Warum sollten Sie jetzt das Handtuch werfen? Wir beziehen uns auf den verspäteten Kampf der Fed gegen die Inflation, der kaum Anzeichen für einen Erfolg erkennen lässt. Doch das ist es, was die berechtigte Herde an der Wall Street lautstark fordert. Wie üblich wollen sie, dass die Aktienindices nach einer langen Durststrecke wieder steigen, und sie benutzen die angebliche [...]
Die Finanzmärkte bekämpfen die Fed seit Oktober letzten Jahres und insbesondere seit Beginn dieses Jahres auf zweierlei Weise. Die erste besteht darin, die Aktienkurse in Erwartung einer "Fed-Kehrtwende" in die Höhe zu treiben, was wir als eine selbstzerstörerische Strategie bezeichnet haben. Die zweite besteht darin, niedrigere Zinssätze in den Anleihekursen zu [...]
In den letzten Tagen ist Gold regelrecht explodiert. Innerhalb weniger Tage konnte der Preis fast 200 USD zulegen. Nun ist das Edelmetall wieder im Bereich der großen runden Marke von 2.000 USD angekommen. Entsprechend sind die Indikatoren im überkauften Bereich angekommen und könnten nun bremsende Wirkung entfalten. Ungeachtet dessen wird zum Wochenauftakt viel davon abhängen [...]
Steigende Zinsen führen zu einem Preisverfall von zum Beispiel Aktien und Immobilien. Bei Aktien etwa werden die künftig erwarteten Gewinne mit einem nunmehr erhöhten Zins abdiskontiert. Das senkt den Barwert der Aktie und damit auch ihren Kurswert an der Börse. Zusätzlich führen steigende Zinsen zu erhöhten Zinsaufwendungen bei den Firmen, die ihren Gewinn schmälern, und auch [...]
Die MMT hatte während der Pandemie endlich ihre erste Bewährungsprobe. Nicht, dass ein vernünftig denkender Erwachsener überrascht gewesen wäre, aber es stellte sich heraus, dass Regierungen nicht endlos Geld drucken können, ohne dass dies Konsequenzen hätte. Ganz vorne steht hier der massive Inflationssprung, den wir derzeit erleben. Bevor die Preise in die Höhe schossen [...]
Sie denken wahrscheinlich, dass eine Diskussion über "solides Bankwesen" ein bisschen langweilig sein wird. Nun, Bankgeschäfte sollten langweilig sein. Und wir sind sicher, dass die Beamten der Zentralbanken auf der ganzen Welt - von denen viele Probleme mit dem Schlafen haben - es sich wünschen. In diesem kurzen Artikel wird erklärt, warum das Bankensystem der Welt unsolide [...]
Das wichtigste Thema des Jahres 2023 ist nicht die Frage, ob die Fed eine Pause einlegt und dann zu Zinssenkungen übergeht. Vielmehr geht es um die Frage, wann dieser Wechsel stattfinden wird. Dieser geldpolitische Wandel wird kommen, und er ist tatsächlich viel näher, als Sie denken. Und das ist natürlich der Schlüssel für den Goldpreis im weiteren Verlauf des Jahres. Solange [...]
Jede Geschäftsbank kann nun zu sehr attraktiven Zinsen Geld bei der Zentralbank anlegen, 0,5% von den erhaltenen Zinsen behalten, den Rest an die Anleger bei der Bank zahlen und müsste gar keine Neukredite mehr vergeben, um weiter wirtschaften zu können. Das geht jetzt tatsächlich. Welchen Wirtschaftscrash das auslösen würde, können Sie sich vorstellen, wenn es so käme.
Im Januar des neuen Jahres 2023 konnte der Kurs diesem Trend folgen und hat zur 1.800er $ Marke zunächst ein Polster gebildet. Mit dem Start in den Februar hat sich das Blatt für den Goldpreis durch geldpolitische Entscheidungen und aktuelle Wirtschaftsdaten erst einmal gewendet – die Notierungen sind bis an ein Monatstief bei 1.810 $ zurückgekommen. Im März konnten die [...]
Im Boom haben wir nicht so sehr gemerkt, dass die Ausdehnung der Staatsaufgaben in die Privatwirtschaft hinein unsere Wirtschaftsstruktur verändert hat. Nun bricht in der Krise der Gegensatz zwischen Staatsleistung und Privatleistung auf, weil "ein immer fetterer und impotenterer Staat" zu immer größerer unproduktiver Last für immer weniger produktive Privatbetriebe wird [...]
Es gibt wohl kaum ein Thema, bei dem es gefährlicher ist, der landläufigen Meinung zu folgen, als im Bankwesen. Die breite Öffentlichkeit und die meisten Finanzexperten halten es für die absolute Wahrheit, dass es sicher und verantwortungsvoll ist, sein Geld bei einer Bank anzulegen. Schließlich versichert der Staat Ihre Einlagen, und wenn etwas schief gehen sollte [...]
Einen Bank-Run kann es seitens der institutionellen Investoren geben: Versicherungen, Pensionsfonds, Kapitalanlagegesellschaften sind plötzlich nicht mehr willens, die fälligen Kredite, die sie den Banken gewährt haben, zu erneuern. Finden die Banken daraufhin keine Anschlussfinanzierung, werden sie zahlungsunfähig. Üblicherweise springt bei einem Bankensturm von Seiten [...]
