Edelmetalle als Versicherung gegen ein Staatsversagen

Es besteht somit großes Potenzial für eine Eindeckungsrallye (Short-Squeeze), wenn es in den nächsten Wochen zu einem technischen Kaufsignal kommt. Das Schlimmste dürfte Palladium hinter sich haben und man sollte nun nicht mehr auf fallende Preise setzen, sondern im Gegenteil nach Kaufsignalen Ausschau halten.
Positionierung der spekulativen Anleger (Commitment of Traders)




In US-Dollar erreichte der Preis vor zwei Wochen unser lang anvisiertes Preisziel bei 700 $ je Feinunze und durchschlug gar die Unterstützung auf diesem Niveau. Es kam zu einem bestätigenden Pull Back an die Widerstandsmarke von 700 USD, die nicht zurückerobert werden konnte, womit es zu keinem Kaufsignal, sondern stattdessen zu einem starken Verkaufssignal für Spekulanten kam, die einen Abverkauf im Palladium auf 640$ befeuerten. Damit bleibt die Analyse für Palladium unverändert - erst mit einer Rückeroberung der 700$ entstünde ein prozyklisches Kaufsignal. Käufe auf dem aktuellen Niveau wären antizyklisch und gleichen einem Griff in das fallende Messer.


Palladium in US-Dollar




In Euro hat der Palladiumpreis bei 580 € je Feinunze nun einen langfristigen Aufwärtstrend erreicht. Hält dieser Aufwärtstrend, wäre dies eine Möglichkeit, um auch antizyklisch in US-Dollar eine erste Longposition zu platzieren. Fällt der Aufwärtstrend, so liegt die nächste Unterstützung im Bereich von 550 €. Eine mögliche kurzfristige Zinsanhebung in den USA im September ist weiterhin ein Damoklesschwert, das über den Edelmetallen schwebt und noch einmal für schwächere Preise sorgen könnte. Fällt diese Zinsanhebung hingegen aus, dürfte Palladium in Bälde ein mittelfristiges Tief ausbilden und von da an bis zum Jahresende tendenziell ansteigen.


Palladium in Euro




Selbst wenn es im Herbst wirklich zu einer Zinsanhebung in den USA kommen sollte, bedeutet das nicht, dass der Palladiumpreis auch in Euro stark fallen muss. Das QE-Programm der EZB sorgt für ständige Liquidität und eine Ausweitung der Geldmenge, und so für eine ständige Abwertung des Euros, weshalb der Preis trendlos seitwärts verlaufen oder gar leicht ansteigen könnte, während der Preis in US-Dollar fallen würde. Palladium eignet sich als Münze gut um ein Investment in Edelmetalle zu diversifizieren, wobei der Anteil an einem Edelmetalldepot etwa 5% bis 10% betragen sollte.


© Markus Blaschzok
Dipl. Betriebswirt (FH), CFTe
BlaschzokResearch

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