Edelmetalle Kompakt für die 4. KW 2013

Edelmetalle wie Gold, Silber, Platin und die Platingruppenmetalle Palladium, Iridium, Osmium, Ruthenium und Rhodium gehören zum Kerngeschäft des Heraeus Konzerns. Am Standort Hanau ist das Tochterunternehmen Heraeus Metallhandelsgesellschaft mbH für den weltweiten Handel der Edelmetalle im Konzern tätig. In einem wöchentlich erscheinenden Marktbericht veröffentlicht das Unternehmen einen Marktüberblick in mehreren Sprachen.


Gold

Nachdem es Anfang letzter Woche noch so aussah, als sei Gold auf dem Wege die 1.700,00 $/oz zu überwinden, verzeichnete das Metall zum Wochenende letztendlich einen Verlust von 1,5%. Die Aussicht auf eine global bessere wirtschaftliche Lage, ließ das Metall auf ein Zweiwochentief fallen (1.655,00 $/oz) und Investoren wendeten sich vom sicheren Hafen ab hin zu den aktuell ertragreicheren Aktienmärkten. Aufgrund des stärkeren Euros musste Gold auf Basis der Gemeinschaftswährung einen deutlichen Verlust verzeichnen und fiel auf seinen tiefsten Kurs seit acht Monaten (1.230,00 €/oz), nachdem positive Nachrichten zur Stabilisierung des europäischen Bankensektors erfolgten.

Aus Furcht vor einem steigenden Defizit der Leistungsbilanz und somit vor einer schwächeren Rupie, hat Indien seine Überlegung, die Einfuhrzölle für Gold bzw. Platin zu erhöhen, wahrgemacht. Mit nun 6% hofft man, die Importe zu verringern - Nach der letzten Erhöhung der Zölle von 2% auf 4% im März 2012 war der Import bereits um 25% gesunken. Als weitere Maßnahme wird künftig auch die Aufsetzung von Goldfonds erlaubt. Insgesamt könnte eine nachlassende Nachfrage aus Indien (ca. 25% der weltweiten Goldnachfrage) den Goldpreis belasten.

Nachdem der 200 Tage Durchschnitt (1.663,00 $/oz)  letzte Woche unterschritten wurde, sehen wir für die kommenden Tage weiteres Potenzial für tiefere Kurse. Die Handelsspanne ist jedoch breit: 1.635,00 $/oz bzw. 1.620,00 $/oz  - 1.695,00 $/oz.


Silber

Silber verzeichnete eine bewegte Woche. Während man zur Wochenmitte hin noch Kurse von bis zu 32,50 sah, verlor das Metall anschließend auch aufgrund negativer IMF-Daten (internationaler Währungsfonds), um zum Wochenende hin bei 31,14 $/oz (-2,17%) zu schließen.

Im Vergleich zum anlageorientierten Gold entwickelte sich Silber in den letzten Wochen relativ stärker. Diese Entwicklung spiegelt sich unter anderem in der Gold-Silber Ratio von aktuell ca. 53 wider. Für das industrielle Silber sprechen aktuell vor allem die aufhellenden konjunkturellen Daten aus den USA, Deutschland sowie China. Der Ifo Geschäftsklimaindex bzw. die Einkaufsmanagerindizes Deutschlands und Chinas gestalten sich positiv. Auch die Amerikanischen Arbeitsmarktdaten fielen besser als erwartet aus. Der positive Ausblick zeigt sich auch in den um 3,50% gestiegenen Silber ETF’s.

Wir erwarten keinen Einbruch im Silber und sehen das Metall in dieser Woche relativ stärker als Gold. Unterstützung erfährt Silber bei 31 $/oz., einen Widerstand bei 33 $/oz. Diese Woche könnten die Preise zum Beispiel durch die Europäischen Arbeitslosenzahlen sowie  die US Arbeitsmarktdaten (ohne Landwirtschaft/ 01. Februar 2013)  beeinflusst werden. Auch wird der FOMC (Federal Open Market Committee) Zinsentscheid am 30. Januar mit Spannung erwartet.


Platin

Platin verzeichnete im Verlauf der letzten Woche einen Preisanstieg auf 1.691,50 $/oz (1,71%). Im Vergleich zu Gold muss man für eine Unze des hauptsächlich in Südafrika produzierten Metalls aktuell ca. 28 $/oz mehr bezahlen.

Wir sehen Platin weiterhin gut unterstützt. Die Unterstützung spiegelt sich auch in den im Berichtszeitraum um 0,65% gestiegenen ETF Beständen wider. Wesentlichen Einfluss auf die Bestände hatten in den letzten Tagen sicherlich die Nachrichten um Anglo American Platinum. Der weltweit größte Platinproduzent kündigte an, vier Minen zwecks mangelnder Profitabilität schließen zu wollen, was die Entlassung von 14.000 Arbeitern impliziert. Daraus resultiert auch eine Ausweitung des Angebotsdefizites in 2013. Raum für weitere Preissteigerungen ergeben sich jedoch auch aus charttechnischer Sicht, speziell, wenn Platin die wichtige Marke von 1.700 $/oz nachhaltig überschreiten sollte.


Palladium

Einmal mehr konnte Palladium deutlich zulegen. Das Edelmetall hatte sich im Verlauf der letzten Berichtsperiode um 20,73 $/oz (2,89%) von 717,99 $/oz auf 739,72 $/oz verteuert und notiert aktuell um 740,00 $/oz. Somit handelt Palladium weiterhin auf einem 16 Monatshoch.

Aus industrieller Sicht haben wir im Verlauf der Berichtsperiode etwas Nachfrage aus der chemischen Industrie gesehen. Wesentlicheren Einfluss auf den Palladiumpreis hatten jedoch, analog zu Platin, die Nachrichten um Anglo American Platinum.

Aus charttechnischer Sicht konnte sich Palladium nicht über der Marke von 740,00 $/oz behaupten. Sollte sich das Metall über diesem Niveau etablieren, stellt die Hürde von 793,00 $/oz (Hoch August 2011) den nächsten Widerstand dar. Eine Unterstützung erfährt das Edelmetall bei 720,00 $/oz. Wir sehen Palladium gemäß unserer Prognose für das Jahr 2013 weiterhin gut unterstützt, denn aufgrund der kostspieligen Lohnzugeständnisse haben die Südafrikanischen Minen mit Rentabilitätsproblemen zu kämpfen.


Rhodium, Ruthenium, Iridium

Nachdem in der letzten Woche speziell Rhodium mit aktuellen Preisen von 1.125,00 $/oz – 1.175 $/oz (2 Monatshoch) in den Fokus gerückt war, haben wir diese Woche ein erhöhtes Interesse in Iridium gesehen. Ruthenium und Iridium handeln aktuell in Spannen von 65,00 $/oz – 85,00 $/oz bzw. 985,00 $/oz – 1.025,00 $/oz. Aufgrund der Situation in Südafrika sehen wir die Preise für die kleinen Platingruppenmetalle aktuell momentan gut unterstützt.
Katrin


© Florian Richardt, Manager Sales und Marketing
Heraeus Metallhandelsgesellschaft mbH



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Alle im Bericht genannten Preise sind Geldkurse im Interbankenmarkt, die Charts basieren auf Thomson Reuters.