Hat der SPDR Gold Trust es versäumt, die Goldbestände der Bank of England im Jahr 2022 offenzulegen?

Anstatt dass die Anleger in der Lage sind, die periodischen Berichte in der EDGAR-Datenbank der SEC einzusehen und festzustellen, ob GLD während eines Quartals- oder Jahresberichtszeitraums Gold bei einem Unterverwahrer gehalten hat, werden sie aufgefordert, täglich die SPDR GoldShares-Website zu besuchen. Die Formulierungen in den 10-Q- und 10-K-Berichten sagen nicht einmal, wo man auf dieser Website nachsehen soll, obwohl der einzige Ort, an dem dies möglich wäre, die GLD-Barrenliste von HSBC ist. Es handelt sich also um eine absichtliche Verschleierung, die die Suche umständlich und verwirrend macht.

Außerdem werden aus den offiziellen Berichten an die SEC alle potenziellen Hinweise darauf entfernt, dass das GLD-Gold bei Unterverwahrern wie der Bank of England gelagert wird. Es gibt auch keine Korrespondenz von der SEC oder vom GLD-Sponsor, die unter dem SPDR Gold Trust in der EDGAR-Datenbank hinterlegt ist und in der eine solch wichtige Änderung genehmigt oder beantragt wird.

Daraus ist zu schließen, dass es keine Genehmigung der SEC für diese Änderung des Meldeverfahrens gab und dass der GLD-Sponsor die SEC nicht um diese Änderung gebeten hat. Der neue Wortlaut in den Berichten über die Verwahrung und Unterverwahrung sowie die vom Sponsor bei der SEC eingereichten Dateien ignorieren die Verwendung von Daten im XBRL-Format in den Finanzberichten völlig. Das XBRL-Format steht für eXtensible Business Reporting Language.

Wir werden weiter unten darauf eingehen, warum XBRL wichtig ist und warum das Ausschneiden dieser Informationen einen Verstoß gegen die SEC-Leitlinien darstellt, aber im Moment bedeutet dies, dass der GLD-Sponsor und HSBC Datenfelder maskiert und unterdrückt haben, die alle Informationen über Bestände bei Unterverwahrern enthalten, obwohl ihnen alle diese Datenfelder und ihre Werte in ihren Buchhaltungs- und Goldbarrenaufzeichnungssystemen zur Verfügung stehen.


Der neue Wortlaut und der HSBC-Tresor

Schauen wir uns den neuen Wortlaut an, den der GLD-Sponsor in die 10-Q- und 10-K-Berichte eingeschleust hat. Der Wortlaut lautet: "Eine aktuelle Liste des gesamten vom Verwahrer gehaltenen Goldes, einschließlich des bei einem Unterverwahrer gehaltenen Goldes, ist auf der Website des Sponsors unter www.spdrgoldshares.com verfügbar."

Die neue Formulierung "einschließlich der bei einem Unterverwahrer gehaltenen Bestände" könnte so ausgelegt werden, dass Gold, das an einem beliebigen Tag bei einem Unterverwahrer gehalten wurde, in der GLD-Barrenlistendatei als solches aufgeführt wird. Es könnte aber auch bedeuten, dass "eine aktuelle Liste des gesamten vom Verwahrer gehaltenen Goldes [d.h. eine Liste, die auch das bei einem Unterverwahrer gehaltene Gold enthält] auf der Website des Sponsors unter www.spdrgoldshares.com verfügbar ist.

D.h. sie könnten sagen: "Die GLD-Barrenliste ..., die eine Liste ist, die jegliches Gold enthält, das bei einem Verwahrer gehalten wird, aber ohne dass wir sagen, welches Gold bei einem Unterverwahrer gehalten wird, ... ist auf der Website des Sponsors verfügbar." Die Formulierung ist also völlig zweideutig und irreführend. Wie ist das bei einer offiziellen Meldung an die US-Börsenaufsicht SEC? Zweideutig und irreführend.

Wenn Sie sich die GLD-Barrenliste von HSBC ansehen, die auf der Website des SPDR Gold Trust jeden Werktag aktualisiert wird und daher immer nur ein einziges Live-Ereignis aufweist, sehen Sie nur eine Spalte mit dem Titel "VAULT NAME", in der für jeden Goldbarren auf der Liste einfach "HSBC VAULT" steht. Mit Stand vom 16. Dezember 2022 weist die Liste 71.994 Goldbarren auf, die alle einem Datenbankfeld mit dem Wert "HSBC VAULT" zugeordnet sind. Das ist kaum hilfreich.

Ich habe den ETF-Goldbarrenexperten Warren James um seine Meinung zu dieser Barrenlistenspalte gebeten und um zu überprüfen, ob diese Spalte "VAULT NAME" jemals mit einem anderen Wert als "HSBC VAULT" gefüllt worden war. Warren James unterhält eine Datenbank, die alle täglichen Barrenlisten von ETFs wie GLD und (für Silber) SLV enthält, und kann daher Änderungen der GLD-Bestände und den Inhalt der GLD-Barrenlisten bis zurück zur Auflegung des GLD Trusts abfragen.

Warren sagte direkt, dass "der 'Tresor-Name' als "HSBC VAULT" einfach zu allgemein ist, er könnte wirklich nur 'ein Tresor, den HSBC benutzt' bedeuten, und er unterscheidet sich fast vollständig von der Art und Weise, wie er im SLV-Dokument verwendet wird." SLV ist der iShares Silver Trust.

Warren führte daraufhin eine Abfrage durch, um alle Fälle in den täglichen GLD-Barlistendateien zu erfassen, in denen der "VAULT NAME" eingegeben wurde. Warren entdeckte, dass die Spalte VAULT NAME" erst ab dem 6. September 2020 in den HSBC-Bericht aufgenommen wurde, und dass diese Spalte nie mit etwas anderem als dem Ausdruck HSBC VAULT" gefüllt wurde. Warrens Ergebnisse lauten wie folgt:

"Vault Name" ist eine Spalte, die erstmals im September 2020 in die GLD-Balkenliste aufgenommen wurde und (bis heute) zu einem festen Bestandteil des Dokuments geworden ist.

Erste Erscheinung: "GLD.20200906.074744.FastReport.pdf", d.h. am 6. September 2020

In jedem Dokument war der Wert einfach "HSBC VAULT" und hat sich nicht geändert.

Warrens Abfrage verarbeitete 453 eindeutige GLD-Dokumente im Zeitraum von 20200906 bis 20221206: In ALLEN Tresorräumen wurde "HSBC VAULT" als einziger Tresorname angezeigt.

Ursprünglich hatte ich Warren gebeten, zu überprüfen, was die "VAULT NAME"-Werte für den Zeitraum vom 15. April 2020 bis zum 13. August 2020 anzeigten, als wir wussten, dass eine Menge GLD-Goldbarren in den Tresoren der Bank of England in London gelagert wurden. Warren kommentierte: "Es ist bemerkenswert, dass Sie sich für den Zeitraum vom 15. April 2020 bis zum 13. August 2020 interessieren: Leider geben die Dokumente für diesen Zeitraum den Standort des Tresors nicht an - er erschien erst im September 2020."

Daher fügte die Depotbank HSBC dieses Feld "VAULT NAME" erst genau drei Wochen nach dem 13. August 2020 hinzu, d. h. drei Wochen nachdem sie Goldbarren aus den Tresoren der Bank of England ausgelagert hatte, nachdem die GLD über einen Zeitraum von vier Monaten erhebliche Goldmengen in den Tresoren der Bank of England gelagert hatte.

Warren fuhr fort: "Da die Felddaten nicht variieren, gehe ich davon aus, dass sie nur hinzugefügt wurden, um eine Compliance-Anforderung zu erfüllen, und nie dazu gedacht waren, zusätzliche Informationen zu enthüllen. Hätten wir Beweise dafür, dass in dem angegebenen Zeitraum mehrere Tresore in Betrieb waren, könnten wir dieses Datenergebnis zumindest dazu nutzen, um zu beweisen, dass es sich bei 'HSBC VAULT' um eine Sammelbezeichnung und nicht um einen tatsächlich benannten Ort handelt."

Der Zeitpunkt am 13. August 2020, an dem der SPDR Gold Trust aufhörte, Gold in den Tresoren der Bank of England zu lagern, ist sehr interessant, da er genau einen Tag, nachdem BullionStar am 12. August 2020 darauf hinwies, dass GLD massive Goldmengen in eben diesen Tresoren der Bank of England gelagert hatte, erfolgte. Siehe Tweet unten:



Es ist auch ein sehr interessantes Timing, dass die GLD-Goldbarrenliste nur drei Wochen, nachdem GLD die Lagerung von Gold bei der Bank of England eingestellt hat, die Spalte für den "Vault Name" hinzugefügt hat. Das GLD-Gold wurde im Zeitraum vom 15. April bis zum 13. August 2020 bei der Bank of England gelagert, und die erste Barrenliste mit dem zusätzlichen Feld erschien am 6. September 2020.

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