglich. In jedem Fall wird die Volatilität dramatisch zunehmen. Bis jetzt spricht die Charttechnik als auch die Positionierung der Profis am Terminmarkt eher dafür, dass der Euro die kommenden Wochen überleben wird und nach einigem wilden Hin- und Her den Aufwärtstrend seit Dezember wieder aufnehmen wird.

Kurse unterhalb von 1,10 USD hingegen sind jetzt sehr bedenklich und würden wohl eher für ein Ende des sechs Monate alten Trends sprechen. Dann winkt die Parität.


8. Goldminen GDX



Der GDX (Market Vektor Goldminers ETF), an dieser Stelle repräsentativ für das Spektrum der Gold- und Silberminenaktien verwendet, konnte auch in den letzten vier Wochen mit einer unglaublichen Stärke überraschen. Zwar kam es ab Mitte Mai für zwei Wochen zu einem kurzen "Luft holen" und damit zu einem Rücksetzer bis an die 50-Tagelinie (23,53 USD) bei 22,13 USD. In Windeseile strömten aber neue Marktteilnehmer in diesen engen Sektor, so dass der GDX am vergangenen Freitag bereits ein neues Verlaufshoch bei 26,90 USD verzeichnen konnte. Offensichtlich wartet noch immer jede Menge Kapital am Seitenrand, denn es werden bereits kleinste Rücksetzer zu Käufen genutzt.

Dennoch bleibt der große Abstand zur 200-Tagelinie (17,47 USD) eine eher ungesunden Entwicklung. Zudem muss nun jeder neue Investor seinen Minenaktien erheblich mehr Luft zum atmen zugestehen, um nicht im Rauschen des Marktes einfach ausgestoppt zu werden. Schließlich würde selbst ein derart tiefer Rücksetzer (33%) das übergeordnete sehr bullische und chancenreiche Bild nicht zerstören.

Der Blick auf den Chart macht aber natürlich klar, dass hier seit Mitte Januar nur die Bullen regieren. Der Rücksetzer hat die kurzfristig heiß gelaufene Lage nur vorübergehend korrigiert. Bereits jetzt liefern die Indikatoren neue Kaufsignale. Vor allem die Stochastik ist innerhalb kürzester Zeit von überverkauft in den bullisch eingebetteten Zustand gewechselt. Der Aufwärtstrend ist damit bis auf weiteres festgezurrt und sitzt fest im Sattel.

Einziger Wermutstropfen ist die starke Widerstandszone zwischen 27,50 USD und 30,50 USD, welcher sich der ETF zielstrebig annähert. Dort könnte es dann doch zu einem etwas größeren Rücksetzer kommen. Insofern empfiehlt es sich aktuell, eher vorsichtig zu agieren.

Aufgrund der "embedded" Stochastik bleibt das Rating aber klar und eindeutig auf "mega bullisch". Wer bereits dabei ist, kann oberhalb von 27,50 USD über kleine Gewinnmitnahmen nachdenken. Die Kernposition sollte nun jedoch idealerweise über die nächsten ein bis vier Jahren gehalten werden.


9. Zusammenfassung & Konklusion



Angesichts der Ereignisdichte in den kommenden zwei Wochen ist eine kurzfristige Prognose aktuell äußerst schwierig. Sicher erscheint wohl nur, dass es sehr volatil werden dürfte. Daher ist man gut beraten, sich mit spekulativen Positionen dem Markt vorläufig fernzuhalten. Ein nochmaliges Abtauchen am Goldmarkt in Richtung 1.200 USD ist angesichts der nach wie vor negativen Saisonalität, den miserablen CoT-Daten und dem leicht ungünstigen Sentiment durchaus möglich. Die erwähnte bärische Schulter-Kopf-Schulter Formation sollte man zudem im Hinterkopf behalten, auch wenn derzeit nichts dafür spricht.

Sollte es zum Brexit kommen, kann der Goldpreis in Euro innerhalb kürzester Zeit explodieren. Bleiben die Briten hingegen in der EU müsste man mit einem deutlichen Erstarken des Euros und vermutlich auch schwächeren Goldkursen rechnen. Bereits morgen wird die FED für Bewegung sorgen. Auffällig sind derzeit zudem die starken Kursanstiege bei den Kryptowährungen Bitcoin und Ether. Es könnte sich hierbei um eine Fluchtbewegung raus dem Pfund und raus aus dem Euro handeln. Längerfristig betrachtet haben diese neuen Märkte das Zeug für eine handfeste Blase. Kurzfristig ist die Luft aber dünn geworden und sollte spätestens mit der Brexit-Entscheidung einen deutlichen Rücksetzer bringen.

Insgesamt stehen uns unruhige Wochen bevor, die man am besten mit Liquidität und physischem Gold an der Seitenlinie verfolgt.

Übergeordnet steigt der Goldpreis innerhalb der nächsten 8-12 Monate mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit zunächst bis auf 1.500 USD. Der Weg dorthin wird aber keine Einbahnstraße. Anleger sollten daher geduldig auf den nächsten Rücksetzer warten.


© Florian Grummes
www.goldnewsletter.de

Quelle: pro aurum Goldedition vom 14.06.2016
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