Die Vision vom 13. Juni 2011 (2011.45)

Rohwaren - Kupfer

Ich verwende hier Kupfer als Indikator für Rohwaren, weil ich über Daten verfüge und die Charts interpretierbar sind und weil Kupfer ein breiter Markt ist. Grafik 20 zeigt den Preis in $ seit dem Start des Bullmarktes. Die erste grosse Korrektur fand von 2006 bis 2008 statt und hat seither in zwei Bewegungen neue Höchstpreise erreicht. Grafik 21 zeigt den Tageschart und bestätigt, dass hier nur eine Korrektur stattfindet und eine fünfte Welle fehlt. Dies bestätigt all die vorhergehenden Analysen.

Grafik 22 zeigt Kupfer im Verhältnis zu Gold seit 1910. Deutlich sieht man die Konjunkturzyklen im letzten Jahrhundert. Noch hat Gold keine neuen Höchstpreise erzielt gegen Kupfer, ist aber auf bestem Wege dazu.










Zusammenfassung und Strategie

Obligationen und Aktienmärkte zeigen am deutlichsten das Ende ihres Preisanstiegs an. Dass das per 13. Juni stattfindet, ist keine Bedingung, weil es so oder so kommt, aber der Zeitzyklus hilft, weil er bisher präzise war. Der Dollar - und dahinter die extrem expansive Fed - ist der Motor des Anstiegs von Gold, Silber und Rohwaren und noch nicht die Staatsverschuldung. Der deutlichste Chart in diesem Bereich ist Gold in Schweizer Franken (Grafik 16), der einen Preisausbruch in kurzer Zeit erwarten lässt. Der Silbermarkt ist geschockt und verängstigt von der jüngsten politisch geprägten Attacke. Eine Korrektur mit neuen Höchstpreisen ist möglich und wahrscheinlich.

Strategie: soll man in einem extremen Bullmart short, long oder draußen sein? Die Wahrscheinlichkeit spricht für long. Short und draußen macht Sinn für Punkte, die sehr sicher analysierbar sind und sind denn noch heikel. Der Bullmarkt ist das beste Sicherheitsnetz, was sich gerade heute zeigt. Kreditpositionen sind heikel und ebenso die eigene Psychologie, wenn der Markt gegen einem dreht, aber ebenso wenn er mit einem geht. Mit dem Markt erzeugt das süße Gift der Euphorie und gegen den Markt die bittere Galle der Angst und Panik. Ist man investiert oder auch nicht, man analysiert immer durch diese mentale Brille der eigenen Position. Die Kenntnis der eigenen Psychologie, diejenige der Marktteilnehmer und gute fundamentale und technische Kenntnisse sind das A und O in diesem psychologischen Nebel etwas Klarheit zu bekommen.

"Tell Gold & Silber Fonds" investiert in Gold, Silber und Minenaktien und kann einen Hebel bilden über Optionen, insbesondere weil der Silbermarkt historisch so extrem ist. Diese Hebelstrategie ohne Kredit erlaubt Manager-Fehler und Überraschungen aller Art sich im Netz des Bullmarktes auffangen zu lassen, denn es ist seine Natur, zu steigenden Preisen zurückzukehren. Dies hat sich besonders in den letzten Wochen als hilfreich erwiesen, aber es bedingt die Bereitschaft des Investors für hohe Volatilität und eines längeren Horizontes.

Die obige Analyse soll zeigen, dass eine Strategieänderung nicht angezeigt ist und ein weiterer Schub in Gold, Silber und Rohwaren kurzfristig am wahrscheinlichsten ist und längerfristig erst recht. Dass ein neuerliches Ausbrechen der Finanzkrise in diesen Sommer und in einem heftigeren Ausmaß als bisher kurzfristig negative Wirkung auf Gold und Silber hat, muss dann analysiert werden, wenn es so weit ist.


© Rolf Nef
Manager Tell Gold & Silber Fonds, www.tellgold.li



Disclaimer

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