Goldaktien folgen den früheren Bullenmärkten

Die Goldaktien haben in dieser Woche begonnen zu korrigieren, so waren die Large Caps auf dem Tief am Donnerstag um 13% zurückgegangen. Sowohl Juniors als auch Large Caps haben seit dem Boden vom 19. Januar enorme Gewinne verzeichnet und sind nun reif für gewisse Gewinnmitnahmen. Das Fed-Protokoll hat den Auslöser dafür geliefert und wir sollten außerdem nicht vergessen, dass Goldaktien während eines Bullenmarktes dazu neigen, im Mai ein Hoch zu verzeichnen. Die Entwicklungen in der Vergangenheit lassen vermuten, dass die Aktien von Goldbergbauunternehmen mindestens um 20% korrigieren könnten, bevor sie weiter steigen.

Es folgt ein zum Mittwoch aktualisierter Chart mit den Nachbildungen der HUI-Bullenmärkte. Zu diesem Zeitpunkt erfolgte bei der Erholung von 2008-2009 eine Korrektur um 22% und bei der Erholung von 2000-2001 korrigierte der HUI an diesem Punkt um 20%.



Als Nächstes folgt die Bullennachbildung unseres Junior-Gold-Indexes. Der Index enthält 18 Aktien, die durchschnittliche Marktkapitalisierung liegt bei etwa 300 Mio. $. Hier sehen Sie, wie die aktuelle Erholung der von 2008-2009 exakt folgt. Sollte sich dies fortsetzen, würden die Juniors weiter steigen und während der nächsten vier Monate zwei Korrekturen um 26% verzeichnen.



Zwar mahnen die Nachbildungen kurzfristig zur Vorsicht, doch die Bergbauunternehmen werden die Woche trotzdem stärker beenden. Die wichtigen Unterstützungen sind für den GDXJ bei 34 $ und für den GDX bei 23 $. Sollten die Bergbauunternehmen diese Unterstützungen in der nächsten Woche durchbrechen, folgen die Unterstützungen bei 21 $ für den GDX und bei 30 $ für den GDXJ. Beachten Sie, dass der GDXJ weiterhin mehr Stärke zeigt als der GDX.



Das starke Ende der Woche lässt hoffen, dass die Bergbauaktien einen finalen Anstieg verzeichnen könnten, obwohl wir glauben, dass dies eher unwahrscheinlich ist. Die Vergangenheit, die einen starken, wenn auch oft unerkannten und ignorierten, Indikator darstellt, deutet darauf hin, dass die Goldaktien in den kommenden Tagen und Wochen ihre Korrektur fortsetzen werden. Die gute Nachricht für Bullen ist, dass die Vergangenheit offensichtlich aber auch nahe legt, dass die Goldaktien in den kommenden Monaten und Quartalen insgesamt weiter steigen werden. Sollten die Bergbauunternehmen noch stärker überkauft werden und die Hochs von 2014 erreichen, dann werden wir über Hedging nachdenken. Ansonsten reicht es uns aus, zu kaufen und zu halten. Der Rest ist am besten beraten, zu kaufen, wenn die aktuelle Korrektur 20% erreicht hat.


© Jordan Roy-Byrne, CMT


Dieser Artikel wurde am 20. Mai 2016 auf www.thedailygold.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.