Bullische technische HUI-Trends 2

Die Konsolidierung des HUI endete Anfang September. Wie Sie im obigen Chart sehen können, ist der HUI im Juli und August gestiegen, obwohl der Goldpreis gefallen ist. Diese Abkoppelung entstand durch die verbleibende Gier der Trader, die nach den Hochs im Mai zu optimistisch blieben. Als Gold aber Anfang September scharf korrigierte, kollabierte letztendlich auch der HUI und die großen Optimisten wurden aus dem Markt geworfen. Dies stellte sich als wirklich verheerendes psychologisches Ereignis heraus, das zum Stimmungs-Tief des HUI führte.

Beachten Sie, dass dieses Stimmungs-Tief von Anfang Oktober höher lag als das technische Tief von Mitte Juni, obwohl Gold ein etwas niedrigeres Tief erreicht hatte. Obwohl wir uns also nach der Konsolidierung und dem Kollaps von letztem Sommer inmitten einer zerschlagenen Marktstimmung befanden, hatte der Trend mit höheren Tiefs des HUI bereits begonnen.

Dieser Trend wird nun sehr offensichtlich, wenn man die Zwischenhochs von Anfang Oktober, Anfang Jänner und Anfang März vergleicht. Sie marschieren stetig nach oben, um einen soliden Aufwärtstrend und damit eine starke Unterstützungslinie zu bilden. Verärgerte und irritierte Goldaktien-Trader werden Ihnen aber schnell sagen, dass dasselbe nicht auch nach oben hin aufgetreten ist. Anfang September, Anfang Dezember und Ende Februar wurde der HUI von seinem Widerstand bei 360 immer rasch zurückgeschlagen. Diese Fehlschläge haben den Willen vieler bullischer Trader wirklich geschwächt.

Man erkennt aber, dass diese irritierend flache Widerstandslinie bei 360 und die steigende Unterstützungslinie einen enger werdenden Keil gebildet haben. Während die Unterstützungslinie des HUI steigt, verringert sich ihre Distanz zur Widerstandslinie bei 360. Der HUI muss also bei allen aufeinander folgenden Ausbruchsversuchen immer weniger weit steigen, um die Marke von 360 erneut in Angriff zu nehmen. Von einer höheren Unterstützungs-Basis beginnend wird die Widerstandslinie von 360 früher oder später brechen.

Tatsächlich erlebten wir den besten Versuch, über die 360 auszubrechen, gerade erst in dieser Woche. Der HUI erreichte nicht nur seinen höchsten Schlusskurs seit den Bullenmarkt-Hochs von letztem Mai, sonder verbrachte auch seit etwa einem Jahr die längste Zeit über 360. Mit jedem Tag, den der HUI bei oder über 360 handelt, wird die psychologische Einschüchterung der Trader durch diesen Wert geschwächt und das nötige Vertrauen, das zu Käufen und damit zu einem neuen Ausbruch führen kann, wird gebildet. In ein oder zwei Wochen werden wir wissen, ob dieser spezielle Ausbruch über 360 das wirklich große Ereignis sein wird, aber früher oder später ist der Fall dieser Marke unvermeidlich.

Eine weitere bullische Beobachtung ergibt sich aus der schwarzen 200-Tages-Linie des HUI. Alle Bullenmärkte steigen und fallen, sie lassen ihre 200-Tages-Linie in einem Aufschwung hinter sich und fallen danach in einer Korrektur wieder bis zu dieser Linie zurück. Die 200-Tages-Linie ist daher eine Art mathematischer Anker um den ein säkularer Bullenmarkt allmählich steigt. Je näher ein Preis auf seine 200-Tages-Linie zurückfällt und je länger er dort bleibt, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit, dass er in einem neuen Aufschwung einmal mehr stark ansteigt.

Da die Unterstützungslinie des HUI im Aufwärtstrend steigt, wirft jeder weitere Rückschlag den Index nicht mehr so weit unter seine 200-Tages-Linie wie sein Vorgänger. Dies wird die Trader wieder dazu bewegen, Goldaktien zu kaufen, wenn der HUI sich in der Nähe seiner 200-Tages-Linie befindet, also zur statistisch gesehen besten Zeit um in einem säkularen Bullenmarkt Longpositionen einzugehen.

In den kommenden Wochen wird sich die Unterstützungslinie des HUI in ihrem Aufwärtstrend mit seiner 200-Tages-Linie verbinden und eine Art Super-Unterstützungszone bilden, die vermutlich die Basis bilden wird, von der aus die 360 attackiert und letztendlich auch durchbrochen wird. Das Verhalten des HUI relativ zu seiner 200-Tages-Linie während der letzen etwa sieben Monate war exzellent. Dieses Zusammenspiel ist ein typisches Zeichen für ein frühes Stadium in einem Aufschwung und nicht das, was wir wahrscheinlich sehen würden, wenn der HUI deutlich nach unten steuern würde.

Eines meiner liebsten technischen Tools um säkulare Bullenmärkte zu traden ist die Relativität, also die Division eines Preises mit seiner eigenen 200-Tages-Linie. Mit der Zeit erzeugt dieses Konstrukt eine generelle horizontale Trading-Bandbreite. Heute liegt der relative HUI (rHUI) ziemlich niedrig innerhalb seiner sehr gut entwickelten Trading-Bandbreite, ein bullisches technisches Zeichen.