Goldmarkt schwächer

Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.256 auf 1.247 $/oz. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.249 $/oz um etwa 10 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EU-Kommission plant den Umbau der Euro-Zone. Der ESM soll bis 2019 zum Europäischen Währungsfonds (EWF) umgebaut werden. Der EWF soll Kredite vergeben können, um Mitgliedsstaaten vor schweren Krisen zu bewahren. Außerdem soll der EWF eine Kreditlinie von 60 Mrd Euro zur Bankenrettung bereitstellen, die bei Bedarf erhöht werden kann. Ein Vizepräsident der EU-Kommission soll das Amt des europäischen Finanzministers übernehmen.

Kommentar: Hinter den Kulissen brennt die (europäische Banken-) Bude lichterloh.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem etwas festeren Dollar nach (aktueller Preis 34.167 Euro/kg, Vortag 34.306 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nach (aktueller Preis 15,75 $/oz, Vortag 15,86 $/oz). Platin stabilisiert sich (aktueller Preis 895 $/oz, Vortag 896 $/oz). Palladium kann die 1.000 $/oz-Marke wieder überwinden (aktueller Preis 1.004 $/oz, Vortag 986 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich bei überdurchschnittlich hohen Umsätzen um 0,1% oder 0,1 auf 76,5 Punkte. Bei den Standardwerten steigt Agnico Eagle 2,3%. Detour fällt 2,8%. Bei den kleineren Werten ziehen Red Eagle Exploration 7,1%, Eldorado 6,3% und Primero 5,9% an. Asanko fallen 7,6%, Monument 6,7% und Dalradian 5,3%. Bei den Silberwerten steigen Sabina 7,3% und Santacruz 5,9%. Maya geben 6,6% und Tahoe 3,9% nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. DRD gibt 2,6% nach. Anglogold kann sich um 1,0% befestigen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Dragon 9,1%, Northern Star 4,2% und St Barbara 4,1%. Excelsior können 10,6% und Doray 6,3% zulegen. Bei den Explorationswerten verliert Bassari 6,3%. Echo ziehen 14,6% und Legend 14,3% an. Bei den Metallwerten gibt Cape Lambert 16,1% nach. Mincor verbessert sich um 4,1%.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,3% auf 98,11 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Doray (6,3%) und Western Areas (+3,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Asanko (-7,6%), Azumah (-4,6%) und St Barbara (-4,1%). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.11.17 verliert der Fonds 1,7% und damit etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 4,2% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 6,2% leicht vor dem Xau-Vergleichsindex (-10,9%). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 1,5% vom Xau-Vergleichsindex (-38,9%) deutlich ab. Das Fondsvolumen gibt bei leichten Abflüssen von 33,1 auf 31,5 Mio Euro nach.

• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
• Gewinn im Jahr 2015: 38,5% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2016: 75,0%
• Verlust im Jahr 2017: 6,2%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,2% auf 25,81 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sabina (+7,3%) und Santacruz (+5,9%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Tahoe (-3,9%), Impact (-3,5%) und Fortuna (-3,2%). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.17 verliert der Fonds 4,4% und damit etwas mehr als der Hui-Vergleichsindex, der um 2,5% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn vergrößert sich der Verlust auf 19,2% (Hui-Vergleichsindex -10,1%). Das Fondsvolumen gibt bei leichten Zuflüssen von 60,8 auf 58,7 Mio Euro nach.

• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Verlust im Jahr 2014: 14,2%
• Verlust im Jahr 2015: 24,8%
• Gewinn im Jahr 2016: 132,0%
• Verlust im Jahr 2017: 19,2%.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,0% auf 33,12 Euro. Bester Fondswert ist heute Western Areas (+3,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Asanko (-7,6%), Tahoe (-3,9%) und Torex (-3,8%). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.17 verliert der Fonds 2,9% und entwickelt sich damit stabiler als der Xau-Vergleichsindex der um 4,2% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 8,6% leicht vor dem Xau-Vergleichsindex (-10,9%). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 12,3 auf 11,9 Mio Euro nach.

• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 8,7%
• Gewinn im Jahr 2015: 14,9%
• Gewinn im Jahr 2016: 65,9%
• Verlust im Jahr 2017: 8,6%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,5% auf 22,32 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Syntonic (+9,1%) und Doray (+6,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Cudeco (-3,2%) und RNC (-3,1%). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.17 verliert der Fonds 3,4% und entwickelt sich damit etwas schwächer als der TSX-Venture Vergleichsindex, der sich um 0,5% befestigt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 14,1% schwächer als der Vergleichsindex (-0,7%). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 2,8 auf 2,7 Mio Euro nach.

• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Verlust im Jahr 2014: 22,1%
• Gewinn im Jahr 2015: 8,8%
• Gewinn im Jahr 2016: 71,5%
• Verlust im Jahr 2017: 14,1%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein weit überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Känguru, 1 oz Philharmoniker, Barren (100g bis 500g), ½ oz Wittenberg und andere deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru, 1 oz Maple Leaf und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt sehr niedrig. Etwa 25 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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