Hat der SPDR Gold Trust es versäumt, die Goldbestände der Bank of England im Jahr 2022 offenzulegen?

Trotz der Tatsache, dass das 10-Q eine wesentliche Änderung in der Finanzberichterstattung in der Art und Weise vorgenommen hatte, wie Informationen über Gold, das bei Unterverwahrern gehalten wird, offengelegt (oder nicht offengelegt) wurden, und während eines Quartals, in dem das 10-Q XBRL-Tags maskiert hatte, die sich auf unterverwahrtes Gold bezogen. Joseph R. Cavatoni bestätigte auch die GLD Q1 2022 10-Q Einreichung in seiner Eigenschaft als CFO und CEO, in Erklärungen.

Mit Behauptungen wie: "Nach meinem Kenntnisstand enthält dieser Bericht keine unwahren Angaben zu einer wesentlichen Tatsache oder unterlässt die Angabe einer wesentlichen Tatsache, die erforderlich ist, um die gemachten Aussagen in Anbetracht der Umstände, unter denen sie gemacht wurden, in Bezug auf den von diesem Bericht abgedeckten Zeitraum nicht irreführend zu machen."


2022: Während die Bank of England Gold verlor, gewann der GLD Gold

Als ich mit Warren James über die Änderungen bei den GLD-Angaben ab dem ersten Quartal 2022 sprach, wies Warren auf die interessante Tatsache hin, dass seit dem 31. Dezember 2021 mehr als 40.000 Goldbarren aus der Bank of England "verschwunden" sind, und auf die Möglichkeit, dass ein Tresorbereich in der Bank of England, in dem GLD-Gold gelagert wurde, in einen "HSBC-Tresor" umklassifiziert worden sein könnte. Wie er sagte: "Es ist billiger und einfacher, mit der Bedeutung von 'wir haben in unserer Obhut' zu ringen und einen Tresorraum umzubenennen, als das eigentliche Gold zu verschieben."

Was Warren mit den 40.000 Barren meint, ist folgendes. Die monatlichen Goldtresorstatistiken der Bank of England (die zeigen, wie viel Gold in ihren Tresoren in London aufbewahrt wird) zeigen, dass die Tresore der Bank of England zwischen dem 31. Dezember 2021 und dem 30. November 2022 16.447.000 Feinunzen Gold verloren haben, was einem Rückgang von 521 Tonnen entspricht und einen Verlust von 41.867 Goldbarren bedeutet (unter der Annahme, dass es 80 * "400 Unzen" Good-Delivery-Goldbarren je Tonne gibt).

Im ersten Quartal 2022, das am 19. Januar 2022 begann, begannen die Goldbestände des GLD nachhaltig zu wachsen und stiegen von 981,5 Tonnen auf 1106,7 Tonnen am 19. April, d. h. in diesem Dreimonatszeitraum legte der GLD 125 Tonnen Goldbarren zu.



Vor dem 1. Quartal 2022 war der letzte mehrmonatige Zeitraum, in dem die Goldbestände von GLD dramatisch angestiegen waren, der Zeitraum von Ende März bis Anfang August 2020, in dem GLD innerhalb von etwas mehr als vier Monaten 360 Tonnen Gold hinzugewann und seine Goldbestände von 908 Tonnen am 20. März 2020 auf 1268 Tonnen am 6. August 2020 erhöhte.

In dieser Zeit, zwischen dem 15. April 2020 und dem 13. August 2020, hielt der SPDR Gold Trust eine große Menge Gold in den Tresoren der Bank of England (zeitweise bis zu 70 Tonnen), wobei die Bank of England als Unterverwahrer fungierte. Siehe Chart oben. In dieser Zeit, zwischen Ende März 2020 und Ende August 2020, verzeichneten die Tresore der Bank of England einen Nettoabfluss von 135 Tonnen Gold.

Mit anderen Worten, bei den letzten Gelegenheiten, bei denen der GLD schnell viel Gold zugelegt hat, hat es einen Teil dieses Goldes bei der Bank of England angezapft, was in den nachfolgenden 10-Q- (vierteljährlich) und 10-K- (jährlich) Berichten angegeben und auch in den Tresordaten der Bank of England ersichtlich ist, die fallen. Wenn GLD also Gold in den Tresoren der Bank of England hält, taucht es nicht in den Tresordaten der Bank of England auf (da sich diese Daten nur auf die Goldbestände von Zentralbanken und Goldbarrenbanken beziehen und nicht auf die Goldbestände von ETF-Trusts).

April 2020 war auch die Zeit, in der a) die COMEX-Goldfutures-Preise im Vergleich zum Londoner Goldspotpreis nach oben abwichen, b) Schweizer Scheideanstalten ihre Produktion einstellten und c) Goldbarren aufgrund von Lieferengpässen infolge der unter dem Deckmantel von COVID eingeführten staatlichen Abriegelungsmaßnahmen knapp wurden. Dieses Mal, im 1. Quartal 2022, hat der GLD (in seinen "Risikofaktoren") vor einer möglichen Störung des Goldmarktes durch westliche und LBMA-Sanktionen im Zusammenhang mit dem russisch-ukrainischen Konflikt gewarnt.

In den Risikofaktoren von GLD heißt es im 10-Q des Q1 2022: "Am 6. März 2022 hat die LBMA die Akkreditierung von sechs russischen Edelmetallscheideanstalten ausgesetzt und ihnen damit den Zugang zum weltweit größten Goldmarkt verwehrt."

Haben die Sanktionen der LBMA und des Westens gegen die russischen Scheideanstalten, die im Februar 2022 begannen, dazu geführt, dass die autorisierten GLD-Teilnehmer (Authorised Participants, APs) einen Mangel an anderem Gold für gute Lieferungen hatten und Gold bei der Bank of England beschaffen mussten? Könnte es sein, dass sowohl im ersten Quartal 2020 als auch zu Beginn des zweiten Quartals 2022 das Gleiche passiert ist? Dass, als die GLD-Goldbestände rasch anstiegen, ein Teil dieses Goldes bei der Bank of England beschafft wurde?

Aber da der GLD-Sponsor den Wortlaut der 10-Q-Einreichungen im ersten Quartal 2022 geändert hat und HSBC eine potenziell statische Spalte "VAULT NAME" mit dem Tresor "HSBC VAULT" hinzugefügt hat, würde niemand von der Nutzung der Bank of England als Unterverwahrer wissen?

Man beachte, dass der GLD vom 31. Dezember 2021 bis zum 31. März 2022 115,77 Tonnen zugelegt hat, und dass die Bestände vom GLD von 975,66 Tonnen am 31. Dezember 2021 auf 1091,44 Tonnen am 31. März 2022 gestiegen sind. Im Monatsvergleich fügte der GLD im Januar 2022 42,1 Tonnen Gold hinzu, im Februar 11,3 Tonnen und im März 62,4 Tonnen.

Bis zum 20. April 2022 fügte der GLD dann immer mehr Gold hinzu und hielt 1106,74 Tonnen, das waren 131,08 Tonnen mehr als am 31. Dezember 2021 und 15,3 Tonnen mehr als am 31. März 2022. Am 30. Juni 2022 besaß der GLD immer noch 1050,31 Tonnen oder 74,64 Tonnen mehr als am 31. Dezember 2021. Die London Bullion Market Association (LBMA) deutete in einem ihrer jüngsten Tresorkommentare (für August) den Trend an, dass Gold im Laufe des Jahres 2022 aus den Tresoren der Bank of England in kommerzielle Tresore umgelagert wurde, wo es heißt:

"Ende August 2022 betrug die in Londoner Tresoren gehaltene Goldmenge 9.565 Tonnen (ein Rückgang von 0,54% gegenüber dem Vormonat) im Wert von 527,7 Milliarden Dollar, was etwa 765.194 Goldbarren entspricht. Das Verhältnis zwischen dem bei der Bank of England gehaltenen Gold und den kommerziellen Tresoren ist das niedrigste seit Beginn der Berichterstattung im Juli 2016."

Das kann also nur stimmen, wenn Gold aus den Tresoren der Bank of England schneller entnommen (oder aus den Tresoren der Bank of England umklassifiziert) wurde, als sich die Bestände in den kommerziellen Tresoren veränderten.

Es ist also möglich, dass ein Teil dieses Zuflusses in GLD-Gold war, das von der Bank of England stammte. Wenn der GLD im ersten Quartal 2022 und vielleicht auch im zweiten Quartal tatsächlich Gold von der Bank of England zugeführt wurde und dies aufgrund der geänderten Formulierung in den SEC-Berichten und der Definition des "HSBC-Tresors" in den 10-Q-Berichten nicht angegeben wurde, dann hat WGTS gegen die SEC-Anweisung verstoßen: "Bitte geben Sie die Höhe der Vermögenswerte des Trusts an, die von Unterverwahrern gehalten werden."


Schlussfolgerung

Enthüllungen darüber, wann und wie viel Gold in den Tresoren der Bank of England für den SPDR Gold Trust (GLD) gelagert wurde, waren in den letzten fast zehn Jahren ein fester Bestandteil der GLD-Berichte an die SEC. Die SEC verlangte sogar, dass die GLD-Berichte dies transparent ausweisen.

Warum hat der GLD-Sponsor dann im ersten Quartal 2022 plötzlich aufgehört, diese Informationen zu liefern, während er interessierte Parteien auf die Website www.spdrgoldshares.com verwies, wo in der GLD-Goldbarrenliste nichts anderes als der Tresorstandort "HSBC VAULT" angegeben ist? Und warum wurden diese Änderungen in einem Quartal vorgenommen, in dem der CFO von GLD in der Mitte des Quartals abrupt zurückgetreten war?

Warum wurden die Formate der 10-K- und 10-Q-Berichte ohne Genehmigung der SEC und in einer Weise geändert, die die XRBL-Kennzeichnungen in Bezug auf die Unterverwahrer verdeckte und unterdrückte? Und warum wollte der GLD-Sponsor in einer Zeit, in der die Bank of England große Goldabflüsse und der GLD große Zuflüsse verzeichnete, nicht ausdrücklich über GLD-Unterverwahrer sprechen? Es sollte die Aufgabe der SEC sein, diese Fragen an den größten goldgedeckten ETF der Welt zu stellen. Stattdessen wird es uns überlassen.


© Ronan Manly
BullionStar



Dieser Artikel wurde am 17. Dezember 2022 auf www.bullionstar.com und zuvor auf RT.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.