Gold-Silber-Ratio signalisiert zunehmenden Inflationsdruck!

Da Gold eine stärkere monetäre Komponente (Rohstoff-Komponente nur sehr gering) beinhaltet als Silber (Rohstoff-Komponente sehr hoch), kann der mittelfristige Trend des Verhältnisses beider Edelmetalle Aufschluss über den Inflationsdruck (genauer gesagt: Konsumentenpreisdruck) geben. Steigt das Gold-Silber-Ratio, dann steht die monetäre Komponente im Vordergrund und der Inflationsdruck nimmt ab. Fällt dagegen dieses Verhältnis, dann überwiegt die übergewichtige Rohstoffkomponente des Silbers, was den Inflationsdruck zunehmen lässt.

Der antizipierte Rohstoffpreisanstieg zeigt sich zuerst in den Erzeugerpreisen und daraufhin zeitverzögert letztendlich in den Konsumentenpreisen. Das Gold-Silber-Ratio generierte sein letztes zyklisches Hoch im Januar 2016 bei einem Stand von 83, was gleichzeitig ein mittelfristiges Rohstoffpreistief darstellte. Aktuell notiert es noch immer bei 75 (siehe hierzu den oberen Teil der Abbildung). Die letzten drei Tiefststände (gleichzeitig mittelfristige Silberpreishöchststände bei 6, 20 und 50 USD/oz) lagen zwischen 30 und 40.

Das langfristig historische Gold-Silber-Ratio liegt bei etwa 15! Die Momentum-Indikation auf Monatsbasis hat im September für das Edelmetall-Verhältnis wieder ein Verkaufssignal oder reziprok für Silber ein Kaufsignal generiert (siehe hierzu unteren Teil der Abbildung). Stellen Sie sich somit für die kommenden Monate auf steigende Rohstoffpreise und daraus ableitend auf einen zunehmenden Inflationsdruck (Konsumentenpreisanstiegs-druck) ein.





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